德州ESG抗议禁止BlackRock、Invesco基金购买石油股票-彭博社

德克萨斯州的一口油泵。摄影师：Sergio Flores/Bloomberg德克萨斯州禁止其公共养老金投资于由BlackRock Inc.和Invesco Ltd.等资产管理巨头运营的350个基金，因为一位关键的共和党州官员表示他们“抵制”石油和天然气行业。

但彭博新闻社的分析发现，被禁止名单上的72个BlackRock基金在石油行业投资超过20亿美元，而Invesco基金约有20%的资金分配给石油和天然气公司，其中一些也是总部位于德克萨斯州的。而TIAA-CREF社会选择国际股票基金将近5%的资金分配给化石燃料。

总体而言，几乎一半被抵制的基金名单直接在石油和天然气行业投资了合计50亿美元。而现在被禁止的基金中有三分之二投资于总部位于德克萨斯州的公司，包括特斯拉公司和威斯特管理公司，总额超过130亿美元。

这些发现表明，共和党人攻击他们所谓的“觉醒”资本主义时使用的模糊言辞已经出现在了被证明难以解释并且看似与该州自称的商业友好声誉相矛盾的法规中。

德克萨斯州禁止的基金在石油和天然气行业投资了总共50亿美元

来源：彭博社

注：数据截至1月5日。市值通过将基金最近披露的头寸乘以证券当前价格计算。基金按最终母公司分组。未显示没有石油和天然气头寸的被禁基金。

宾夕法尼亚大学商法教授吉尔·菲什表示：“德克萨斯州政客更多地是在回应关于这些资产管理者的炒作，而不是它们实际的投资方式。大型资产管理者被描述为‘觉醒’或者抵制某些行业。实际上，这并不完全正确。”

去年11月，德克萨斯州首席财政官格伦·赫加尔发布了一份名单，确定了根据2021年共和党通过的立法在“抵制”化石燃料方面从事活动的实体。该立法禁止对被视为对石油和天然气行业不友好的公司进行投资，而这些行业在2021年占德克萨斯州国内生产总值的8%。

这项法律是共和党人在全国范围内发起的一系列立法中的一部分，旨在打击环境、社会和治理投资，他们已将其作为文化战争的目标。德克萨斯州还有一项类似的法律，旨在惩罚华尔街公司限制与枪支行业合作。

彭博社对被禁止投资名单的分析突显了该法律通过两年后仍存在的混乱以及“抵制”能源行业这一措辞——这一措辞已被批评为模糊不清。像黑石集团这样的公司强调他们确实代表客户大量投资于化石燃料。

法律规定，抵制行为可能包括公司拒绝与之交易、终止与之的业务活动，或采取任何旨在“惩罚、造成经济损害或限制商业关系”的行动，因为该公司从事化石燃料能源的勘探、生产、利用、运输、销售或制造。

被禁止的基金在德克萨斯公司投资超过130亿美元

被禁止名单上的基金持有的德克萨斯公司的总市值

来源：彭博社

注：数据截至1月5日。包括总部位于德克萨斯的公司的股权和债务头寸。

德克萨斯州财务主管办公室发言人克里斯·布莱恩在一封电子邮件中表示，一个基金“仅仅投资于石油和天然气并不能使实体免受这项法律的约束。”

“一个基金或金融公司可能投资于化石燃料，但仍然可以根据我们在执行这项法律时遵循的‘抵制’的法定定义而抵制该行业，”布莱恩说。“此外，我们的上市决定在很大程度上是基于这些公司对我们所提出的回应。”

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德克萨斯公共政策基金会政策总监布伦特·贝内特表示，基金仍然可以投资于石油行业，但仍然被视为抵制者，因为他们可能对这些投资设置条件。“对投资设置条件，我们认为那是制裁，”他说。

英斯科和纽文投资管理公司TIAA的投资经理拒绝置评。

“对于贝莱德和我们的客户来说，德克萨斯是一个非常重要的市场，” 贝莱德副董事长马克·麦康贝说。“我们正在帮助数百万德克萨斯人进行投资和为退休储蓄。我们代表我们的客户在德克萨斯的公司、基础设施和市政机构投资了超过3000亿美元，其中包括在能源行业投资了1250亿美元。”

像德克萨斯州雇员退休系统、德克萨斯州教师退休系统和德克萨斯州市政退休系统这样的州公务员养老基金必须从财政总监的名单上撤资或撤出公司，但该法律规定了例外情况，例如，如果州养老金发现撤资与其受托责任不一致。

而且养老基金似乎并没有直接大量投资于被禁止的实体。

德克萨斯州教师退休系统确实拥有一些基金，但是间接拥有——也就是通过外部投资经理——因此不需要撤资，根据一封发给海格尔的信。尽管如此，养老金在去年11月表示，在这些公司被标记为抵制者之后，它将撤出其对克里迪·阿格里科尔银行、法国兴业银行和AMP有限公司的直接持股。 德克萨斯州市政退休系统在去年11月写信给海格尔表示，它并没有直接拥有被禁止名单上的任何公司或投资基金。

“阻止负责任投资的政策损害经济，现在我们看到这些政策无法执行，” Unlocking America’s Future的发言人Kyle Herrig说道，该组织是一个批评反ESG立法的左倾政治团体。“德克萨斯州希望为其他州打击ESG铺平道路，但他们刚刚向全国展示了他们的计划是一个失败，并在此过程中损害了他们作为一个对商业有利的州的声誉。”