《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：mike blake/路透社最新一期聚焦医疗保健板块的市场对话。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20及16:50刊发

东部时间10:25——威廉·布莱尔分析师指出，肥胖症治疗领域的最新进展将提升维京治疗公司对大药企的吸引力。安迪·谢和亚历山德拉·拉姆齐在研究报告中表示，维京拥有极具竞争力的GLP-1/GIP双激动剂二期研发项目，以及可能成为同类最优的甲状腺激素受体β选择性激动剂二期b阶段项目，处于令人艳羡的市场地位。该机构注意到罗氏周一以27亿美元收购Carmot Therapeutics的交易，以及诺和诺德、礼来和阿斯利康近期其他重大肥胖症领域交易，认为维京的研发管线具有显著并购价值。维京股价上涨10%至14.33美元。([email protected])

东部时间10:21——89bio公司宣布就非酒精性脂肪性肝炎（NASH）候选药物pegozafermin的后期开发计划与美国及欧洲监管机构达成一致。这种慢性肝病目前尚无FDA批准的治疗药物，预计影响1700万美国人。89bio表示将开展两项三期临床试验：一项针对已出现代偿期肝硬化的患者，另一项针对疾病阶段较早的患者。FDA还同意为代偿期肝硬化患者开通加速审批通道。89bio股价上涨7.6%至9.04美元。([email protected])

0714 美国东部时间 - 礼来公司再次延长其对Point生物制药公司14亿美元的收购要约，但最新数据显示，愿意接受交易的Point投资者有所减少。礼来表示，截至上周五约有24.75%的Point股份被有效投标，低于11月16日约26.5%的比例。由于Point公司治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的关键三期研究PNT2002结果预计将在年底前公布，数位Point投资者对此交易提出异议。持有Point公司16.5%股份的生物科技投资公司BVF Partners已表示不会参与此次要约收购。Point股价上周五收于13.80美元，较礼来每股12.50美元的报价高出10%。([email protected])

0646 美国东部时间 - 巴克莱分析师在报告中指出，罗氏收购Carmot Therapeutics公司为其获得了三个处于临床阶段的肥胖症和糖尿病治疗资产，这些资产具有同类最佳的潜力。这家瑞士制药企业将以27亿美元收购这家总部位于加州的肥胖症和糖尿病专科公司，并可能额外支付高达4亿美元的里程碑款项。分析师表示：“肥胖症将成为重要商业领域，即便是后来者也可能实现可观销售额。“巴克莱称，罗氏一直试图通过收购和内部研发拓展心血管和代谢疾病领域，而投资者期待更多外部管线发展。分析师补充道，虽然这对罗氏来说是笔明智的小额首付交易，但要成为GLP-1/GIP受体激动剂领域的佼佼者仍面临挑战。罗氏股价上涨2.3%至245.15瑞士法郎。([email protected])

0531 东部时间——杰富瑞分析师在研究报告中指出，罗氏收购Carmot Therapeutics可能扩大其在肥胖症市场的地位，但研发生产力的疑虑需要时间才能消除。这家瑞士制药公司将以27亿美元收购总部位于加利福尼亚的肥胖与糖尿病专业公司，并根据药物研发里程碑支付额外最高4亿美元。该交易预计于2024年第一季度完成，将使罗氏获得Carmot的研发项目组合。杰富瑞表示：“执行交易的紧迫性存在，但这些交易在商业和财务上必须合理。“他们称，收购消息可能会受到投资者的欢迎，但要重建对研发生产力的信心仍需执行。股价上涨2.1%，至244.65瑞士法郎。([email protected])

0441 东部时间——瑞银分析师在给客户的报告中写道，拜耳首席执行官比尔·安德森对公司结构进行全面改革的举措在战略意义上是合理的，但也带来了挑战，他们将这家德国制药和农业综合企业从买入评级下调至中性。安德森正在考虑各种选择，包括分离拜耳的作物科学或消费者健康部门，但排除了将集团拆分为三个业务的可能性。他们表示：“消费者业务的剥离/出售是近期的明显行动，但我们注意到，剥离时’超载’债务对集团杠杆率影响不大，而出售可能会引发重大税务责任。“拜耳股价上涨0.1%，至31.14欧元。([email protected])

0344 东部时间 - 花旗银行分析师John Yung团队表示，无锡生物制药的新指引令人失望，但股价下跌反应过度。公司在研究报告中指出，2023年营收和利润预期下调部分源于项目延期而非流失，长期来看毛利率和盈利前景依然向好。分析师补充道：“我们认为今日股价调整过度，反而为投资者创造了更佳入场时机。“团队计划根据新指引调整估值模型，目前维持买入评级及105港元目标价。该股周一暴跌24%至33.15港元后停牌。([email protected]; @benottoWSJ)

0038 东部时间 - 杰富瑞分析师表示，尽管无锡生物制药下调2023-2024年盈利指引，其基本面依然稳固。这家合同制药物研发企业长期处于优势地位：受益于药企研发外包趋势增强、生物制剂相较化学药物的快速发展，以及其作为中外医药市场桥梁的定位。但分析师补充，投资者可能要到明年下半年才会重新关注该股，需等待公司重拾增长动能，以及美国大选后中美紧张关系的舆论焦点消退。杰富瑞维持买入评级，但将目标价从90港元下调至69港元，以反映地缘政治紧张和当前加息周期持续时间带来的潜在阻力。该股停牌前报33.15港元。([email protected])