科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:36 - 电子艺界已裁减其英国工作室Codemasters部分员工，具体人数未披露。该工作室以开发赛车游戏闻名，电子艺界于2020年以约12.5亿美元现金收购。公司发言人表示此次裁员规模较小，属于3月宣布的今年裁员6%计划的一部分。近期多家游戏公司相继裁员，包括Epic Games、育碧娱乐及Unity Software。([email protected])

美东时间14:39 - XPO物流收购Yellow部分货运终端的交易正影响其信用评级前景。该公司将发行9.85亿美元债券为8.7亿美元收购案融资，短期内将提高其营运资金与债务比率。标普全球评级认为该交易能扩展XPO网络，但存在新终端与现有网络整合的执行风险。穆迪将其信用展望从正面调整为稳定，标普则从稳定下调至负面。XPO股价下跌3.7%至85.50美元。([email protected]; @benglickman)

美东时间14:15 - 美国银行全球研究部报告指出，尽管整体市场不确定性增加，IBM进入2024年的基本面良好，因其2024年指引符合长期模型。该行表示软件与咨询业务仍是IBM"关键增长引擎"，预计明年交易处理业务将实现低个位数同比增长，红帽业务有望实现两位数增长。硬件收入明年可能持平，但2025年或受益于新主机周期。IBM股价周一触及162.79美元的52周新高，收于161.10美元。现微涨0.3%至161.62美元，过去11个交易日中有10日上涨。([email protected])

1246 美国东部时间 - Meta Platforms和IBM发起了一个由50多家人工智能公司和研究机构组成的联盟，该联盟正在推动所谓的开放人工智能模式，希望在快速发展的市场中占据一席之地。这个名为“AI联盟”的组织，其成员包括英特尔、甲骨文、康奈尔大学和美国国家科学基金会，表示正在汇集资源以支持人工智能领域的“开放创新和开放科学”。其成员大多支持开源方式，这种方式下技术可以免费共享，并借鉴了大型科技公司、学术界和独立程序员热情合作的历史。OpenAI及其竞争对手，如Anthropic和Cohere，主要在开发作为封闭或专有系统的高级AI模型方面领先，这些系统由其创建者管理，并要求公司付费使用。([email protected])

1221 美国东部时间 - 迪士尼股东Ancora Holdings Group呼吁公司与激进投资者Nelson Peltz达成妥协。Ancora在一封致其他股东的公开信中表示，娱乐巨头迪士尼的董事会将受益于Peltz或其合格代表的加入。Ancora补充说，在经历了长期的漫不经心的治理、无效的继任计划、两极化的行动和持续的价值破坏之后，一定程度的股东驱动的变革是必要的。这封信是在迪士尼任命摩根士丹利CEO James Gorman和前Sky CEO Jeremy Darroch为新董事几天后发出的，当时迪士尼正面临两个独立的股东挑战，一个来自Peltz的Trian基金管理公司，另一个来自ValueAct。([email protected]; @pennedbyden)

1120 美国东部时间 - AT&T与爱立信达成的140亿美元新供应协议虽能节省成本，但该公司首席执行官表示，这不会为这家手机运营商提供削减开支的"秘密武器"。在瑞银投资者会议上，CEO约翰·斯坦基表示，明年"资本密集度"仍将维持在210亿至220亿美元之间，这表明爱立信带来的节省将用于其他优先支出项目。他还表示，一旦所谓的6G网络扎根，诺基亚未来几年仍可参与业务竞争。AT&T股价上涨2.5%，因该公司老板称赞"非常有效"的假日促销活动推动了无线客户增长。“每个人都会找到他们想参与的竞争赛道，我们已经找到了自己的位置，“他说。([email protected]; @drewfitzgerald)

1112 美国东部时间 - 麦格理分析师在研究报告中表示，Spotify裁员约1500人（占员工总数的17%），这是该公司今年第三轮裁员，表明管理层将盈利能力作为首要重点。分析师称，该公司"2023年第三季度出人意料的盈利"是在员工减少2%和6%之后实现的，突显了该平台拥有的运营杠杆效应。他们还指出，管理层表示新的裁员是在之前考虑的成本削减之外的增量，并评论称未来将持续盈利。麦格理重申其优于大盘评级，上调2024年预期，并将目标股价从210美元上调至232美元。股价上涨2.8%至199.57美元。([email protected])

0827 美国东部时间 - 巴克莱分析师指出，爱立信赢得美国电话电报公司（AT&T）为期五年、价值近140亿美元的合同，这是瑞典供应商以诺基亚为代价取得的一次重大胜利。爱立信将协助AT&T在全网部署开放式无线接入网络设备，计划到2026年底使70%的无线流量通过开放兼容平台传输。“对爱立信而言这是实质性胜利。我们认为，这对诺基亚是重大损失，使其在美国无线接入网市场陷入困境。“巴克莱表示，更广泛来看，此举可能加速整个行业向开放式无线接入网转型，对电信设备供应商的影响将好坏参半。([email protected])

0351 美国东部时间 - 花旗分析师认为，AT&T宣布建设开放式无线接入网是极具颠覆性的举措，爱立信凭借先发优势获益，而该声明对诺基亚构成"重大打击”。该行认为AT&T选择爱立信和富士通部署开放式无线设备，在三年内支撑其70%的网络流量意义重大。对爱立信而言，五年内向AT&T销售140亿美元相当于其年销售额的10%左右。“我们认为该公告对爱立信明确利好，使其成为首个与主要运营商在现有网络中部署开放式无线接入网的真正全球供应商。“对诺基亚而言，其前景被下调，过去两年的市场份额增长故事就此中断。([email protected])

2307 美国东部时间 - 野村证券分析师C.W. Chung在研究报告中表示，得益于在高带宽内存芯片制造领域的竞争优势，SK海力士2024年盈利能力可能快速提升。他指出，这家市场份额估计超60%的韩国芯片制造商，或继续凭借在新一代HBM3E芯片高端市场的先发优势获益，该芯片价格预计比前代HBM3产品高出20%。他预计2024年SK海力士DRAM和NAND芯片价格将分别上涨47%和46%。野村将其目标股价上调14%至18万韩元，维持买入评级。该股当前下跌3.6%至126,400韩元。([email protected])

2049 东部时间——野村证券在一份研究报告中表示，受半导体股推动，韩国基准股指Kospi可能在2024年上半年升至2760.00点。目前该指数徘徊在2500.00点左右。分析师指出，由于供应削减、人工智能芯片积压需求以及个人电脑和智能手机出货量开始复苏，芯片行业仍有望在2024年实现盈利逆转。他们补充称，韩国整体出口触底反弹也可能为该指数带来顺风。野村证券将SK海力士的目标股价上调14%，三星电子上调3.2%，并维持对这两只股票的买入评级。([email protected])

1928 东部时间——Bell Potter分析师克里斯·萨维奇表示，Telstra开始显现出合理的估值，但缺乏推动股价上涨的明显短期催化剂。他在给客户的报告中写道，需要看到该股交易价格约为2024财年预期收益的20倍（即低于3.75澳元），才会将建议从持有上调至买入。他补充称，这家电信提供商5.46亿澳元的额外频谱投资进一步巩固了其在澳大利亚国内移动市场的主导地位。Bell Potter维持该股4.15澳元的目标价，当前股价持平于3.79澳元。([email protected])