更多美国人持有股票数量创历史新高 - 《华尔街日报》

美国股票持有者的比例达到了历史新高。

根据美联储今年秋季发布的消费者财务状况调查，2022年约58%的美国家庭持有股票，高于2019年的53%，创下这项三年一度调查中的家庭持股率最高纪录。这一群体包括直接持有个股的家庭，以及通过基金、退休账户或其他管理账户间接持有股票的家庭。

这些数据最全面地展现了新冠疫情时期投资热潮如何重塑了美国人的个人财务状况。疫情期间，数百万人因居家隔离且手头有闲钱，首次进入股市。美国各券商取消股票交易佣金，使得投资成本降至历史低点。

“这造就了整整一代投资者，“移动券商Webull美国首席执行官安东尼·德尼尔表示。

大多数家庭通过401(k)等退休账户持有股票，但过去几年有更多美国人开始直接投资个股。直接持股家庭比例从2019年的15%升至2022年的21%，这是自1989年该调查开始以来的最大增幅。

随着更多家庭购买个股，这些新入市者的投资金额低于长期持股者。经通胀调整后，家庭直接持股的中位值从2019年近乎腰斩，2022年降至约1.5万美元。

当股市在2020年初崩盘时，当时还是密歇根大学大二学生的尼克·卢扎克用他支票账户里的57美元在Robinhood上开了一个经纪账户，买了他能买得起的任何股票。一旦疫情迫使他离开校园与父母同住，他就开始研究市场并购买更多股票。

“我说，‘好吧，我有这么多空闲时间。完全没有理由我不应该尽可能从中赚最多的钱，’”卢扎克说。

卢扎克和他的兄弟会兄弟们建立了一个群聊来讨论市场和股票选择。他说他通过投资亚马逊赚了钱，并看着他的朋友们在2021年交易模因股票如GameStop和AMC娱乐控股时赚了又亏了数千美元。有一次，他甚至考虑成为一名日内交易员。

现在，24岁的卢扎克专注于长期投资。作为达拉斯的一名销售员，他正在学习成为一名认证财务规划师。

近年来，经纪公司使交易变得免费且容易。像Robinhood和Webull这样的新应用帮助普及了智能手机上的零佣金股票交易。嘉信理财、TD Ameritrade和E*Trade都在2019年底取消了股票佣金。富达和嘉信理财在2020年推出了零碎股票交易，允许个人买卖股票的小部分。

“投资变得更加触手可及了，”认证财务规划师、The Fiscal Femme创始人阿什利·范斯坦·格斯特利表示，“过去几年我们一直在破除一个迷思——你必须很富有或在华尔街工作才能进行投资。”

从2019年到2022年，所有收入阶层的家庭持股比例都有所上升。中高收入家庭的股票持有量增幅最大。

在这三年期间，股票攀升至新高。标普500指数在2020年上涨了16%，2021年上涨了27%。即使在去年下跌19%之后，该基准股指在这三年期间仍录得涨幅。2023年，标普500指数上涨了23%。

股市收益和房价上涨帮助提升了家庭财富。经通胀调整后，从2019年到2022年，家庭净资产中位数攀升了37%，这是该调查历史上最大的增幅。2022年，美国家庭主要住宅的中位数价值飙升至323,200美元，超过了2007年房地产市场崩盘前的水平。

美国人对股票的偏好尤为明显。根据经济合作与发展组织的数据，2022年美国家庭将约39%的金融资产配置在股票上，这一比例高于该数据集中大多数其他国家。

自美联储去年开始以自1980年代以来最快的速度加息并承诺将利率维持在高位更长时间以来，这种对股票的偏好受到了考验。投资者一直在涌向风险较低的资产，比如货币市场基金，这些基金目前提供的收益率是多年来最高的。很少直接持有债券的普通投资者正在重新审视国债和公司债券等资产。

布朗兄弟哈里曼芝加哥私人银行业务主管费尔南多·索托表示，2023年他收到了更多客户关于固定收益投资的咨询，以及更多购买债券的请求。在他个人投资组合中，今年也增加了固定收益类资产的配置比例。

“这是一个重大转变，“索托说，“这将成为新常态。”

高利率环境如何改变了美国家庭的财务状况？2025年美联储消费者金融调查可能会给出最完整的图景。

请联系记者汉娜·缪，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年12月19日印刷版，标题为《持有股票的美国家庭数量创历史新高》