巴西首次公开募股即将结束，投资银行家表示 - 彭博报道

行人们在圣保罗巴西布尔萨巴肯股票交易所旁边走着。

摄影师：Patricia Monteiro/Bloomberg据投资银行家称，巴西首次公开募股市场至少20年来最长的休市期很可能在第二季度早些时候结束。

在经历了两年多的干旱后，从美国银行到摩根士丹利的承销商们预计，随着美联储暂停加息周期的迹象以及国内利率下降，活动将会加剧。美国银行称，基础设施、零售、科技和房地产等行业的公司可能会上市。

这些交易将是全球IPO和二级股票发行的期待已久的一部分，自从美国利率飙升，抑制了股票的吸引力以来，这些交易一直处于低迷状态。现在，美国国债收益率正在回落，而巴西在增长持续的情况下脱颖而出，Banco BTG Pactual SA的股权资本市场负责人兼合伙人Fabio Nazari表示。

“这是三年来最好的环境”供那些准备进入市场的公司，Nazari在接受采访时表示。

巴西股权销售在交易困难的一年中下降

美国利率波动已经导致过去两年交易的暴跌

来源：彭博社

在彭博排名中，去年巴西股权发行的头号承销商BTG认为，巴西股票销售的空间可能会比去年的近400亿雷亚尔（82亿美元）增长多达60%。

股权暴跌

自2021年9月化肥生产商Vittia Fertilizantes E Biologicos SA首次公开募股以来，南美国家没有进行过IPO，而同年12月，Nu Holdings Ltd.在美国进行了一笔重磅交易，成为巴西公司最新的首次公开募股。

2023年，巴西股票发行额下降了34%，至396亿雷亚尔，为投资银行费用带来了艰难的一年。除了美国债券暴跌和增加的波动性外，当地对冲基金和股权基金在高利率的情况下继续面临大规模撤资，抑制了交易的热情。

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随着拉丁美洲最大经济体的借贷成本降低，更多投资者将被吸引到股权等风险产品上，摩根士丹利拉丁美洲股权资本市场负责人Marcello Lo Re表示。

2W Ecobank表示已于9月与银行展开合作，可能进行一笔交易，而电池金属矿商Sigma Lithium表示其巴西子公司可能在纳斯达克和新加坡证券交易所上市。巴西上市的水务公司Sabesp已经选择了银行来协调一笔可能是今年最大规模的额外股票发行。

银行家表示，这一情景的风险包括美国经济增长放缓超出预期以及美联储加息的任何延迟。目前，他们预计逐步恢复将由跟随性发行和大宗交易引领。

“通胀得到控制、利率降低以及缓慢但可预测的增长的世界更加可靠，” 美国银行巴西投资银行业务联席负责人布鲁诺·萨拉瓦说道。“我们对前景的形势感到乐观。”