金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

照片：卡洛·阿莱格里/路透社最新市场动态聚焦金融服务。道琼斯通讯社独家报道，美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间1227——根据Redfin的记录，2023年是自2012年以来购房最难以负担的一年。2023年，美国收入中位数为78,642美元的人如果购买中位价为408,806美元的房屋，每月住房成本将占其收入的41.4%。这一比例高于2022年的38.7%。2023年，典型的购房者如果想要每月住房支出不超过收入的30%，年收入至少需要达到109,868美元。这一数字比2022年增长了8.5%。Redfin表示，通货膨胀、高房价、抵押贷款利率飙升和住房供应不足都是影响因素。([email protected])

美国东部时间1148——Raymond James的斯蒂芬·博兰德表示，尽管加拿大劳伦特银行的第四季度业绩弱于预期，但该行在业绩发布后的电话会议上的语气更为积极。银行提供了总体指导，称净息差和贷款组合在2024年全年应保持稳定，博兰德表示这是一个积极的意外，他现在预计2024年贷款组合将出现一些非常温和的增长。他补充说，信贷损失拨备水平将在同一总体范围内保持。Raymond James将其股票目标价上调3加元至32加元；股价目前下跌0.3%，报26.32加元。([email protected])

0741 东部时间 - Keefe, Bruyette & Woods的Mike Rizvanovic表示，尽管加拿大劳伦特银行（Laurentian Bank of Canada）的股价已较同行存在显著估值折价，但在这个极具挑战性的季度里多项指标未达预期后，预计其股票开盘时将面临下行压力。第四季度经调整每股收益为1加元，远低于市场共识和KBW预测的1.18加元，且股息维持不变，而KBW原本预期会增加0.01加元。净利息收入同样低于预测，支出则有所上升，不过Rizvanovic指出信贷损失拨备表现积极且超出其预期，这得益于正常贷款准备金的小幅释放。该股最新报26.39加元，今年以来已累计下跌18%。([email protected]; @RobbMStewart)

0713 东部时间 - Keefe, Bruyette & Woods的Mike Rizvanovic指出，11月数据显示加拿大六大城市住宅销售受抑且价格进一步疲软，这可能意味着该国银行在进入2024财年时抵押贷款增长将放缓。他表示，加拿大抵押贷款市场放缓将主要对收入构成阻力，其中加拿大帝国商业银行（CIBC）在六大行中风险敞口最大。该分析师强调信贷质量尚未恶化，且第四季度抵押贷款拖欠率仍低于疫情前水平。未来抵押贷款承压趋势将取决于劳动力市场状况及整条收益率曲线的利率水平。([email protected]; @RobbMStewart)

0635 东部时间——AJ Bell的强劲业绩表明该公司避开了行业困境，Panmure Gordon分析师Rae Maile和Ross Luckman在研究报告中写道。“市场曾对行业资金流、留存利息收入及整体环境存在担忧，但其业绩表现力证公司并未受此影响。“他们表示，这家英国投资平台的具体指引、前景声明及股息提升均显示出对今年持续交付能力的信心。Panmure上调了本财年预期，并预计市场共识将同步调整。股价上涨15%至295.80便士。([email protected])

0527 东部时间——花旗分析师在研究报告中指出，AJ Bell财务表现超预期可能得益于更高的现金利润率，但2024财年指引暗示市场共识盈利将下调。由于成本增速超预期，市场可能根据该英国投资平台的新指引调降每股收益预测。不过，符合预期的现金余额或改善市场情绪——过去两周AJ Bell股价表现落后英国大盘5%-10%已打击投资者信心。股价上涨12%至292.00便士。([email protected])

0506 东部时间——Jefferies分析师在报告中表示，Worldline面临的结构性问题短期内无解，新一年前景黯淡。分析师预计2024年将是Worldline的转型之年：核心商户服务业务复苏缓慢、重组持续进行、债务水平升高及盈利压力将贯穿全年。“在Worldline增长乏力的背景下，我们认为其四大关键问题难以快速解决，意味着2024年将是过渡之年，股价料将跑输行业。“因此Jefferies将该股评级从持有下调至逊于大盘。股价下跌2.7%报15.46欧元。([email protected])

0213 美国东部时间 - 马来亚银行证券菲律宾公司表示，随着菲律宾股市明年有望上涨，现在可能是开始建仓的好时机。股票研究主管Rachelleen Rodriguez指出，尽管宏观指标改善，但菲律宾证券交易所指数仍被严重低估。马来亚银行预计该指数较当前水平有约23%的上涨空间，并预测2024年企业盈利增长为9.1%，主要由综合企业、银行和房地产公司驱动。她表示SM集团和Ayala将推动综合企业板块上涨，其中SM Prime是房地产领域的首选。马来亚银行对银行业持中性态度，认为企业借款状况改善但贷款增长仍疲软，首选股为BDO联合银行和BPI。即使在消费板块经历大幅评级下调后，该行仍保持选择性投资策略，青睐具有明确增长计划和盈利催化剂的上市公司，其中快乐蜂是其首选标的。([email protected])

1847 美国东部时间 - 瑞银分析师John Storey在报告中指出，市场对预测麦格理集团大宗商品收入增长面临挑战，该业务正日益成为重要盈利贡献板块。“自2016财年以来，仅大宗商品业务规模就增长五倍，截至2024财年上半年，大宗商品及全球市场部门贡献了集团48%的税前利润。“瑞银强调。该投行开发了多因素模型以更好理解该部门盈利与整体大宗商品市场间的驱动因素及关联性。基于此，瑞银将2024-2026财年对CGM部门净利润预期分别下调6%、12%和12%，将股票评级从买入下调至中性，目标价调降2.7%至180澳元。麦格理股价下跌1.9%至167.61澳元。([email protected])

1833 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在一份报告中指出，澳大利亚资产管理公司Perpetual可能被市场低估。针对当前股价，摩根士丹利表示，若假设该公司私人财富部门2025财年市盈率为13倍，企业信托部门为17倍，则该资产管理公司的市盈率仅为5-6倍。Perpetual昨日宣布对其企业信托和私人财富部门进行战略评估，暗示资产管理业务可能从这些部门剥离。分析师认为：“此次评估可能释放该股的上涨潜力。“Perpetual当前股价上涨7.7%至25.59澳元。([email protected])

1822 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在报告中表示，区域性银行昆士兰银行(BOQ)削减股息的可能性正在上升。该投行目前预测BOQ将维持股息，但仍存在下调可能。“根据我们的盈利预测，60-65%的派息率意味着2024财年股息为29-31澳分，而2023财年为41澳分。“分析师称，BOQ在年度股东大会上提供的盈利前景与此前评论基本一致。摩根士丹利预测2024财年净息差同比下滑约16个基点，收入下降约7%，支出增长约5%，盈利下滑28%，股本回报率为5%。([email protected])

1739 美国东部时间 - 花旗分析师在报告中表示，华盛顿H.索尔·帕丁森对Perpetual的收购要约未必能取得成果，但有可能引出其他竞购者。为此，花旗将其对Perpetual的估值从原先的10%折价调整为约5%的溢价。这使其目标价上调16%至25.65澳元，相当于比被拒绝的收购价低5%的折让。WHSP的收购要约提出仅数小时前，Perpetual刚表示正探索分拆其企业信托和财富管理业务的可能性。花旗维持"中性"评级，称"不出所料，Perpetual认为该报价低估了公司价值并予以拒绝。“Perpetual最新股价上涨6.3%至23.76澳元。([email protected])