欧洲银行的创纪录年度将难以重复 - 彭博社
Nicholas Comfort
欧洲银行去年创纪录地实现了利润，这要归功于利率迅速上涨。这是许多人将难以重复的壮举。
彭博调查的分析师预计，欧洲11家最大银行的综合净收入将从2023年的565亿欧元（615亿美元）下降6.3%。这仍将是近20年来的第二高纪录。
这些数字不包括几家意大利和法国大型银行，以及瑞士的瑞士银行集团，它们将在下周公布财报。
欧洲银行利润可能已经达到峰值
预计去年来自利率上涨的收入提振将减弱
来源：彭博智库，分析师估计
注：2024年的估计截至2月1日由彭博编制
随着欧洲央行快速加息，银行受益，他们可以提高贷款利率，同时支付相对较少的存款利率。随着通货膨胀放缓，欧元区利率趋于稳定甚至下降，预计今年这股顺风将减弱，特别是那些在本国市场严重依赖贷款的银行将受到重创。
“我们约80%的收入与利率挂钩，这在欧洲标准下也非常高，”荷兰国际集团NV首席执行官Steven van Rijswijk在上个月的一次采访中表示。“我们需要多样化。”
ING在周四暴跌，创下近一年来的最大跌幅，因为这家荷兰银行警告称，随着将更高的利率转嫁给存款人，其主要收入来源将会减弱。这一打击可能会在今年达到约6亿欧元，超过了这家荷兰银行预计从贷款增长中获得的2亿多欧元。
尽管包括德意志银行和西班牙的西班牙对外银行在内的银行面临着类似的困境，它们一直在努力在地理上实现多样化，或者增加其他收入来源。例如，德意志银行提高了中期收入预期，因为它押注交易活动的反弹将提振手续费收入，并且标志着交易业务在年初的强劲开局。
欧洲银行依赖利息收入
2023年银行的手续费收入仍然被其储蓄贷款业务所掩盖
来源：彭博智库
在BBVA，来自手续费和佣金的收入高于预期，有助于抵消上个季度利息收入的放缓。其本地竞争对手桑坦德银行也承认，欧洲利率上涨所带来的提振可能会减弱，但表示它有其他业务可以依靠。
“今年我们在全球所有业务上都实现了非常高的增长，欧洲也有很多顺风车，”董事长Ana Botin在周三的一次采访中说道。“我们看到的是，2024年将会更好，我们将会有一个非常不同的引擎，更多地是在消费者业务方面，即欧洲和美国，以及在南美洲。”
去年利息收入的繁荣的一个例外是法国的银行，那里的本地规定使得提高贷款利率更加困难。BNP Paribas SA在周四调低了其对于利率上涨所带来的收入益处的预期，理由是欧洲央行决定停止向机构支付最低准备金的利息，以及比利时出售政府债券吸引了一些存款流出银行。
即使今年来自升息的提振效应减弱，欧洲银行仍然预计将实现比上一个十年更高水平的盈利能力，因为它们正在替换在利率创纪录低点时期发放的贷款。
“我们在很大程度上处于固定利率抵押贷款环境中，”法国巴黎银行首席财务官拉斯·马谢尼尔周四对分析师表示。“重新定价是存在的，但需要时间。”