莫里森超市与MFG达成25亿英镑的加油站联盟 - 彭博报道
Thomas Mulier, Giulia Morpurgo
伦敦的一家莫里森加油站。摄影师:贝蒂·劳拉·萨帕塔/彭博社威廉·莫里森超市有限公司达成协议,以25亿英镑(32亿美元)的交易在Motor Fuel Group中持有少数股权,并出售数百个加油站和电动汽车充电站。
这家英国杂货店表示,两家公司之间的新战略合作关系将增加它们的采购规模。该交易还将帮助莫里森减少其债务,此前由于CD&R收购了这家超市,莫里森的债务堆积如山。
莫里森将作为交易的一部分持有Motor Fuel Group约20%的股权,这两家公司周二表示。他们将签订供应协议,作为长期合作的一部分。
加油站运营商正在为需求的巨大转变做准备,因为消费者转向电动汽车。英国计划在2035年淘汰新的柴油和汽油车的销售。该交易类似于去年达成的一项交易,当时由伊萨兄弟控制的阿斯达同意以约227亿英镑的企业价值收购他们控制的另一家企业EG Group在英国和爱尔兰的加油站业务。
CD&R同意在2021年将莫里森私有化,这笔交易发生在英国进入历史性食品价格通胀期之前。莫里森将利用这笔交易的收益来加强其财务状况,此前在收购时债务高达66亿英镑。
购买规模
莫里森一直是受到飙升成本影响最严重的超市之一,并且一直在努力保持价格低于一些竞争对手。与MFG合作将使其在购买规模和便利店领域的投资方面更具优势,在便利店领域,与竞争对手相比,它的代表性传统上较低。
最初,融资仍然停留在银行资产负债表上,因为公共债务市场受到迅速上升的利率和乌克兰战争的影响,但随着时间的推移,放贷人设法将部分债务进行了联合放款。
随着收入和现金生成的滞后,杠杆水平已经高于惠誉评级分析师的预期,促使他们在去年11月将莫里森的评级下调了一个级别至B。
根据彭博新闻编制的CBBT定价,莫里森的英镑计价垃圾债券报价为92.5便士。