《华尔街日报》：2024年电池金属价格低迷态势或将延续，为能源转型增添阻力

作者：优素福·汗2023年12月28日上午10:00（东部时间）|WSJ专业版2023年，电池用金属价格暴跌，由于供应增加和需求疲软，锂价跌至两年最低点，钴价触及四年谷底，镍价也滑落至疫情时期的最低水平。

明年很可能延续这一趋势。

短期内，电池金属价格走低使得电动汽车和电网储能成本下降，但长期低迷的价格可能延缓扩大这些关键能源转型材料供应所需的投资，最终导致向绿色经济转型的进程更慢、成本更高。

发生了什么？

矿业公司和电池投资者曾押注2023年电动汽车销量增速将超预期，分析师也预计随着中国解除疫情封锁，年内电动汽车电池金属采购将反弹。但中国经济增长放缓及全球利率上升抑制了这两方面的增长。

据能源研究机构彭博新能源财经预测，2023年全球电动汽车销量预计达1400万辆，其中约63%来自中国市场。

“整个行业的预期可能过于乐观了。”彭博新能源财经表示。

根据大宗商品数据提供商Fastmarkets的数据，2023年有超过20座锂矿投产。矿业公司也一直在着眼长期扩大生产，因为新矿平均需要10到15年才能投产。

随着供应增加而需求不及预期，价格出现下跌。Benchmark Mineral Intelligence数据显示，电池原材料碳酸锂的价格今年下跌了70%。据该研究机构和价格提供商称，钴价下跌了25%，而伦敦金属交易所的镍价下跌了45%。

“新冠疫情前存在供应担忧，”彭博新能源财经金属与矿业主管Kwasi Ampofo表示。随着经济重新开放，中国和澳大利亚的生产商增加了供应，但需求并未跟上，他说。

“我们并没有像预期的那样从新冠疫情中强劲复苏，”Ampofo说。

2024年会怎样？

未来一年，所有三种电池金属的供应预计都将超过需求。“前景相当悲观，”Ampofo说。

Fastmarkets电池原材料分析师Jordan Roberts表示，锂价可能已接近底部，因为生产商现在的售价接近或低于生产成本。“生产商[将]考虑进一步减产以平衡市场并阻止进一步亏损，”他说。

Roberts预测2024年锂供应将激增30%，但对锂需求的预期不一。他预计明年锂需求将增长30%，这可能有助于提振价格，但“中国市场参与者预计下游需求将保持疲软，需求同比仅增长10-15%，”Roberts说。在后一种情况下，市场将出现相当大的过剩，他表示。

基准矿产情报机构预测，明年全球锂市场将出现3万吨的供应过剩。

钴价同样可能持续承压。关键矿物咨询公司Project Blue创始人兼董事杰克·贝德尔表示，由于需求疲软和库存高企，当前钴市场供应严重过剩。“这对钴价而言全是坏消息”，贝德尔称，并预计随着生产商去库存，2024年将延续这一态势。

基准机构预测2024年全球钴供应将比需求高出2万吨。

镍的情况亦不乐观。“市场缺乏积极动向，我们预计供应过剩局面不会改变”，基准分析师斯宾塞·因戈尔表示。他透露印尼多家生产商已因低价停产。据基准数据，明年全球镍过剩量预计远超锂和钴，将达到20万吨。

这为何重要？

电动汽车及其所需矿物的需求预计将激增。彭博新能源财经预测，全球电池需求将从2023年的0.95太瓦时增至2030年的3.6太瓦时。仅锂离子电池市场规模到2031年就有望突破3000亿美元，较当前水平翻倍有余。

但电池金属的供应主要取决于市场条件，包括足以激励矿企开采勘探的价格水平。

钴、锂和镍价格的持续低迷可能延缓必要新矿源的开发进度，长期来看将导致供应短缺并推高电池价格，从而减缓脱碳进程。

印度尼西亚的一座镍冶炼厂。据基准矿物情报机构预测，作为电动车电池关键材料的镍，明年全球产量将超出需求约20万公吨。图片来源：ajeng dinar ulfiana/路透社虽然低价对矿商不利，但能帮助电池制造商降低电池组成本，使电动车更便宜。据彭博新能源财经数据，电池组价格预计将从2022年的每千瓦时161美元降至2023年的139美元，2024年将进一步跌至133美元。这一价格较2013年的780美元大幅下降，但部分成本削减来自扩大生产规模与减少电池材料用量，而非大宗商品价格下跌。

“长期[需求]前景依然强劲…因此若要满足需求，供应增速必须超过过去几年水平，“安波福表示，“矿商与电池制造商需要找到利益平衡点。”

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本文发表于2023年12月29日印刷版，标题为《电池金属颓势预计将持续至2024年》。