印度央行冻结Paytm账户显示了错误的理解-彭博社

Andy Mukherjee

Vijay Shekhar Sharma，One97 Communications Ltd.的创始人兼董事长。

摄影师：Ruhani Kaur/Bloomberg（2022年）

大约八年前，当印度货币当局开始向一类新的支付便利设施提供有限的银行牌照时，它应该考虑到它们的有序清算——以防不得不关闭其中任何一个。正如Paytm Payments Bank Ltd.日益加剧的危机所显示的那样，监管机构没有做好功课。

上周，印度储备银行禁止该机构在2月29日后进行任何进一步的存款或信贷交易。逻辑上的下一步是该银行的牌照可能会被取消，甚至可能在下个月就会被取消。

对于5000万商户来说，这只是不必要的混乱，其中大多数商户太小，无法承担信用卡费用和基础设施。对于他们大多数人来说，网上支付等同于Paytm应用，连接到Paytm Payments Bank账户。因此毫不奇怪，当涉及到通过该国极其流行的基于智能手机的资金转账协议接收资金时，这家成立仅六年的小银行在交易中拥有近24%的份额，超过任何其他存款机构。

自2008年全球金融危机以来，监管机构一直在督促贷款人编写他们的“遗嘱”，或者在资产负债表的资产端出现问题导致困境或倒闭时履行债务的计划。但印度的支付银行不被允许放贷，只能接受20万卢比（2400美元）的存款，远远低于50万卢比的保险范围。它更像是一个旨在促进商业运转的实用工具，而不是一家银行。如果一个支柱掉落，将不会有金融漏洞需要填补，只会有一个商业空白，可以通过重新分配业务负担来弥补。

正是在这一点上，印度储备银行搞砸了事情。印度储备银行的新闻稿详细说明了它是如何限制Paytm支付银行的。声明中没有提到客户应该怎么做。在印度储备银行看来，它是在保护他们：他们有权取出余额，但被禁止存入新资金。这并不总是可能的。例如，四年前，拥有完整银行牌照的Yes银行有一次救助行动，期间资金被困住。

但这里并不是关于存款人保护的问题。行业的担忧来自零售商：如果不允许信用交易进入他们的账户，他们该如何接受非现金支付？监管机构最终忽视了它允许这类银行存在的初衷：促进转账。

印度储备银行对此并不满意。将近两年前，它就阻止了Paytm支付银行吸纳新客户。去年，在对该银行处以65万美元的罚款时，监管机构强调了多项违规行为，包括未能识别受益账户所有者以及基于视频的客户身份识别允许来自印度境外IP地址的连接。

主流银行的新在线业务吸纳也存在问题。去年十月，监管机构阻止了印度第五大存款机构印度银行签署新客户使用其移动应用。在那种情况下，至少有10个城市的银行高管将没有手机号码的现有账户与无关的号码关联起来，以展示新客户。这些电话属于谁？根据半岛电视台的报道，是银行员工、家人和朋友。

让我们给印度储备银行以怀疑的余地。也许Paytm支付银行的违规行为确实如此严重，以至于不会因运营或技术故障而向常规银行发出永远不会发出的停业通知。（要关闭它们，它们必须在不良贷款上花费大量资金。）CNBC的一份报告称，印度储备银行发现了数千个账户与一个纳税识别号关联。

问题是，到底是谁因涉嫌不合规而受到惩罚？该银行有两个股东：一家名为Paytm的97通讯有限公司持有49%的股份，创始人维贾伊·谢卡尔·夏尔马控制剩下的51%。97通讯在三天内市值蒸发25亿美元。目前尚不清楚它在该银行的股份是否超过了公司40%的价值，但印度储备银行的举措已经引发了对Paytm本身的信心危机。现在，该银行内部的钱包业务正在出售，据《印度商业线》报道。报道称，被提及作为潜在买家的穆克什·安巴尼控制的Jio金融服务有限公司的股价周一上涨了近14%。

但Paytm 就是它的钱包业务。这是夏尔马作为印度金融科技先驱所建立的业务。一个处于困境的出售——也许是给印度最富有的大亨安巴尼——将对该国的初创企业社区产生挫败感。想到最终可能导致这样一个结果的是印度储备银行的行动，这将显得过度监管。特别是因为Paytm表示，金融科技和银行都没有受到调查，以确定是否违反了印度的外汇管制。

处理此事还有更好的方式。该银行的特许经营价值本可以被削减至零，而不会对97通讯的股东或其客户造成不成比例的伤害。这样就可以避免引发更广泛的支付行业混乱。印度储备银行所要做的一切就是将钱包（以及支付处理许可证）归还给97通讯，并为银行账户找到一个新的归属地。这一切都可以在与银行董事会的磋商中完成，而该董事会在整个危机中一直处于懵懂状态。如果现任董事们受到夏尔马的过多控制，监管机构本可以插入自己的代表来引导董事会。

这并不是很难让付款人和收款人放心：“从3月1日起，您的账户余额将转移到XYZ银行，您将有三个月的时间完成新的客户了解检查。与此同时，您可以充值您的钱包并像往常一样接受付款。”相反，上周印度储备银行的沟通只是关于罪行和惩罚。

显然，印度储备银行并不真正了解支付银行。因此，当它考虑是否应该取消支付宝支付银行的许可证时，它应该问自己是否不应该只是废除这个类别，回到它更好地理解的东西：存款保护。

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