2024年消费者IPO前景受支出收缩风险影响-彭博社

美国购物者在大流行时期的储蓄缓冲和就业增长强劲的支持下，大多数情况下都对不断上涨的利率视而不见。

摄影师：Eilon Paz/Bloomberg2024年考虑首次公开募股的消费品和零售公司将密切关注其客户的支出前景，因为去年年底出现了意外的乐观前景开始变暗。

美国购物者在大流行时期的储蓄缓冲和就业增长强劲的支持下，大多数情况下都对不断上涨的利率视而不见。这是在个人支出的月度数据显示汽车、家具和健身会员等自由支出类别在第四季度开始放缓之前的情况。

如果支出下降加剧，这种支出下滑可能会冷却围绕该行业潜在首次股票发行而开始出现的乐观情绪，ICR Capital会议上聚集的观察者表示，该会议是本周在奥兰多举行的一次以消费者为焦点的公司和顾问聚会。

“像消费品这样的行业可能会受到零售运营、市场通货膨胀和消费者行为的影响，这种影响可能比其他一些行业更严重，可能会对发行人造成更大的冲击，”来自Ropes & Gray的资本市场合伙人Faiza Rahman在会议间隙表示。“存在潜在的更高风险。”

“公司可能不愿意在没有非常强大的故事支撑的情况下过早上市，”Rahman说。

IPO有望的消费品行业在考虑推出交易时都很谨慎，ICR Capital的联席负责人史蒂夫·帕里什表示。

他在会议上接受采访时说：“投资者和发行人希望看到业务的发展情况，希望了解未来一个季度左右的业务状况。”这次会议上，约有2700名消费品和零售行业的高管、投资者和银行家齐聚一堂，参加了这一年度活动的第26届。

彭博社编制的数据显示，去年美国消费品行业的IPO总额仅约为70亿美元，而投资者的接受程度极其不同。快餐连锁餐厅 Cava Group Inc.自6月份筹集了3.65亿美元以来，股价已飙升了92%，而凉鞋制造商 Birkenstock Holding Plc在上市首日股价暴跌了近13%，其15亿美元的上市成为了自2021年以来美国上市公司筹集超过10亿美元的最糟糕的首次亮相，数据显示。

2024年的IPO前景看起来很有希望，快时尚零售商 Shein、汤和三明治连锁店 Panera Bread 以及 FAT Brands Inc.旗下的Twin Peaks运动酒吧业务都有望进行IPO。 制造威尔逊网球拍和Salomon滑雪靴的Amer Sports Inc.本月初已经提交了IPO申请。

ICR的帕里什表示：“主题将是没有主题。我认为你不会看到大量的餐厅交易或服装交易。相反，将涵盖整个消费品行业，因为没有真正表现良好或表现不佳的明确行业。”

消费者积压的大部分订单涵盖了餐饮和食品饮料等自由支出领域的广泛混合，根据巴黎银行的资本市场负责人Evan Riley所说。然而，他表示，唯一的共同点是它们的规模和财务实力。

“每家公司都将根据其自身的优点来衡量，” Riley说道。“在大规模、盈利的企业以及具有增长前景的企业方面，预期基本上没有改变。”