Die Drei von der Gastankstelle: 今日五大主题 - 彭博社
Petra Sorge, Rainer Buergin, Stephan Kahl, Verena Sepp, Alexander Kell
佩特拉·索格谈论红黄绿色的电力计划。 — 订阅我们的通讯每日五大主题*,直接发送到您的邮箱**。*
交通灯现在加速前进
德国继续大力发展天然气:根据联邦政府的意愿,该国将建设大量新的天然气发电厂,以填补2030年代可能出现的电力缺口。总共将新增10吉瓦特的发电能力,这几乎是欧盟其他国家的两倍,也超过去年关闭的核电容量的两倍。否则,煤炭退出将无法在“理想情况下”提前到2030年。
总理奥拉夫·肖尔茨与经济部长罗伯特·哈贝克和财政部长克里斯蒂安·林德纳达成的发电厂战略声明规定,这些天然气发电厂应在2035年至2040年之间转换为氢能源 —— 但具体时间将由未来八年的下届政府决定。因此,现在就已经明确,交通灯政府的宣布目标,即到2035年将电力系统完全转为可再生能源,已经无法实现。
天然气燃烧超越煤炭
化石燃料的净发电量(太瓦时)
来源:ENTSO-E
政府声明中未包含任何关于资金支持的细节,这也显示了使用目前仅存在于纸面上的技术进行规划的困难。计划中包括“容量市场”的要素,例如争议性技术碳捕集与封存(CCS)也将有机会获得支持。这可能会引起绿党和环保人士的强烈不满。
什么可能影响市场参与者的情绪,Rainer Bürgin、Verena Sepp、Stephan Kahl和Alexander Kell会告诉你:三次敲木头,亚洲让人担忧,别催我,银行利润见顶,银行家成了稀缺品。
三次敲木头
上周五,中国股市一度下跌超过3%,CSI-300指数跌至五年来的最低点,但今天该指数收盘时已经上涨了0.7%。提振市场情绪的消息是,北京正在准备一项行动计划,以促进更多外国投资。与此同时,一些交易所交易基金的最新交易量增加表明,国家基金可能已经进行了干预以支撑市场。然而,迄今为止,这类购买很少能持续。小盘股指数CSI-1000今天一度下跌近9%,收盘时仍下跌了6%。乐观主义者认为,这种暴跌的程度是一个好兆头:“我们正处于抛售的最后阶段,这是一个非常血腥的阶段”,Longquan投资管理的Ma Xuzhen说道。在这个阶段,应该保持冷静。“所有人都知道,低点即将到来。” 所以:三次敲木头!
亚洲让人担忧
食品外卖公司Delivery Hero的股票今天跌至自上市以来的最低点。尽管股票在某个时刻上涨了约11%,但并没有抵消上周五的23%暴跌。此前发布了2023年第四季度的初步数据,分析师们本来认为这些数据“令人放心”。最近,股票下跌了3.1%。2024年的调整后的Ebitda指引高出共识中值5%,这带来了一些缓解,BI称。柏林公司在2023年下半年实现了自由现金流盈亏平衡,并预计2024财年将实现正面自由现金流。RBC分析师Wassachon Udomsilpa认为,考虑到市场目前对现金生成的担忧,这是令人放心的。然而,投资者担心的是有关Delivery Hero旗下东南亚业务Foodpanda的出售交易失败的传言。据马来西亚《新海峡时报》报道,双方未能就估值达成一致。Delivery Hero否认了这一点,并表示谈判仍在进行中。
别逼我
美国人可能需要等到3月之后才能看到降息。美联储主席鲍威尔在接受CBS采访时表示,美联储希望通过进一步数据的确认,证实通胀“持续回落”。过去六个月的“真正好”的数据可能会被证明是通胀发展的误导性指标。“我们不认为情况是这样的”,鲍威尔说。“但是再等待一段时间观察发展是明智的”。亚洲交易开始时,美国国债下跌。OECD今天也发表了类似观点。供应链和大宗商品的通货紧缩过程可能会结束,甚至可能会逆转。此外,大多数国家的核心通胀率都超过了目标值,而单位劳动成本正在上升,巴黎组织表示。在政治上,这意味着欧洲央行无法为欧元区政府在6月的欧洲议会选举中遏制民粹主义政党提供支持。鉴于他们长期未能实现通胀目标,法兰克福人担心声誉风险,经济学家Guntram Wolff说。
峰值银行收益
欧洲央行的利率烟火给欧洲银行带来了创纪录的利润。要重复这一成功,对许多人来说将会很困难。接受彭博社采访的分析师认为,去年11家最大的欧洲银行的合并净利润达到了惊人的565亿欧元,而他们预计今年这一数字将下降6.3%。银行受益于欧洲央行急剧上涨的利率,因为他们可以要求更高的贷款利率,而对存款支付的利息相对较低。然而,今年这股迎风势必会减弱,尤其是那些在本国市场上强烈依赖信贷的银行。拥有德国汇丰银行的母公司联合信贷今天宣布利润超出预期,并将股东分红提高至86亿欧元。在米兰,股价上涨了多达8.5%。花旗银行分析师Azzurra Guelfi表示,该股票是“该行最受欢迎的股票之一”。自2021年CEO Andrea Orcel上任以来,该银行的价值已经翻了三倍。
欧洲银行收益可能已经达到顶峰
由于利率上升而带来的收入增长正在减弱
来源:彭博智库,分析师预测
注:2024年2月1日编制的预测
银行家短缺
这个数字很惊人。全德国范围内,银行和金融服务提供商在2023年第四季度共发布了约33,000个空缺职位。周一发布的两次采访显示了这一统计数据背后的情况。例如,LBBW正在寻找IT人员和项目经理,以及可以在风险控制或合规方面使用的数学家和律师,这是该行人力资源总监Christine Neuberger向彭博社透露的。LBBW需要新同事不仅是因为其增长雄心,而且也是因为人口结构的变化。许多员工即将退休,这些职位需要重新填补。Deka的人力资源总监Kalliopi Minga也提到了人才短缺。尽管这家储蓄银行的基金公司仍在找到合适的人才,但如今寻找有时可能需要更长时间,她在一档金融场景播客中表示。IT和监管领域尤其困难。