科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒体与电信领域的《市场对话》。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50发布。

美东时间16:38——为人工智能应用提供企业数据基础设施服务的纽约初创公司Vast Data在启动IPO筹备之际，从富达管理与研究公司等机构获得融资。首席执行官Renen Hallak表示：“下一步自然是为成为上市公司做准备。“该公司在富达领投的融资轮中以91亿美元估值收官，该轮融资于11月底完成。CEO称其年度经常性收入已突破2亿美元，较今年早些时候的1亿美元显著增长。Hallak说：“从公司建设角度，我们还需完善几项工作以实现上市准备，包括提升业绩指引的可预测性、建立合规体系等”，并补充说明公司仍需几个季度才能做好上市准备。([email protected])

美东时间13:31——AeroVironment表示国会正在审议的追加支出法案包含资金，用于向乌克兰、以色列（已申请200架）和台湾地区，以及另外两个未具名国家交付其"弹簧刀"300和600型武装无人机。CEO Wahid Nawabi在投资者电话会议中透露，乌克兰已直接采购并操作其9个平台（包括"美洲狮"无人机），部分由五角大楼资助。尽管三季度销售与利润超预期，但因近期股价从历史高点回落，该公司股价下跌10%。([email protected])

1257 美国东部时间——富国银行分析师在研究报告中指出，Rent the Runway第三季度业绩喜忧参半，当季收入低于预期。这家服装订阅公司的报告虽存在积极信号（如维持自由现金流目标不变），但用户基数仍承压且明年收入可能持平。分析师补充道：“尽管自由现金流的可见性令人鼓舞，但在等待大量库存投资通过改善用户趋势获得回报期间，Rent the Runway可能仍是一个需要证明自己的故事。“目前，该公司毛利率因库存投资导致租赁成本上升而下降。股价下跌23%至52美分。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1238 美国东部时间——迪士尼宣布计划在北卡罗来纳州开发新的住宅社区"Asteria”，这是其"迪士尼故事生活"项目的第二个开发计划。该社区位于北卡罗来纳州皮茨伯勒，邻近罗利、达勒姆和教堂山。迪士尼表示销售预计将于2027年启动。迪士尼新兴业务高级副总裁克莱尔·比尔比称：“Asteria社区的宣布基于我们在加州首个迪士尼故事生活社区获得的强烈初期反响，这将把迪士尼品牌社区扩展到东海岸。“股价上涨1.4%。([email protected]; @WillFOIA)

1229 美国东部时间——麦当劳表示需提升餐厅层面的技术水平，目前正与谷歌合作以提高门店运营效率。该公司在投资者活动上表示，谷歌将帮助其了解各家餐厅的运营状况（包括设备运行情况），并希望深化生成式AI应用（如得来速语音点餐系统）。([email protected]; @heatherhaddon)

1109 美国东部时间——Shore Capital分析师Bradley Hughes与Greg Johnson在报告中指出，Deliveroo的中期增长目标过于激进，需实现两位数增长及大幅成本削减。分析师补充称，为通过规模效应降低客户费用，该公司须将每单骑手成本降低13%才能达到2026财年盈利指引下限，再降13%方能实现10-12%的总交易额利润率指引目标。股价现涨0.95%至138.20便士。([email protected])

1103 美国东部时间——摩根大通表示，欧洲食品配送类股2024年前景向好，利润、现金流及并购活动有望提升。分析师指出：“在预期、市场情绪及股价均处历史低位背景下，该行业将受益于显著改善的盈利与现金流水平”，并将在线杂货商Ocado评级从减持上调至中性，目标价从400便士调高至600便士。Ocado股价现涨3%至614便士。该行同时重申对HelloFresh和Delivery Hero的增持评级，前者目标价从21欧元下调至20欧元，后者目标价从52欧元上调至54欧元。([email protected])

1048 美国东部时间——CIBC分析师Jacob Bout在报告中称，Stantec的三年战略计划应能支撑中期有机增长。该公司计划在2024-2026年实现超7%的净收入复合增长率，高于此前2%-5%的目标。分析师指出，Stantec在投资者日活动上"展示了多项行业及公司特有优势，这些因素将持续推动强劲有机增长”。Bout表示维持"相对保守的净收入增长预测：2024年约10%，2025年约11%"。([email protected])

1041 美国东部时间 - AT&T与爱立信达成的开放式无线接入网（Open RAN）新协议对这家瑞典公司而言可能是一把双刃剑。根据这份为期5年的合同，AT&T对爱立信的采购金额可能接近140亿美元，同时该协议意味着爱立信将以诺基亚为代价从运营商处获得更大业务份额。但开放式无线接入网技术允许运营商使用不同供应商的设备构建电信网络。瑞银分析师Francois-Xavier Bouvignies指出，如今这项技术在现有运营商中的大规模应用，可能为更多运营商开始采用该技术打开大门，吸引其他供应商并可能颠覆市场份额和定价格局。"（新闻稿）还强调AT&T将使用包括富士通在内的其他供应商，这表明竞争也在加剧。"([email protected])

1000 美国东部时间 - 游戏驿站将于盘后公布第三季度财报。这家视频游戏零售商不提供业绩指引，也未安排与分析师的电话会议。由于许多主机和电脑游戏客户已转向互联网下载游戏，而非购买其专营的实体游戏，游戏驿站一直难以实现盈利。不过本季度有多款重磅游戏发布，包括微软的《星空》和索尼的《漫威蜘蛛侠2》。但动视暴雪最新的《使命召唤》系列游戏于11月发布，时值游戏驿站第三季度结束后。往年该游戏通常在10月发布。([email protected])

0931 东部时间 – Shopify在成本控制和产品发布方面取得进展，但William Blair分析师Matthew Pfau表示，这个电商平台仍有更多潜力可挖。在投资者日演讲中，Shopify表示已大幅削减开支，同时加快产品发布速度，而企业增长仍在持续加速。Pfau在报告中指出，该公司已进行大量产品和市场进入投资，这些应有助于释放可观的可触达商品交易总额。过去几年公司在产品扩展方面也取得飞跃，这些举措"刚刚开始影响公司的佣金率，仍有巨大提升空间”。他强调，所有这些成绩都是在未牺牲利润率的情况下实现的。([email protected])

0922 东部时间 – 美国联邦贸易委员会(FTC)仍未放弃阻止微软750亿美元收购动视暴雪的交易。该机构将于今日向三位法官组成的合议庭提出上诉，质疑7月拒绝其阻止合并的初步禁令请求的裁决。预计FTC将辩称，证明交易反竞争性的标准被定得过高，这一策略令投资者担忧。多家风险投资公司昨日表态支持微软：“若FTC的主张被采纳，更多收购案将面临漫长昂贵的监管审查和诉讼，最终导致许多交易在遭遇挑战时被放弃或根本不敢尝试，这将使美国创新陷入停滞。"([email protected])

0905 东部时间 - 摩根大通分析师在报告中指出，2023年欧洲互联网行业尚未从疫情中完全复苏，迫使企业严格关注成本效益和营销节约，而通胀环境下消费者支出持续缩减。但展望2024年，该美资银行预计随着盈利能力和现金流生成能力的显著改善，行业前景将更为光明。此外，基于利润率提升和债务减少，分析师预测并购活动将重拾活力。([email protected])

0901 东部时间 - 瑞银分析师Francois-Xavier Bouvignies表示，AT&T与爱立信达成的Open RAN网络协议对诺基亚构成利空，暗示其产品质量可能逊于竞争对手。诺基亚失去这一大客户未来几年或将导致息税前利润减少5%-10%，但更令人担忧的是继2020年威瑞森之后，这是其在美国市场第二次重大客户流失。瑞银认为这"可能进一步佐证了诺基亚产品在质量/服务方面与同行的差距”。Open RAN技术允许运营商采用多供应商设备构建电信网络。([email protected])

0333 东部时间 - 德意志银行分析师Robert Sanders指出，诺基亚确认在AT&T业务竞标中败给爱立信，这将导致其移动网络业务实现两位数运营利润率的目标延迟达两年。此次失利源于AT&T与爱立信签署价值140亿美元的Open RAN大单，未来2-3年诺基亚在AT&T的业务份额将缩减。Sanders表示，原本已承担AT&T美国网络约三分之二建设的爱立信，将在开放式架构网络建设中发挥主导作用。德银将诺基亚目标价从4欧元下调至3.5欧元，维持买入评级。([email protected])

0318 东部时间——默克公司研发中的多发性硬化症药物evobrutinib未达预期，Stifel分析师在报告中指出，这将损害其股价。这家德国制药公司的该疗法后期试验未能达到赛诺菲旗下竞争药物Aubagio设定的关键复发率目标。“这一结果可能是由于入组患者病情较轻，难以显示出差异，“Stifel表示。无论如何，分析师预计负面三期试验结果将导致股价下跌。他们还表示，这一结果可能对赛诺菲和罗氏正在研发的治疗多发性硬化症药物tolebrutinib产生负面影响。股价下跌13%至141.50欧元。([email protected])

0207 东部时间——花旗在一份研究报告中表示，由于Twitch因高昂运营成本和网络费用决定在2月关闭韩国业务，AfreecaTV有望从中受益。分析师John Yu和Alicia Yap引述亚马逊旗下流媒体部门计划帮助主播及其社区转移到韩国其他平台，并指出Twitch在其韩文声明中提到了AfreecaTV和YouTube。随着Twitch的150万月活跃用户预计在未来几个月转向AfreecaTV、YouTube或Naver，AfreecaTV的用户数量将成为关键观察指标。花旗给予该股买入评级，目标价为80,000韩元。Twitch宣布后，AfreecaTV股价收盘上涨30%至83,400韩元。([email protected])