《华尔街日报》：美国国债收益率止跌企稳

1535 美国东部时间 - 国债收益率小幅上升，收复了自美联储上周转向更鸽派立场以来的部分跌幅。德意志银行经济学家在报告中指出，美国金融条件"已显著宽松"。“理论上，在其他条件不变的情况下，这种宽松应会导致美联储采取更鹰派的立场。但美联储官员似乎对近期金融发展感到满意，主要因为这些变化恰逢通胀数据走弱。“10年期收益率今日上涨0.028个百分点至3.955%，仍低于4%。两年期收益率持平于4.455%，远低于10月份5.2%的高点。([email protected]; @ptrevisani)

随着降息临近 国债收益率接近近期低点

0850 美国东部时间 - 根据CME FedWatch数据，市场预计美联储在两次会议后（即明年3月）首次降息的概率为66%。分析师们正在上调对2024年降息的预测。例如，美国银行现在预计明年累计降息100个基点，高于此前预测的75个基点。美银经济学家在报告中表示，数据显示美国"可以同时实现温和增长和通胀放缓”。随着市场消化美联储的鸽派转向，国债收益率仍接近近期低点。10年期收益率报3.920%，可能连续第六日下跌。两年期收益率报4.421%。([email protected]; @ptrevisani)

Ofi Invest AM表示债券上涨后获利了结是明智之举

格林尼治时间1005——Ofi Invest资产管理公司首席投资官埃里克·伯特兰表示，债券强劲反弹后值得获利了结。他在一份报告中指出：“因此我们对政府债券持中性立场。“伯特兰认为，市场已充分定价短期降息预期以触发新一轮上涨——只要不出现不可预见的地缘政治事件。由于多个欧洲国家可能面临布鲁塞尔赤字程序的威胁，2024年政府债券波动性或再度加剧。([email protected])

2024年初长期金边债券增发或推高收益率

格林尼治时间0909——瑞穗利率策略师伊芙琳·戈麦斯-列克提在报告中指出，2024年初长期金边债券供应增加可能对收益率构成上行压力。周三公布的英国11月通胀数据也可能推高收益率。“任何超预期或顽固的服务业数据都可能延续金边债券相对于美债和欧债的弱势表现。“不过瑞穗认为，随着英国央行基准利率见顶，金边债券最糟糕时期或已结束。([email protected])

欧元区债券涨势将迎考验 1月发行季重启

格林尼治时间0745——德国商业银行利率策略师雷纳·冈特曼表示，欧元区债券涨势将在新年面临考验，因1月首周就将迎来发行潮。“发行方料将迅速通过银团贷款和拍卖锁定有利融资条件，这可能需要价格让步。“传统上第一季度尤其是1月是欧元区主权发行方忙碌期，各国债务机构启动年度融资计划。分析师预计2024年欧元区政府债券总发行量仍将保持高位。([email protected])

经济数据被视为对已成熟的债券涨势构成支撑

0740 GMT——德国商业银行利率策略师Rainer Guntermann在研究报告中表示，债券涨势看似已成熟，但本周德国Ifo商业景气指数和美国PCE数据仍将提供支撑。“市场从令人失望的欧元区PMI数据中，更加确信通胀将持续放缓，且美联储和欧洲央行明年将全面进入降息周期。“他表示。在德国PMI数据令人失望后，市场可能已为Ifo调查数据疲软（定于GMT时间0900发布）预留了空间。他还称，随着投资者平仓，周二日本央行会议前后波动性可能上升，而欧洲央行将在周二后暂停疫情紧急购债计划下的再投资。([email protected])

德国10年期国债收益率未来数月料将徘徊在2%左右

0725 GMT——LBBW高级固定收益分析师Elmar Voelker在报告中表示，大西洋两岸主要国债市场对最新利率决定的反应，证实了强劲债券积极势头的主导地位。LBBW分析师已下调未来三至六个月的长期利率预测，预计10年期德国国债收益率将稳定在2%左右。“根据这一预测，在经历获利回吐驱动的必要技术性回调后，10年期德国国债收益率将稳定在2%关口附近。“他表示。Tradeweb数据显示，10年期德国国债收益率上涨2个基点至2.041%。([email protected])