《华尔街日报》：德国国债与欧元区债券利差被视为欧洲央行货币政策的关键因素

1147 GMT - 盛宝银行高级固定收益策略师阿尔西娅·斯皮诺齐在一份报告中指出，意大利BTP债券与德国国债收益率之间的利差仍是欧洲央行货币政策的关键指标。根据Tradeweb数据，10年期BTP-国债利差目前为173个基点，较10月份200基点以上的水平有所回落。她表示，欧洲央行的担忧在于如何在不重蹈11月市场提前押注降息覆辙的情况下，继续保持鹰派倾向。斯皮诺齐称：“当BTP-国债利差突破200个基点并向250个基点迈进时，将释放央行对紧缩政策愈发不安的信号，暗示宽松可能临近。"([email protected])

欧洲央行反驳市场定价或导致债券收益率上升

1131 GMT - 意大利联合信贷银行固定收益策略师弗朗切斯科·玛丽亚·迪贝拉表示，在近期债券上涨后，周四的欧洲央行会议将成为固定收益市场的关键考验。他在报告中称：“虽然我们不预期会遭遇强烈反驳，但央行管委会很可能认为当前市场定价存在夸大成分”，并补充说这可能会对收益率产生温和的上行压力。Tradeweb数据显示，欧元区国债收益率普遍走低，10年期收益率下滑达7.5个基点。10年期德国国债收益率下跌近5个基点至2.222%。([email protected])

债券涨势恐难以为继

0735 GMT（格林尼治时间）——法国兴业银行研究部的利率策略师在一份报告中指出，债券市场的反弹可能会逐渐消退，因为各国央行开始降息的时间可能晚于部分市场定价所预期的。“鉴于通胀仍处于高位，全球央行很可能会尽可能长时间维持限制性政策，“他们在报告中表示。“在此背景下，我们认为债券涨势或将难以为继，“分析师补充称，但任何实质性的行情逆转都将成为重新建立多头头寸的机遇。([email protected])