《华尔街日报》汽车与运输行业综述：市场动态讨论

图片来源：Daniel Acker/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦汽车与运输板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间14:02——奥莱利汽车收购加拿大Groupe del Vasto集团，正为该公司加速门店扩张铺平道路。瑞银分析师在研报中指出，此次收购包含23家直营门店，虽不会显著改变奥莱利的整体业绩，但标志着其开辟了新的扩张疆域。预计该公司将能长期维持当前的门店拓展节奏。值得关注的是，此次收购恰逢竞争对手Advance Auto Parts积极寻求出售加拿大资产。奥莱利股价微涨0.2%至961.85美元。（联系记者：[email protected]；推特账号：@benglickman）

美东时间13:36——辛辛那提/北肯塔基国际机场DHL航空货运枢纽的工会成员即将复工，结束了这家包裹承运商在繁忙货运季期间、其最大物流设施之一持续12天的罢工行动。国际卡车司机兄弟会宣布已与德国物流巨头DHL集团旗下美国子公司DHL快递达成临时协议。DHL表示在罢工期间启动了应急预案，将客户服务中断降至最低。工会称将"尽早"把临时协议提交会员进行批准投票。（联系记者：[email protected]）

1301 美国东部时间 - 石油期货在经历不确定的开盘后走高，胡塞武装对红海航运的袭击持续引发担忧。昨日英国石油公司宣布暂停油轮通过红海后，航运忧虑蔓延至原油市场。“避开该航线已推高石油成本，导致运输周期延长数周，其他商品的交付延误和成本上升也在加剧，“Price Futures Group的菲尔·弗林在报告中表示。他补充说，由于"美国原油产量持续保持高位，对全球供应中断形成缓冲”，油价影响"相对温和”。二月交割的WTI和布伦特原油分别上涨1.6%，报每桶73.96美元和79.21美元。([email protected])

1233 美国东部时间 - 加拿大汽车行业2024年有望重拾增长动力，但CIBC分析师克里斯塔·弗里森指出，2023年的挑战可能延续至明年。该分析师在报告中表示，2023年供应链问题拖累行业表现，随后遭遇美国汽车工人联合会历史性罢工，以及"随着电动车普及速度放缓而不断变化的消费者偏好"。展望2024年，她认为电动车普及进程和宏观经济环境仍存在不确定性，但"我们确实预期产量和销量将回升，这对供应商利润率是个好兆头"。([email protected])

1058 美国东部时间 - 摩根大通分析师在研究报告中指出，若当前现货运费水平维持或上涨，胡塞武装袭击导致的红海中断可能使航运业盈利大幅提升，但影响程度主要取决于持续时间。这意味着2024年该行业的业绩波动范围进一步扩大。“显然，中断持续长短至关重要，但难以预测，“分析师表示。据摩根大通估算，绕行好望角替代苏伊士运河航线可能占用行业9%的运力，而新冠疫情港口拥堵高峰期时的影响程度为10%-12%。([email protected])

1015 美国东部时间——法国外贸银行(Natixis)的乔尔·汉考克(Joel Hancock)表示，红海贸易中断预计不会导致石油供应损失。也门胡塞叛军的袭击已促使主要航运和石油天然气公司暂停通过红海的运输，并改道非洲好望角。这位能源分析师表示：“考虑到存在替代航线且该航线通行频繁，我们预计不会出现任何供应损失。实际上不存在供应中断的风险。这只是市场的另一种低效表现，是我们在2022年目睹的俄罗斯供应因西方制裁转向亚洲后，又一次航线调整。”([email protected])

0933 美国东部时间——Shore Capital分析师格雷格·约翰逊(Greg Johnson)在一份报告中表示，全球港口控股(Global Ports Holding)上半年业绩显示该公司及整个邮轮行业持续保持增长势头。约翰逊称，全球港口管理层预计2025财年客运量将从2024财年的约1250万人次上升至约1400万人次，这可能使分析师对该财年息税折旧摊销前利润(EBITDA)的预估提高500万至1000万美元，达到1.09亿美元，2026财年进一步升至1.17亿美元。约翰逊表示：“我们认为我们的假设设定保守，尤其是考虑到当前的势头，且未对获得未来特许权做出任何预留。”Shore Capital将全球港口列为其推荐股票。该股持平于255便士。([email protected])

0932 美国东部时间——瑞银(UBS)分析师在一份研究报告中写道，随着航空旅行从疫情中复苏，德国汉莎航空(Deutsche Lufthansa)的盈利能力有望在本十年中期达到顶峰。他们表示：“我们预计，随着客流量超过2019年的水平，该公司将在2025年实现新的盈利高峰。”分析师还预计汉莎航空的资产负债表将有所改善，包括可能在2023年底前出售其维修、修理和大修部门的股份。汉莎航空股价上涨1.2%，至8.07欧元。([email protected])

0839 东部时间 - 在美国宣布多国海军部队将保护红海航运免受胡塞武装袭击后，原油期货几无变动，这缓解了昨日推高价格的供应中断担忧。2月WTI原油微涨1美分至每桶72.83美元，2月布伦特原油下跌2美分至77.93美元。斯巴达资本首席市场经济学家彼得·卡迪罗在报告中指出：“虽然红海局势令市场紧张，但这类地缘政治动荡通常不会持续太久。"([email protected])

0811 东部时间 - 汉莎航空订购40架737 MAX客机，这家长期运营空客窄体机的航司象征性回归波音阵营。这家德国载旗航空曾是初代737-100的启动客户，1968年接收首架飞机的历史提醒着该机型的经典地位。首席执行官卡斯滕·施波尔称这是"良好的战略决策”，可能反映了当前新飞机交付周期已排至2032年之后的现实。该集团还同时签署了A320的选购权及A220的确认订单。([email protected])

0343 东部时间 - Equita SIM分析师马蒂诺·德安布罗吉在报告中表示，欧盟即将出台的欧7排放法规虽对汽车和卡车提出更严格排放要求，但对企业资本支出计划影响有限。该分析师指出，行业顶级游说团体欧洲汽车制造商协会（ACEA）合理强调需要更多细节来指导未来规划。“不过考虑到向欧7标准的过渡早有预期，我们认为产业链已规划的巨额资本支出已包含应对新法规限制的需求。“新规包含对刹车和轮胎污染的限制，但Equita认为意大利制动器制造商布雷博因开发可减少腐蚀和颗粒物排放的涂层制动盘而受影响显著。([email protected])

花旗分析师在一份报告中指出，鉴于11月销售数据及消费者激励措施的取消，分析师们对欧盟纯电动汽车的销量目标显得过于乐观。分析师表示，销售增长仍呈放缓趋势，德国、英国、挪威和瑞典11月销量均出现同比下滑，并提醒欧盟整体统计数据将于周三发布。花旗称，纯电动汽车的市场渗透率停滞在15%-16%左右，市场份额同比增速近乎为零。分析师此前预测欧盟到2025年纯电动车的普及率将达22%，这意味着现在需要每年实现超过300个基点的渗透率增长。与此同时，由于预算削减，德国正在逐步取消针对纯电动车买家的激励措施。([email protected])