阿根廷的YPF正在发行债券以筹集3.46亿美元用于回购 - 彭博报道

阿根廷国有石油开采公司YPF SA正计划通过全球债券市场发行新债券，以帮助融资回购现有债务，据知情人士透露。

这笔七年期优先债券以出口收入为担保，预计将于周三定价，据知情人士称，他们要求不透露身份，因为未获授权讨论此交易。初步定价讨论表明，这些债券的收益率将在低10%的范围内，知情人士称。

据称，该公司将从2026年7月开始偿还债务本金，使债券的加权平均寿命约为4.75年。

YPF此次发行债券是为了回购截至4月到期的美元债券，金额高达3.46亿美元。该公司表示将以现金支付债券，并为在1月19日之前提前投标的投资者提供溢价。

然而，对于一些投资者来说，问题在于新债券的收益率是否足够高，以弥补总统哈维尔·米莱试图将其部分经济竞选承诺付诸实践的风险。

“在米莱与国会的斗争即将来临之际，很难提前研究这一点，”伦敦贝林投资服务公司新兴市场企业债务主管Omotunde Lawal表示。

米莱曾表示，他希望私有化国有企业，他在竞选活动中指出YPF是最终的目标。尽管总统可以通过法令寻求对企业进行私有化，但他仍然可能需要在国会获得支持，而他的政党在国会中是少数派。

对S&P全球评级分析师迭戈·奥坎波和阿玛利亚·布拉西奥斯来说，目前的重点仍然是YPF管理其负债的策略。

“我们认为这笔交易是机会主义的，”他们在本周的一份声明中写道，指的是该公司的回购计划。“YPF的流动性状况仍然健康，拥有可观的现金储备，充足的国内市场准入和可控的短期债务到期。”

截至9月底，根据S&P的数据，该公司的现金储备约为13亿美元。分析师确认YPF的信用评级为CCC-，远低于垃圾级别，并持负面展望。惠誉评级给予YPF CCC-评分，比违约高三个级别，而穆迪投资者服务公司将该公司评级为Caa3。

花旗集团，摩根大通公司和桑坦德正在管理这笔交易。