《华尔街日报》市场动态：基础材料板块综述

图片来源：DENIS BALIBOUSE/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间14:13——惠誉评级在报告中指出，美国钢铁企业的行业基本面保持稳健，并补充称行业整合带来了供应端自律。“美国钢铁生产商持续投资于高附加值产能扩张，并通过新建钢厂实现增长”，惠誉表示，同时预测明年北美钢铁需求将温和增长。该机构还认为"《基础设施投资与就业法案》《芯片法案》和《通胀削减法案》将在未来几年为非住宅类建筑支出及钢铁需求提供助力。"（[email protected]）

美国东部时间10:31——贝伦伯格分析师Richard Hatch与William Dalby在研究报告中指出，在英美资源集团下周发布交易更新前，其不断增长的营运资金积累可能引发质疑，尤其是考虑到其控股的钻石集团戴比尔斯面临行业困境。分析师预计戴比尔斯的相关消息将趋于保守，同时认为2024-2026年间戴比尔斯的产量存在下行风险。该矿业巨头持续攀升的净债务也将成为焦点，预计年底将达到99亿美元（2022年为69亿美元）。贝伦伯格将目标股价从2500便士下调至2200便士，该股当前下跌2.5%至2151便士。（[email protected]）

0708 美国东部时间——XP投资银行分析师安德烈·维达尔和海伦娜·凯姆在研究报告中指出，巴西化学公司Braskem管理层预计短期内将面临价差和价格的挑战性环境，但预计年中至年底价差将逐步恢复。XP表示，该公司正在采取措施保护其资产负债表，并把握中长期增长机遇。分析师称，Braskem正通过开发乙烷和丙烷新来源、扩大可再生和循环资源产品组合来实现原料多元化。([email protected])

2239 美国东部时间——花旗分析师奥斯卡·伊和德斯蒙德·罗在报告中表示，马来西亚国家石油化工似乎缺乏短期催化剂。尽管其2023年盈利可能触底，但在近期宏观经济逆风下，其特种化学品部门需求可能受限。他们指出，其边佳兰工厂或于2024年一季度投产，但折旧和利息负担可能拖累明年上半年盈利。花旗称若中国政府进一步收紧尿素出口管制导致原料供应减少，可能重新评估该股评级。花旗维持卖出评级及6.00林吉特目标价，该股现跌0.3%至7.06林吉特。([email protected])

2030 美国东部时间——Affin Hwang投行分析师安德鲁·林在报告中表示，齐力工业四季度盈利可能环比增长，主要受铝价微涨及碳阳极价格下降支撑。他预计四季度利润为3.4-3.6亿林吉特，并预测明年一季度铝价将维持在2200美元/吨左右。林将齐力工业2023-2025年每股收益预测分别上调13%、4.4%和4.3%，以反映预期成本下降及碳阳极价格走低。Affin Hwang将目标价从4.00林吉特上调至4.20林吉特，但因预计铝价短期增长乏力维持卖出评级。该股持平于4.85林吉特。([email protected])

2014年东部时间——马来亚银行投行分析师Jeremie Yap在报告中指出，由于预计产品价差将持续疲软至年底，国油石化第四季度盈利可能继续走弱。他表示该公司已表明，受年末季节性因素影响，产品平均售价可能维持低位。他补充道，中国尿素出口限制政策的不确定性或压制化肥价格，而市场活动低迷可能进一步拖累盈利。鉴于三季度业绩不及预期，Yap将国油石化2023-2025年每股收益预测分别下调22%、27%和30%。马来亚银行将该股评级从持有下调为卖出，目标价从7.00马币降至5.75马币。该股现跌0.1%报7.07马币。([email protected])

2236年东部时间——Aeris Resources修复资产负债表的举措未能说服Ord Minnett转为看涨该股。Aeris已通过增发新股筹集3000万澳元，Ord Minnett预计这将缓解截至9月底达6390万澳元的贸易应付账款压力。但该机构指出，此次融资可能无法使Aeris的应付账款完全恢复正常水平（6月底为1.21亿澳元），因此预计2024财年Aeris将再增加2000万澳元债务。分析师Paul Kaner在报告中表示：“除非看到持续交付、债务再融资或大宗商品价格上涨，否则我们认为短期风险抵消长期估值的局面难以改善。"([email protected]; @dwinningWSJ)