《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：Getty Images/iStockphoto最新一期聚焦医疗保健板块的市场对话。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50发布。

美东时间12:50——Third Bridge分析师Emma Gutstein在报告中指出，艾伯维收购ImmunoGen具有战略眼光，将显著增强其抗体药物偶联物（ADC）的研发能力，特别是在实体瘤领域。这笔100亿美元的交易为艾伯维带来了一款差异化的卵巢癌药物，分析师称该药物"具备支持短期增长的爆款潜力"。其机构认为ImmunoGen的Elahere疗法是卵巢癌治疗领域的重大突破，极有可能成为该适应症的标准治疗方案。Gutstein表示：“这笔交易是双赢，艾伯维强大的全球商业化平台和监管专长将加速Elahere的市场渗透。“艾伯维股价上涨2.3%至141.75美元。([email protected])

美东时间11:52——克罗格公司在三季度财报电话会议上表示，其零售药房对GLP-1类减肥药的需求正在上升。但首席执行官Rodney McMullen称，对消费者行为的长期影响尚不明确。([email protected]; @_jaewonkang)

美东时间10:43——William Blair分析师表示，艾伯维以100亿美元收购ImmunoGen，标志着ImmunoGen的Elahere癌症疗法历经十年临床开发道路后圆满收官。该机构在研究报告中指出，这笔交易验证了Elahere在铂耐药卵巢癌中的临床和商业表现，可能为抗体药物偶联物的持续扩展提供加速路径，并补充称艾伯维有望成为ADC领域的重要参与者。William Blair将ImmunoGen股票评级从"跑赢大盘"下调至"与大盘持平”，认为不太可能出现竞争性报价。([email protected])

1040 美国东部时间 - 艾伯维表示，ImmunoGen的Elahere癌症疗法是一项风险降低的资产，占其100亿美元交易价值的最大部分。ImmunoGen为Elahere在第三季度创造了超过1.05亿美元的销售额，该药物于去年底获得FDA批准用于治疗铂类耐药卵巢癌。艾伯维称，Elahere在上市首年的快速采用和强劲增长轨迹使其成为肿瘤学领域最成功的新产品上市之一。艾伯维预计，Elahere在其初始适应症中的销售额将稳步增长，并在2030年及以后随着在卵巢癌市场更大领域的发展而显著上升。艾伯维指出，鉴于ImmunoGen其他管线的早期开发阶段，该交易对其余管线赋予了适度的价值。艾伯维股价上涨1%至139.78美元；ImmunoGen飙升80%至29.04美元。（[email protected]）

0901 美国东部时间 - 尽管艾伯维斥资约100亿美元收购ImmunoGen及其旗舰癌症药物Elahere，这家生物制药巨头表示其资本分配优先级没有变化。连续52年提高股息的艾伯维表示，仍致力于提供强劲且不断增长的派息。艾伯维计划通过手头现金和债务组合为该交易提供资金，并表示将保持额外灵活性，预计维持其A3/A-信用评级。艾伯维盘前下跌0.4%至137.99美元，而ImmunoGen飙升83%至29.39美元（[email protected]）

1949 美国东部时间 - Fisher & Paykel Healthcare的上半年业绩促使摩根士丹利分析师Sean Laaman上调了对未来三年的盈利预测，但幅度不足以改变他对该股票的建议。他在一份报告中写道，强于预期的上半年利润率增加了市场对这家医疗设备供应商在三到四年内实现65%长期目标的信心。然而，该股目前的交易价格约为2025财年预期每股收益的45倍，Laaman指出这与长期平均倍数一致。他将该公司在澳大利亚上市股票的目标价上调3.2%至22.19澳元，并维持"中性"评级，该股当前上涨0.5%至22.32澳元。（[email protected]）

1656 东部时间 - 福赛斯·巴尔表示，阿尔维达的净债务在可预见的未来可能持续处于高位。截至9月底，阿尔维达的净债务同比增长36%，因房地产市场低迷和经济放缓影响了结算现金流，同时运营成本小幅上升。33.6%的负债率接近阿尔维达25-35%目标区间的上限。“根据我们的预测，阿尔维达可能会维持或略高于其目标区间的上限，“分析师亚伦·伊博森表示。不过，该行对未来发展将取决于需求感到鼓舞。“与奥西尼亚医疗保健相比，我们认为阿尔维达实质性降低债务的道路更为艰难，“福赛斯·巴尔表示。“阿尔维达有1亿新西兰元的未售新库存，占其债务的13%，而奥西尼亚的这一比例为60%。” ([email protected]; @dwinningWSJ)