美国证交会调查投资顾问对人工智能的使用 - 华尔街日报

美国证券交易委员会主席加里·根斯勒警告称，人工智能可能导致金融危机。图片来源：evelyn hockstein/Reuters美国证券交易委员会正在询问投资顾问如何使用和监管人工智能，该机构负责人加里·根斯勒继续对这项技术表示怀疑。

美国证交会检查部门已向多家投资顾问机构发函，要求提供与人工智能主题相关的信息，这是所谓"扫荡式调查"的一部分。根据监管合规咨询公司Vigilant Compliance获得的其中一封信函，该机构希望获取包括AI相关营销文件、用于管理客户投资组合的算法模型、第三方供应商及合规培训等主题的详细信息。

投资顾问协会负责人凯伦·巴尔证实，其行业协会已获悉美国证交会就AI使用和治理问题与顾问机构进行接触。她表示该机构的行动"对于委员会考虑这些新兴技术相关政策议题可能极具帮助"。

扫荡式调查的存在并不意味着监管机构怀疑存在不当行为。美国证交会发言人表示，该机构的检查不对外公开，既不确认也不否认其存在。

此次审查正值部分顾问机构考虑采用AI工具之际。贝莱德运营着由前谷歌统计学家与斯坦福大学工程学教授共同领导的AI研究小组。富达投资于8月指出AI在财富管理领域具有"惊人潜力"。摩根大通在纽约设有AI研究团队以"推进尖端研究"。高盛表示AI即将为投资者提供支持，帮助他们发现人类可能无法识别的趋势和模式。

美国证券交易委员会（SEC）尚未公开此次全面审查或其目标对象，且这些顾问机构未必已收到调查函件。摩根大通、高盛和贝莱德均拒绝置评，富达投资未回应评论请求。

SEC正持续推进一项雄心勃勃的规则制定议程，其中重点包括监管对象对人工智能的应用。该机构于7月提出针对数据分析技术（含人工智能）使用的新规草案，要求企业消除AI将公司利益凌驾于客户利益之上的任何利益冲突。其他拟议规则亦涉及AI领域。

Vigilant公司首席运营官查克·马丁表示，SEC审查通常可为规则制定提供依据支撑。这些审查还会形成向企业发布的风险警示，在某些情况下，审查收集的信息可能成为指控企业违规的基础。

SEC主席根斯勒在公开讲话中多次探讨金融业日益普及AI可能引发的风险，包括无意识偏见、利益冲突乃至系统性崩盘情景。

他屡次警告AI可能引发金融危机。根斯勒指出，行业对少数头部AI供应商的过度依赖可能造成金融体系不稳定，导致"我们无意间坠入悬崖"。他还对所谓的“AI洗白”现象表示担忧，即企业夸大其AI能力的行为。

瑞格律师事务所诉讼与执法业务合伙人艾米·简·隆戈指出，SEC虽定期对监管对象开展全面检查，但此次AI专项审查更具针对性。“审查主要聚焦企业应用人工智能的具体细节信息”，她解释道。

隆戈表示，许多公司已经在评估关于使用人工智能的政策和程序。但这项技术已被如此广泛采用，以至于委员会在控制其使用方面可能面临挑战。

“这类技术的使用已经如此普遍，我认为委员会要踩刹车会相当困难，“隆戈说。

美国证券交易委员会在全面调查信中提出的要求涵盖了26个广泛主题，反映了该机构已知的关注点。例如，该信要求公司提交关于管理与人工智能相关的潜在利益冲突的文件。信中还要求公司提供关于系统故障应急计划的信息、人工智能系统引起监管或法律问题的报告，以及最近提到人工智能的广告示例。

美国证券交易委员会制定规则的速度给公司带来了困难。投资顾问协会表示，美国证券交易委员会应该从该提案中退一步，与行业合作。

“规则制定的速度以及提案的复杂性及其相互之间的可能互动方式，给合规部门带来了巨大负担，使其难以以一种连贯的方式实践，“瑞普与格雷律师事务所的隆戈说。

写信给理查德·范德福德，邮箱：[email protected]

刊登于2023年12月11日的印刷版，标题为’美国证券交易委员会调查投资顾问的人工智能使用’。