医疗保健综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新一期聚焦医疗保健板块的市场对话。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间08:42——摩根大通分析师在研究报告中指出，益普生集团近期的收购与新目标支持了直至2027年的市场共识预期，但此后该公司可能需要寻求更多交易以推动增长。这家法国制药公司表示，到2027年其累计可用于收购的资金高达50亿欧元，计划通过收购多个资产，每个资产有望实现3亿至8亿欧元的峰值销售额。摩根大通称：“2027年后，益普生暗示其拥有足够火力推动本年代末的增长，尽管关键产品奥尼替德和卡博替尼将于2028/2029年专利到期，但投资者需要看到具体交易才能对2027年后的增长建立信心。“股价下跌0.6%。([email protected])

东部时间08:32——花旗集团开始覆盖异体治疗公司，给予买入评级和7美元目标价，认为市场对这家临床阶段生物科技公司的产品管线估值近乎为零。分析师萨曼莎·塞门科和埃里克·基谢尔在研究报告中表示，异体治疗的主导资产ALLO-501A目前正在进行注册研究，有望成为首个获FDA批准的同种异体CAR-T细胞产品。花旗称，异体治疗当前略高于现金储备的交易水平"极不合理”，并相信当前估值下的风险/回报明显倾向于上行潜力。异体治疗盘前上涨6%至2.67美元。([email protected])

2002 美国东部时间 - 马来西亚橡胶制品行业可能在2024年下半年迎来更好的利润率，原因是预期需求改善及有利的成本前景可能促使手套库存合理化，RHB IB分析师Oong Chun Sung在一份报告中表示。他认为，短期内行业评级上调的关键驱动因素可能包括工厂利用率的逐步提升、订单补充的持续性以及成本转嫁能力。RHB IB维持对该行业的中性评级，并选择顶级手套控股和贺特佳控股作为首选标的。([email protected])

1848 美国东部时间 - 莫纳什IVF在威尔逊证券保持看涨评级，分析师认为辅助生殖是目前医疗保健服务子行业中唯一能够抵消通胀压力的领域。根据公司最新上半年盈利指引，他们已将2024财年EBITDA预测（原已高于分析师平均水平）上调2.1%。分析师在客户报告中表示，对公司及行业顺风因素均持乐观态度。威尔逊维持对该股超配评级，并将目标价上调8%至1.43澳元。股价现涨1.1%报1.33澳元。([email protected])

1334 美国东部时间 - 鉴于艾伯维以87亿美元收购Cerevel Therapeutics，神经疾病药物开发商显得估值偏低。William Blair分析师在研究报告中指出，Karuna Therapeutics、Neumora Therapeutics和Neurocrine Biosciences等公司均有与Cerevel类似在研管线。Karuna的精神分裂症治疗药物已完成关键试验，意味着其研发阶段比Cerevel同类药物更靠后，而该公司市值仅略低于80亿美元，低于Cerevel的股权价值。分析师认为礼来或辉瑞可能成为Karuna的潜在收购方。Neurocrine和Neumora的候选药物与Cerevel具有相似生物机制，同样显得估值偏低。([email protected]; @benglickman)

1305 美国东部时间 - 艾伯维（AbbVie）以87亿美元收购Cerevel Therapeutics的交易，对联邦贸易委员会（FTC）来说可能是一颗难以下咽的药丸。William Blair的分析师在一份研究报告中指出，这笔收购很可能会引起FTC的严格审查。他们提到，艾伯维的Vraylar今年将产生约27亿美元的年收入，该药物已获批用于治疗精神分裂症和情绪障碍，这与Cerevel的研发方向存在重叠。此外，艾伯维目前还有一种获批用于帕金森病的治疗药物，以及另一种处于研发后期的产品。不过，分析师表示，两家公司治疗药物的不同机制降低了交易被阻止的风险。([email protected]; @benglickman)