科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场动态》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:04——根据FactSet最新盈利洞察报告，能源与通信服务板块有望成为标普500指数四季度赢家。分析师则对工业及必需消费品类股最为悲观，这两大板块的"买入"评级占比最低。指数中获"买入"评级比例最高的五家公司分别是NiSource、蓝威斯顿、亚马逊、斯伦贝谢和达美航空。报告补充称，自2月触及53.2%的底部以来，标普500成分股的"买入"评级总占比已回升至54.9%。（联系记者[email protected]；推特@sabelaojeaguix）

美东时间06:05——花旗集团分析师Andrew Gardiner与Daniel Schafei指出，鉴于5G销售高峰后需求疲软，以及Open RAN技术对定价与利润率的冲击，该行对电信设备供应商持谨慎态度。爱立信凭借在Open RAN领域的先发优势处于相对有利位置，但诺基亚则陷入被动。“诺基亚股价处于历史低位，但在市场份额与利润率开始向好前，我们担忧其可能陷入价值陷阱。“花旗预计2024年仍是行业艰难之年，尤其对在萎缩市场中份额流失的诺基亚更为不利。该行将诺基亚评级从"买入"下调至"卖出”，目标价2.7欧元；维持爱立信"中性"评级，目标价60瑞典克朗。（联系记者[email protected]）

0526 美国东部时间——Shore Capital分析师Martin O’Sullivan在报告中指出，Sage Group的股票在未来六个月内可能难以找到新的上涨动力。这家伦敦上市的软件公司若遭遇美国国内生产总值增长放缓或负增长——该地区是Sage增长最快的市场，贡献了集团近45%的收入——其客户增长将面临更大挑战。O’Sullivan补充称，随着通胀持续放缓，2023年推动年度经常性收入增长率的有针对性涨价措施可能会降低或维持不变。Shore Capital还表示，2024年利率环境走低可能冲击股价。该股当前下跌0.64%，报1165便士。（[email protected]）

0055 美国东部时间——Kenanga投资银行将马来西亚Astro公司评级从"与大市同步"下调至"表现逊于大盘”，认为这家媒体娱乐公司尚未看到隧道尽头的曙光。分析师Kylie Chan Sze Zan在报告中表示，由于历史遗留成本和用户流失，Astro九个月的业绩远低于预期。亮点在于其付费电视业务的每用户平均收入持续增长。但Kenanga认为面对其他平台的竞争，付费电视市场份额的流失将持续。Astro的广播业务也面临Spotify等流媒体应用日益普及的冲击。Kenanga将Astro 2024-2025年盈利预期分别下调26%和12%，以反映用户流失、管理费用上升及家庭购物业务裁撤的影响。该行指出，在此背景下盈利疲软将持续。（[email protected]）

2313 美国东部时间——野村证券和Verdhana分析师表示，在当前价格下，GoTo Gojek与中国社交媒体巨头TikTok的交易后似乎是一个战术性机会。虽然交易结构令一些人担忧，但分析师认为这是明智之举，为这家印尼公司提供了更清晰的盈利路径。GoTo首席执行官已阐明该合作带来的收入流优势——根据协议，TikTok将持有与GoTo电商部门Tokopedia合资企业75%的股份。分析师指出，GoTo将不再承担Tokopedia的运营成本，堵住了"现金流失"，并有望从其保留的25%股份中受益。他们认为咨询费带来的经常性收入、商品总值快速增长以及与GoTo旗下GoPay的潜在协同效应将创造上升空间。TikTok向Tokopedia注资15亿美元不会稀释股权，且能支持社交电商发展。([email protected])

1828 美国东部时间——Bell Potter分析师John Hester认为Lunit对Volpara的1.93亿美元报价看似保守，但应足以完成交易。虽然1.15澳元的报价较Volpara未受影响股价溢价48%，但这家癌症技术提供商稳定的收入基础和蓝筹客户群让Hester认为物有所值。他在客户报告中表示，持股观望并无不妥，但出现竞争性报价的可能性很低。Bell Potter将目标价上调35%至1.15澳元，评级从买入下调为持有。股价持平于1.095澳元。([email protected])