Benko：Signa破产影响香港货币管理局、韩国养老基金作为股东-彭博社

维也纳的Signa Holding办公室。摄影师：Michaela Nagyidaiova/Bloomberg根据知情人士透露的消息，香港货币管理局和韩国的国家养老金服务等亚洲国家基金的股权投资者将因Signa的豪华房地产部门破产而遭受损失。

据知情人士告诉彭博社，亚洲国家基金在Signa Prime Selection的投资由Madison International Realty管理，这两位知情人士在讨论私人事务时要求匿名。

这些未公开的持仓对于这些基金来说占管控资产的比例都不到0.01%，但却展示了商业大亨Rene Benko成功吸引来自世界各地的主权基金、保险公司和亿万富翁家族的资金，以资助他庞大的房地产帝国。Signa的合作伙伴包括巴西实业家、中东财富基金和泰国最大的零售商之一。

Rene Benko摄影师：Marcel Kusch/picture alliance/Getty Images在过去20年间，Signa Prime利用低利率建立了欧洲最大的房地产投资组合之一。在鼎盛时期，它持有价值超过200亿欧元（217亿美元）的豪华资产，包括伦敦的Selfridges百货商店。但不断上升的融资成本和流动性紧缩迫使其在去年年底宣布破产。

Benko的早期支持者主要是欧洲高净值投资者，如奥地利建筑大亨汉斯·彼得·哈塞尔斯泰纳和德国交通大亨克劳斯·迈克尔·库内。但随着Benko帝国的壮大，他转向了一些世界上最复杂的房地产投资者寻求额外资金，包括新加坡主权财富基金GIC Pte和沙特公共投资基金。他们的一些投资是直接投资Signa公司，而另一些是通过债券或类似股权的利润参与权。

香港货币管理局控制着一笔5140亿美元的备用金，被称为交易基金，投资于债券、股票和各种替代投资。据知情人士称，该基金被认为是该市货币与美元挂钩的最后防线，通过卢森堡注册公司MIELI II Sarl持有Signa的股份。

根据2023年7月股东大会记录，MIELI II Sarl持有Signa Prime约4.5%的股份，而韩国的国家养老金基金通过MIEPPI Sarl持有约2%的股份。韩国国家养老金基金管理着超过7370亿美元的资产。由于2022年的资本增加，这两个股权份额都被稀释了。

根据Signa的估计，香港财富基金的股份在2022年底价值为2.55亿欧元，而韩国国家养老金基金的股份价值为1.14亿欧元。股东通常是破产程序中最先承受损失的投资者之一。

麦迪逊拒绝就其对Signa的投资性质或条款发表评论。香港货币管理局（HKMA）和韩国国家年金服务（NPS）的发言人也拒绝置评。Signa网站上列出的三位发言人均已离开公司，该公司未回复发送至集团邮箱的问题。Signa Prime的破产管理人发言人拒绝置评。

本科和其他利益相关者可能在帝国各地遭受损失

Signa Holding及其主要子公司的股东构成

资料来源：公司文件；彭博社

注：截至2023年7月和10月最近的股东大会

Signa Prime目前正在进行奥地利破产程序，即自我管理程序，在此期间管理层保留对公司的控制权，以重组其债务。该部门目前的挑战是在2023年3月18日之前获得大多数债权人对重组框架的批准，该框架将在两年内支付债权人至少30%的债权。

香港货币管理局支持的基金于2019年5月首次投资于Signa Prime，以1.66亿欧元购买了该物业部门5%的股份，根据公司文件。韩国国家年金服务支持的MIEPPI于2020年收购了其股份。

麦迪逊管理的两只基金都对其股权份额进行了认购期权，如果现有协议存在“重大违约”，则可以行使该权利。根据2022年的公司文件，根据该认购期权，他们有权以能够代表投资回报率在9%至12%之间的价格出售股份。

Signa集团的投资者现在面临着保护其现有投资的挑战。本科公司结构内的另一个物业部门Signa Development已从股东Haselsteiner那里获得了价值高达2500万欧元的贷款，以度过重组过程。Signa Prime并未收到类似的提议。

阿布扎比的穆巴达拉和阿尔米尔卡布资本，卡塔尔谢赫哈马德·本·贾西姆·本·贾比尔·阿尔萨尼的私人投资公司，都对Signa实体提出了仲裁索赔，要求超过10亿欧元的违约金。

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