纳斯达克连续第五年在IPO竞赛中击败纽交所——华尔街日报

纳斯达克在2023年首次公开募股(IPO）的竞争中击败了纽约证券交易所(NYSE)，这是这家一度占据主导地位的交易所连续第五年落后于其竞争对手。

数据提供商Dealogic的数据显示，纳斯达克的IPO融资规模为137亿美元，而纽交所的新上市融资规模为104亿美元。

纳斯达克的连胜表明华尔街最持久的竞争之一已经发生了转变。纳斯达克曾是一家以互联网公司上市而闻名的后起之秀，如今它与历史悠久的纽交所争夺同样的大型IPO。

一些市场资深人士表示，这两家美国交易所之间的竞争帮助纽约成为比伦敦或香港等由一家大型交易所运营商主导的市场更具吸引力的全球公司上市目的地。

2023年在纳斯达克上市的公司包括英国芯片设计公司Arm Holdings，该公司通过今年规模最大的IPO融资52亿美元，杂货配送服务公司Instacart和太阳能技术提供商Nextracker。

纳斯达克全球上市业务负责人Karen Snow表示：“整个经济领域都出现了代际转变和更强劲的数字化转型趋势，这确实很好地发挥了纳斯达克的优势。”

纽交所吸引了强生(Johnson & Johnson)分拆的消费者健康公司Kenvue，该公司通过2023年第二大IPO融资44亿美元。德国鞋履制造商Birkenstock、休闲快餐连锁店Cava和营销自动化公司Klaviyo也选择在纽交所进行IPO。

“尽管这是几十年来最冷清的IPO年份之一，我们仍迎来了许多最重要的新上市及转板至纽交所的企业，这是一家无与伦比的交易所，”纽交所发言人表示。

对纽交所而言，一线曙光是其缩小了近年来惨败后的差距。根据Dealogic数据，在2021年这个IPO创纪录年份，纳斯达克通过IPO筹集了约1980亿美元，远超纽交所1160亿美元的募资额。

相比之下，2023年是新上市活动的低迷年份，由于市场波动和美联储利率政策的不确定性，多起IPO被推迟至2024年。这包括医疗支付公司Waystar和安全检测公司UL Solutions，它们将分别在纳斯达克和纽交所上市。

其他预计2024年进行的大型IPO包括中国创立的快时尚连锁品牌希音(Shein)和社交媒体公司Reddit。两家公司尚未透露将选择哪家交易所。

纳斯达克与纽交所为争夺上市资源激烈竞争，IPO能为交易所带来费用收入和交易量增长。纳斯达克的上市费用通常低于纽交所。

成立于1971年的纳斯达克长期是科技初创公司的首选，而1792年成立的纽交所则自诩为蓝筹股之家。但过去二十年间这种区分已逐渐模糊。如今纳斯达克上市了霍尼韦尔国际等老牌企业，而纽交所则拥有Snap和优步科技等科技公司。

在2020年乔治·弗洛伊德抗议事件后，纳斯达克实施了一项新规，要求上市公司必须达到董事会性别和种族多元化的最低标准，否则需书面说明未能达标的原因。

据参与路演会议的人士透露，纽约证券交易所代表正试图将这项具有争议的纳斯达克规则转化为卖点，向考虑在纽交所上市的企业强调该交易所不会强制规定多元化标准。

两家交易所都通过营销套餐吸引企业——纳斯达克提供面向时代广场的电子广告牌展示，纽交所则在其曼哈顿下城历史总部外悬挂企业标识横幅，这些套餐可能包含广告时段和巨幅企业标识展示。

据《华尔街日报》此前报道，为争取ARM公司这场备受瞩目的IPO，纳斯达克向这家芯片制造商提供了异常丰厚的5000万美元营销套餐，包括参加纳斯达克在达沃斯世界经济论坛期间举办的专属活动。

在IPO市场整体低迷的年份，ARM的巨量级体量引得纳斯达克与纽交所高管亲自出马。据《华尔街日报》报道，纳斯达克首席执行官阿迪娜·弗里曼二月专程飞往日本会见ARM母公司软银集团首席执行官孙正义，其后还通过Zoom会议与ARM管理层洽谈。

纽约证券交易所母公司洲际交易所集团CEO杰弗里·斯普雷彻也曾向孙正义示好。斯普雷彻在3月给孙正义的一封邮件中写道：“虽然我知道你们Arm团队和我们纽交所团队正在紧密合作，但我仍想就即将进行的上市事宜再次与您沟通。"《华尔街日报》看到了这封邮件。

就在Arm于9月上市前夕，纳斯达克揭幕了其位于曼哈顿中城活动场地历时八个月的翻新成果。该空间设有专门用于敲钟仪式的"IPO中心”、CNBC《快钱》节目的演播室，以及展示纳斯达克上市公司文物的博物馆，例如1984年苹果Macintosh原始电脑。

这是纳斯达克多年努力的一部分，旨在为华尔街与宽街交汇处纽交所新古典主义大楼提供强有力的竞争选择。十年前耗资不菲翻新的纽交所，让上市公司能在镀金时代风格的奢华厅堂庆祝IPO，并可在其著名交易大厅敲响开盘钟。

资本市场咨询公司ICR总裁唐·达菲表示，两家交易所现在都拥有能吸引上市公司的设施。

“纽交所巨大的董事会会议室对某些发行人极具吸引力，“他说，“但俯瞰时代广场的露台可能更吸引另一些公司。”

联系记者亚历山大·奥西波维奇请发邮件至[email protected]

出现在2024年1月2日的印刷版中，标题为’纳斯达克在IPO竞赛中击败纽交所’。