金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。加拿大帝国商业银行在费用控制方面表现良好，未来几年应能有效抑制成本增长。加拿大国家银行的Gabriel Dechaine在报告中指出，该行3%的调整后费用增长率使其成为行业异类。尽管去年对比基数较低，但CIBC将2024年费用增长目标定在中低个位数区间，表明本季度表现具有可持续性。Dechaine还注意到，CIBC表示多年实施的效率提升计划可能使未来年度有机费用增长率降低最多2%。([email protected])

1323 美国东部时间——墨西哥保险公司协会AMIS表示，截至当前，飓风"奥蒂斯"造成的保险索赔总额已达281亿比索（约合16亿美元），较初步估算的114亿比索大幅上升。这场10月25日重创阿卡普尔科太平洋度假区的五级飓风，已收到近2.3万起索赔，其中55%涉及财产损失，45%为汽车保险索赔。最新政府报告显示，这场风暴导致50人死亡、30人失踪。住宅保险损失估计达77亿比索，酒店损失69亿比索，其他索赔还包括商场、餐厅、船只和政府基础设施。AMIS数据显示，当前估算使"奥蒂斯"成为墨西哥有记录以来破坏力第二大的飓风，仅次于2005年造成27亿美元保险损失的"威尔玛"飓风。([email protected])

1104 美国东部时间——Zillow预测2024年美国购房者将获得比2023年更大的喘息空间，尽管购房成本仍将居高不下。持续的高房价将迫使更多家庭延长租房时间，从而维持租赁市场压力。许多购房者将转向需要修缮的房产，DIY装修和维修将成为新房主的日常。随着房主们逐渐接受当前抵押贷款利率将长期维持的现状，更多房源将进入市场。此前极低的待售房源量使得市场竞争异常激烈，即便高成本限制了买家数量。更多房源上市对购房者而言是个好消息，有助于分散需求并减缓价格上涨。([email protected])

1101 美国东部时间——Metro Bank Holdings股价上涨3%，此前这家英国银行宣布将裁员约850人，作为扩大成本削减计划的一部分，目标节省5000万英镑。该行还承诺将服务和后台活动自动化，改善数字运营并审查其分支网络的营业时间，但同时表示仍致力于实体分行和高街业务。此外，该行表示1.5亿英镑的股票配售（3.25亿英镑融资计划的一部分）将于今日完成。AJ Bell投资总监Russ Mould写道：“Metro Bank股东已批准其救助协议，但这将是一个截然不同的实体，其拥有众多分支机构和员工的高街模式承诺已部分被稀释。"([email protected])

1010 美国东部时间——加拿大帝国商业银行第四季度利润增长增强了其现金缓冲，Scotiabank分析师Meny Grauman表示这是一个积极的意外。他在报告中指出，CIBC调整后的每股收益1.57加元超出他1.47加元的预期，较市场预期高出2%。衡量资本缓冲的关键指标CET1比率达到12.37%，上升18个基点，高于Scotiabank预期的12.29%和市场普遍预期的12.34%。他表示：“资本状况带来积极意外，特别是该行指引显示，2024年第一季度监管变化与美国风险加权资产方法变更相结合将带来20个基点的净收益。"([email protected])

0917 美国东部时间——Peel Hunt表示，Virgin Money UK面临成本上升带来的盈利压力，将该行评级从买入下调至增持，目标价从243便士下调至200便士。Peel指出，在上周的全年业绩中，该行基本税前利润未达市场预期，成本表现和指引均逊于预期。尽管资本指标仍然强劲且2023/24年度资本分配应与2022/23年度相似，但成本驱动的盈利下调导致其无法实现先前目标。Peel分析师在报告中表示：“虽然净息差和资本趋势保持稳健，但我们对未来盈利能力的看法已经减弱。“股价上涨0.5%至145便士。([email protected])

0741 东部时间 - 多伦多道明银行正感受到成本上升和需要拨备更多资金以覆盖潜在不良贷款的压力。该银行表示，实现7%-10%的中期调整后盈利增长目标及16%或以上的股本回报率目标将面临挑战。道明称其"正在复杂的宏观经济环境中航行，预计信贷损失准备金将进一步正常化，并需进行关键业务投资。“在其第四财季中，信贷损失拨备持续增加，而其在加拿大和美国的主要核心业务表现均陷入困境。([email protected])

0708 东部时间 - 摩根大通在一份报告中表示，随着净利息收入压力被更好消化，国民西敏寺银行现在看起来在英国本土银行集团中相对更具吸引力，将该英国银行股的评级从中性上调至增持。“我们认为，近期股价表现不佳反映了一些公司特有的挑战，这些挑战不太可能成为持续阻力，预计NWG[净利息收入]轨迹有望在2024年上半年超越。“分析师写道。该股自年初以来已下跌21%。现成为富时100指数中涨幅最大的股票，上涨3.9%至208.7便士，而该蓝筹股指数上涨0.56%。摩根大通将其目标股价从230便士上调至280便士。([email protected])

0211 东部时间 - 花旗在一份报告中表示，荷兰ASR保险公司有进一步整合升级的空间，这应该会让投资者感到高兴。此前这家荷兰保险公司将其与Aegon NL合并后的成本协同效应目标从1.85亿欧元提高至2.15亿欧元。该集团还表示将在6月举办资本市场日，提供合并业务的最新情况，制定新的中期目标并更新其资本管理政策。“我们预计今天股价将大幅上涨，反映昨晚宣布的投连险消息，这消除了股价的一个悬而未决的问题，并将焦点集中在协同效应升级、银行业务的上升空间和额外资本回报上，“分析师安德鲁·贝克写道。([email protected])

0208 欧洲中部时间 - 贝伦伯格银行在一份报告中指出，荷兰ASR保险公司以仅3亿欧元的代价消除了法律遗留问题。此前该公司宣布与关联保单持有人保护组织的ASR及Aegon NL单位连结寿险客户达成最终和解。这一消息具有积极意义，因为实际成本远低于市场预期的约15亿欧元。案件快速结案（超出原本预计需1.5至2年流程及荷兰最高法院判决的预期）意味着市场无需再担忧法律隐患。“这意味着在今天ASR于伦敦举行的资本市场日上，市场可将注意力集中在整合Aegon业务部门的进展上，“分析师Michael Huttner和Tryfonas Spyrou写道。([email protected])

0152 欧洲中部时间 - 花旗集团在报告中表示，荷兰ASR保险公司正为旗下单位连结保险不当销售案画上句号。该公司宣布为关联保单持有人保护组织的ASR及Aegon NL寿险客户达成2.5亿欧元最终和解，并额外拨备5000万欧元用于特殊案例及此前未获赔偿的非关联客户。“我们预计股价将作出积极反应，因为与去年9月不利法院裁决后单位连结保险相关市值预估减少约9亿欧元相比，此次约3亿欧元的拨备规模更小，“分析师Andrew Baker写道。他补充称，该消息消除了困扰股价多年的阴霾，使基本面价值得以释放。([email protected])