《华尔街日报》：俄克拉荷马州难与摩根大通和贝莱德"分手"

图片说明：Alexandra Citrin-Safadi/WSJ插画；地图：iStock与美国大型银行和资产管理公司切断关系，说起来容易做起来难。

在俄克拉荷马州，一项新法律要求该州停止与"抵制"石油和天然气行业的金融公司开展业务，官员和养老金雇员在试图遵守该法律时遇到了障碍。

在一个案例中，该州第二大公共养老金发现，将其资金从被列入黑名单的两家公司——贝莱德和道富银行管理的基金中撤出，将耗费1000万美元。在另一个案例中，州财政部长办公室表示，终止与摩根大通和美国银行的银行业务关系是不切实际的。双方都在寻求新法律的豁免。

俄克拉荷马州是最近通过针对金融公司立法的几个保守州之一，这些公司采用了ESG——即环境、社会和治理——投资原则。但没有一个州像俄克拉荷马州这样迅速执行广泛的金融公司黑名单，这为华尔街和其他州提供了一个密切关注的研究案例。

“坦率地说，其他发布抵制名单的州在设计时可能至少部分是为了避免像俄克拉荷马州名单那样对其经济造成重大系统性影响，”专门研究养老金和福利法规的律师事务所Ropes & Gray的合伙人约书亚·利希滕斯坦表示。

俄克拉荷马州州长凯文·斯蒂特去年签署了《能源歧视消除法案》，责成州财政部长制定一份州政府不应与之开展业务的金融公司名单。一名退休州政府雇员已提起诉讼质疑该法律，州政府正寻求将此案移交联邦法院。

无论切断商业联系面临何种实际挑战，俄克拉荷马州法律及得克萨斯州、肯塔基州等地的类似法规都提高了限制可持续投资运动的关注度。就在几年前还风靡华尔街的ESG（环境、社会和治理）投资，如今遭遇了令人失望的回报和日益强烈的反弹，使其成为政治攻击目标。现在，资产管理公司正在悄然减少对该运动的宣传力度。

俄克拉荷马州黑名单采用广泛的纳入标准，但一个共同点是企业加入了致力于实现净零排放目标的全球气候联盟，例如《巴黎协定》。富国银行和Climate First银行是这份六家公司名单上的另外两家银行。

摩根大通 一位发言人表示，该行在2021至2022年间为俄克拉荷马州40家油气领域企业提供了超过20亿美元的融资及其他服务，同时它也是全球化石燃料和清洁能源的最大融资方之一。美国银行发言人表示，该行服务于"包括俄克拉荷马州众多企业在内的油气行业广泛客户群"。

贝莱德集团发言人表示：“我们在全球公共能源公司投资约3190亿美元，其中在俄克拉荷马州注册的公共能源公司投资超过150亿美元。“道富集团则拒绝置评。

根据美国石油协会估算，油气产业贡献了俄克拉荷马州超过四分之一的GDP，支撑着该州约15%的就业岗位。

面对需要从贝莱德和道富集团管理的指数基金中撤资69亿美元的局面，俄克拉荷马州公共雇员退休系统委员会于8月以9:1的投票结果通过了受托豁免决议，决定维持现有资产配置。

在向其他指数基金管理人征集报价后，Opers工作人员估算转换资产管理机构将产生1000万美元的交易成本、手续费及税费支出。唯一投反对票的州财政部长托德·拉斯随后致信董事会，表达对该决议的不满。

拉斯在接受采访时表示，征集其他资产管理人报价的流程过于仓促，且1000万美元的成本预估存在虚高。他强调其核心关切是确保养老金管理符合法律规定——该法律仅允许为保护资产价值损失而申请受托豁免，不包括交易成本。

“任何商业行为都必然存在管理成本和交易成本，“他说道，“他们刻意夸大这些支出，声称’可能高达1000万美元’，这不过是个便于搪塞的数字。”

奥珀斯公司代表及其董事会成员未回应置评请求。

财政部长办公室自身在尝试与黑名单企业切断关系时也遭遇困难。截至9月底，该办公室持有约5亿美元的摩根大通货币市场基金，并使用美国银行信用卡服务。

拉斯办公室选择申请豁免以继续使用这两家银行。拉斯表示，负责支付账单和州政府日常运营的财政部门交易量巨大，难以轻易更换银行。

“所有咨询对象都表示接管业务需要18至24个月，其中多数坦言无法承接如此大规模的业务量。“他说道。

俄克拉荷马州财政部长托德·拉斯表示，他正致力于确保养老金体系符合法律规定。图片来源：道格·霍克/《俄克拉荷马人报》/美联社俄克拉荷马州退休公务员、前州公共雇员协会主席唐·基南于11月起诉州政府及拉斯，试图以违宪为由阻止《能源歧视消除法案》实施。基南获得了代表该州公务员和教育工作者组织的联盟支持。

“我们绝不允许托德·拉斯用公务员和退休人员的资金进行政治操弄。“俄克拉荷马公共雇员协会执行董事托尼·德夏在诉讼声明中表示。

双方目前正就该案应在州法院还是联邦法院审理展开争论。基南的代理律师拒绝置评。

一些观察人士指出，无论法律挑战结果如何，这些法案已成为反ESG运动象征性的胜利。

“我的感觉是，即使所有州都立即取消抵制规则，红州总体上仍已实现了他们的目标，“罗普斯与格雷律师事务所的利希滕斯坦表示，“这减缓了ESG的发展势头。”

联系作者杰克·皮彻请致信 [email protected]

本文发表于2023年12月15日印刷版，标题为《俄克拉荷马州银行业关系难以切断》。