全球跨境资金流动正在从历史最低点回升-彭博社

资金跨境流动正在从创纪录的低点反弹，因为投资者们准备迎接全球范围内的降息，这是世界上最大的托管银行称。

根据纽约梅隆银行的数据，美国和欧洲投资者正在将更多资金投入到本国地区以外的固定收益和股票市场。

这与去年形成了天壤之别，当时对于利率可能不断上升以及经济衰退的风险，投资者们保持谨慎并将资金锚定在本国。但是随着全球范围内通胀和经济问题的降温以及风险偏好的增加，他们渴望将资金投入到其他地方，纽约梅隆银行全球市场交易主管杰森·维塔莱表示。

“我们现在看到积极的投资者开始重新进入公共市场，资金流向正在恢复到发达市场和新兴市场，”维塔莱在接受采访时表示。美国投资者占纽约梅隆银行托管账户的约60%，其余分布在欧洲和英国。

去年，随着美联储大幅加息和投资者涌向安全资产，美国货币市场基金膨胀到创纪录水平。与此同时，在人工智能的炒作带动下，持有美国股票的偏好意味着自2013年以来，纽约梅隆银行开始记录数据以来，跨境资金流动经历了最糟糕的12个月。

2023年全球跨境股票资金流动经历了十年来最糟糕的一年

来源：BNY Mellon的iFlow指数

流动分数是通过与正常值相比的标准偏差数量来计算的

尽管标普500指数继续上涨，于一月创下了 新纪录，最近几个月 新兴市场股票 也因美联储削减预期而复苏，并且在中国刺激措施的推动下本月再次反弹。

根据美国银行公司援引EPFR数据称，发展中国家股票在1月24日当周创下了创纪录的121亿美元流入。中国基金的流入额达到了2015年7月以来的最高水平，为119亿美元，创下历史第二高纪录。在发达市场，日本股票和欧洲基准指数达到了数十年来的 高点。

阅读更多： 美国银行称中国引领新兴市场股票历史性流入

全球债券也出现了上涨，欧洲政府本月创下了 创纪录 的债券发行量，吸引了来自中东和亚洲的中央银行和基金的历史性需求。吸引。

在每天7.5万亿美元的货币市场中，跨境流动的增加意味着避险活动的复苏。BNY Mellon发现人们正在寻找受挫货币，这是所谓的 价值交易策略的复兴，因为投资者正在海外寻找廉价的固定收益和股票购买机会。

“国际化的策略、相对价值和宏观投资组合相比2023年要活跃得多，”维塔莱说道。“我们看到客户比过去18个月更积极地采取对冲他们的投资组合的步骤。”

BNY Mellon于10月启动了Universal FX，这是一个帮助客户管理投资组合和结算风险的平台。这一举措是在5月份的监管变化之前推出的，该变化将使美国加快完成股票交易的时间，仅需一天，增加了货币结算失败的可能性。维塔莱担心美国以外的客户没有为这一变化做好准备，他将其描述为“变革性趋势”。

阅读更多： 资产管理人员警告美国市场加速交易可能失败

跨境资金流动的增加预计也将增加货币波动并提高交易量。在过去两个月里，外汇波动性已经从2022年3月以来的最低水平上升。

“虽然2023年世界各地都在持有现金，但外汇市场却处于煎熬之中，”维塔莱说道。“然而，2024年的设定将改变这种动态。”