全球流动性通过对降息的押注得到恢复 - 彭博社

纽约BNY Mellon大楼，2023年7月。

图片：Michael Nagle/Bloomberg

全球金融流动正在从有记录以来最糟糕的一年中恢复，这是在投资者为全球最富裕经济体的降息做准备的背景下发生的，这是世界上最大的存托银行。

根据世界最大的存托银行纽约梅隆银行的数据，美国和欧洲的投资者正在增加他们在境外固定收益和股票的配置。

这标志着与去年相比的趋势转变，去年，由于日益升高的利率前景和经济衰退风险，美国和欧洲投资者变得更加谨慎。但是随着风险偏好的回归，他们寻求将资金投入其他市场，纽约梅隆银行全球市场交易主管Jason Vitale表示。

“我们看到活跃投资者重返市场，资金流动性在发达市场和新兴市场都在恢复，” Vitale在接受采访时表示。美国投资者占纽约梅隆银行大约60%的托管账户，其余的在欧洲和英国。

去年，投资于短期安全和高流动性资产（如美国国债票据）的货币市场基金创下了历史记录，这是在美联储货币政策收紧的背景下发生的。与此同时，美国科技巨头之间的人工智能热潮也刺激了美国投资者将资金留在国内。这是自2013年纽约梅隆银行开始记录数据以来，跨境资金流动出现最糟糕的12个月。

2023年全球跨境股票流动性出现十年来最糟糕的一年

来源：BNY Mellon的iFlow指数

流动性评分是通过与正常情况相比的标准偏差数量来计算的

尽管标普500指数继续上涨，在一月份创下了一个新纪录，但最近几个月新兴市场股票也因美联储减息预期而出现复苏。

根据EPFR的数据，截至1月24日的一周内，新兴市场股票基金吸引了创纪录的121亿美元资金流入，这是根据美国银行的数据。

在每天交易额达7.5万亿美元的全球外汇市场上，主要资金流动导致避险活动重新兴起。而BNY Mellon看到了对于币值被低估的市场的廉价购买需求，这些市场有潜力升值。

“与2023年相比，国际重点策略、利差和宏观投资组合的活跃程度要高得多，” Vitale说道。“我们看到客户比过去18个月更积极地采取措施来保护他们的投资组合。”