安联旨在取代永续票据-彭博社

保险巨头安联股份有限公司正寻求在今年初发行新债券，以取代欧洲旧监管制度下剩余的最大债券。

这家总部位于慕尼黑的保险公司将于周三发行一笔新的以欧元计价的次级票据，同时计划在2025年底失去监管价值的15亿欧元永续票据。

安联管理其债务的举措是欧洲保险公司在过去一年中进行的一系列操作的最新一环，这些操作涉及监管机构将不再承认为资本的次级债务。根据彭博社编制的数据，欧洲保险公司尚有138亿欧元的所谓“Solvency II祖父条款”票据未偿还，其中安联的发行规模远远超过其他公司。

欧洲保险公司在旧债务上需要做出决策

大多数祖父条款债券的首次赎回期在今年至2026年之间

来源：彭博社

注：欧洲保险债券的欧元等值被指定为Solvency II祖父条款

安联的一位发言人在电子邮件中表示，周二的市场活动显示投资者对新债券有兴趣。根据彭博社的数据，投资者为今年欧洲首个交易日发行的债券提交了超过300亿欧元的订单，几乎是发行金额的两倍。

发言人表示，安联此次操作的时机也反映了其对管理再融资风险的保守态度。

被称为Solvency II的规则集于2016年生效，旨在使保险公司更具弹性。它规定了保险公司的资本要求，并为它们提供了10年的宽限期来处理不符合规定的次级债券。

根据彭博社编制的数据，安联的永续债券在公告后在二级市场上仅略微上涨，因为它已经接近面值。这张旧债券还包括在九月提前赎回的选择权。