金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间16:48——花旗分析师在一份报告中指出，投资者将密切关注澳大利亚银行业薪酬新监管标准的实施情况，以评估非财务指标指导原则的应用效果。澳大利亚审慎监管局（APRA）的CPS 511审慎标准将于2024财年生效，薪酬结构将进行调整，将非财务指标纳入长期激励机制。花旗表示，继澳大利亚联邦银行（CBA）2021年和澳新银行（ANZ）2022年之后，澳大利亚国民银行（NAB）和西太平洋银行（Westpac）已重新调整了目标薪酬结构。“尽管我们预计未来会有渐进式调整，但关于风险是门槛还是目标，以及董事会自由裁量权的作用（随着投资者要求更高的问责制），持久的担忧将持续存在，“花旗补充道，对于非财务指标而言，透明度将是一个持续关注的问题，这些指标现在比以往任何时候都更加重要。([email protected])

美国东部时间14:08——加拿大帝国商业银行（CIBC）的保罗·霍尔登在一份报告中表示，加拿大国家银行以良好的态势进入新财年，表现优于此前预期。这位分析师指出，第四季度是一个反弹季度。“国家银行在第三财季的交易收入大幅低于预期，引发了关于运行率以及该银行在前几个季度是否盈利过高的疑问，“他说。与此同时，资本仍然是一个相对优势，而收入增长可能与同行相似，但具有上升的灵活性。“国家银行报告了一个反弹季度，并解决了2024年面临的许多问题，“他指出。现在，该行在资本、流动性、相对信用风险和收入多元化方面表现出优势。([email protected])

1307 美国东部时间 - 惠誉评级表示，2024年美国住房市场应会有所改善，但预计仍将疲软。惠誉认为，长期较高的抵押贷款利率和居高不下的价格将继续制约住房可负担性。“我们预计2024年住房市场仍将面临挑战，因为持续的可负担性问题和疲弱的经济环境将抑制需求，“惠誉美国企业集团高级董事罗伯特·鲁拉表示。他补充说：“资金雄厚的大型住宅建筑商预计将继续扩大市场份额，因为他们有工具来解决可负担性不足的问题，且现有住宅库存仍然相对较低。"（[email protected]）

1159 美国东部时间 - 保险公司Progressive在去年跳过其年度可变股息后，宣布2024年将额外支付75美分的股息。Progressive在2019年将其股息政策从年度支付改为季度支付，但表示将继续考虑额外年度股息。去年12月，由于年初至今利润下降75%，Progressive表示将放弃年度股息。该保险公司在2023年一直保持稳健盈利，前九个月的净利润超过19亿美元。Progressive还宣布了10美分的常规季度股息，并表示预计2024年将继续宣布季度股息。（[email protected]）

1133 美国东部时间 - 投资顾问公司NEPC的资产配置主管菲利普·尼尔森表示，即使美联储保持紧缩的政策利率，美国经济的某些行业仍将从利率下降中受益。“随着利率下降，金融行业将面临更少的准备金压力，同时许多银行资产负债表上的投资压力也会减轻，“他说。尼尔森补充说，“目前金融条件正在放松，金融行业将从中受益。“他还表示，正在关注"更具周期性、价值导向的股票，并远离标普500指数中的大型股”。（[email protected]; @ptrevisani）

1112 美国东部时间——普华永道成员公司投票批准穆罕默德·康德自2024年7月1日起担任新任全球主席。这家四大会计师事务所的董事会于10月选定康德担任四年任期，接替即将离任的主席罗伯特·莫里茨，待遍布151个国家的成员公司签署确认。康德于2011年加入普华永道，现任全球咨询业务负责人，同时担任美国咨询业务副主席兼联席主管。康德在一份声明中表示：“我坚信普华永道拥有正确的战略、跨学科运营模式和价值观，能够帮助客户应对这些挑战与机遇。”（[email protected]；@markgmaurer）

1101 美国东部时间——PitchBook数据显示，大型上市资产管理公司在筹集新收购基金方面遇到困难。该研究机构称：“（私募股权）巨型基金的募资持续面临挑战。”以凯雷集团为例，其旗舰基金VIII最终募集148亿美元，未达到210亿美元的初始目标。PitchBook还提到黑石集团IX基金迄今筹集171亿美元（较第二季度的166亿美元略有增长），以及TPG的IX基金目前募得105亿美元，最终规模可能远低于150亿美元的初始目标。私募资本公司在其他策略专项基金上更为顺利。例如，博枫周五宣布为其最新基础设施基金募集280亿美元，创下该公司史上最大基金规模。（[email protected]；@lhvgarcia）

1043 美国东部时间 - CIBC的保罗·霍尔登在一份报告中表示，蒙特利尔银行可能在加拿大银行业面临挑战的一年中表现较好。该行业未来一年可能面临艰难时期，因为需要更保守的信贷拨备和更高的资本缓冲，这将侵蚀利润。虽然BMO无法完全避开这些趋势，但霍尔登预计2024财年收入将实现中个位数的温和增长。如果宏观环境改善，例如美国能够实现经济软着陆，这一数字可能会提高。“我们更看好BMO的收入增长前景，而非成本控制故事，“他说。股价上涨0.3%，报141.03加元。([email protected])

1010 美国东部时间 - RBC分析师Darko Mihelic在报告中指出，加拿大国家银行强劲的第四季度业绩得益于资本市场的反弹，但这可能会增加其明年的税务成本。该分析师注意到每股收益2.44加元超过了RBC预估的2.27加元和市场普遍预期的2.26加元。他表示"优于预期的业绩主要来自金融市场部门强劲的交易收入”。然而，Mihelic指出国家银行预计这些强劲的部门收益可能意味着拟议的加拿大股息税将影响金融市场明年的收入。([email protected])

1859 美国东部时间 - EML Payments在发布战略评估最新进展后获得了Wilsons新的看涨评级，尽管该经纪公司的分析师承认并非所有人都应该买入该股。Wilsons分析师认为，考虑到EML更接近评估和复苏过程的尾声而非开始阶段，其股价单日30%的跌幅反应过度。他们在报告中写道，投资者应注意该公司推迟目标和时间表的历史记录，但认为风险与上行潜力平衡。Wilsons维持该股1.17澳元的目标价，并将评级从平配上调至超配。股价上涨2.4%，报0.87澳元。([email protected])

1753 美国东部时间——杰富瑞分析师在一份报告中指出，随着澳大利亚人口增长，更多人购买私人医疗保险可能对保险公司Medibank有利。他们补充说，如果Medibank近期观察到的理赔模式持续下去，情况尤其如此。2023财年，Medibank经历了住院康复治疗减少、精神科和呼吸系统理赔持续疲软以及手术住院时间缩短的情况。杰富瑞表示：“这种行为变化的持久性只有随着时间的推移才能清晰，但对理赔趋势来说是个好兆头。”该公司维持其目标股价不变，仍为4.00澳元，但将其评级从持有上调至买入，理由是认为Medibank是一家具有主导市场份额的韧性企业。Medibank上周收盘价为3.53澳元。([email protected])

1729 美国东部时间——10月份澳大利亚存款增长看起来略强，但花旗分析师认为这可能反映了季节性因素。该行指出，历史上8月至11月存款增长较好，可能是由于税收收入的时间安排。花旗在一份报告中表示，仍预计随着信贷放缓，存款增长将在12个月内放缓，但这最有可能影响那些扩张速度超过整个系统增长的银行。澳新银行和西太平洋银行的存款增长加速。总体而言，花旗认为零售银行业绩显示的疲软趋势短期内可能持续，而存款成本上升可能继续对利润率构成压力。([email protected])