金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务板块。道琼斯通讯社独家报道，美东时间4:20、12:20及16:50独家发布。

美东时间16:42——杰富瑞分析师在报告中指出，QBE保险集团截至10月的四个月巨灾理赔表现优于预期。这家以企业客户为主的保险公司报告称，截至10月的年度净巨灾理赔额约9.3亿美元，11-12月仍预留3.5亿美元理赔准备金。鉴于此，杰富瑞预计QBE 2023财年巨灾理赔结果将略好于预期，并特别指出：截至10月的2023下半财年净巨灾理赔2.5亿美元，低于4亿美元的预留额度。杰富瑞维持对该股的买入评级。([email protected])

美东时间08:03——花旗研究分析师表示，随着墨西哥业务扩张和工资贷款等新举措需要时间提振营收，巴西数字银行Nubank母公司Nu控股未来几季度营收增速可能放缓。不过分析师同时指出，盈利能力将持续改善。在当前股价水平下，营收增速放缓可能使估值更侧重盈利指标，这将加大股价继续上涨的难度。([email protected])

美东时间07:01——花旗分析师Nicholas Herman指出，由于瑞士宝盛集团未排除对私人信贷账本中6.06亿瑞郎风险敞口（已计提7000万瑞郎拨备）追加拨备的可能，市场担忧情绪持续。分析师表示：“虽然账本其余部分风险较分散，但投资者可能对宝盛未排除追加拨备持负面态度。“利好方面，花旗强调宝盛拥有11亿瑞郎超额资本（超出公司目标11%，高于8%的法定要求），流动性及资本状况强劲。该股下跌2%至45.84瑞郎。([email protected])

0545 东部时间——花旗在一份报告中表示，标准银行集团今年以来的趋势及未变的指引令人鼓舞，此前这家南非银行发布了2023年前10个月的交易更新。“标准银行是我们覆盖范围内唯一一家在过去3个月获得共识评级上调的南非银行，此次更新强化了我们的观点，即考虑到其相对于同行的增长前景，该股被低估，“分析师Simon Nellis与Keamogetse Konopi写道。他们预计共识预测调整有限。该股自年初以来上涨18%，现微跌0.4%至198.7南非兰特。([email protected])

0402 东部时间——ING在一份报告中称，ASR Nederland出售Knab验证了其与荷兰Aegon合并的推进速度，此前这家荷兰保险公司证实，在媒体猜测背景下已有潜在买家对在线银行部门表示兴趣。该经纪商对Knab估值5.43亿欧元。分析师Jason Kalamboussis指出，荷兰《财经日报》报道的潜在买家名单——De Volksbank、线上银行BUNQ、瑞典Handelsbanken和西班牙Open Bank——相当不错，尤其对于不久前还难以脱手的资产而言。他补充说，这笔处置（ING对该股投资论点的核心）可能使ASR参与Aegon减持其ASR股份。ASR股价上涨0.8%至37.63欧元。([email protected])

0214 东部时间——杰富瑞分析师在研究报告中表示，孟买证券交易所很可能受益于印度资本市场的数字化，这正推动投资者参与度提升等发展。他们以买入评级和2700印度卢比的目标价开始覆盖该股。分析师称，BSE等印度交易所还受益于该国健康的GDP增长及股市市值与GDP比率上升。他们补充说，股票投资者基础的持续增长、衍生品用户占比提高以及新的小额产品应能维持该交易所衍生品的快速增长。上周五该股收涨2.3%至2170.70印度卢比。([email protected])

0157 东部时间——杰富瑞在一份报告中表示，如果巴克莱管理层能在2023年业绩中证明其效率、明确资本回报并提高有形股本回报率目标，其股票应具吸引力。“尽管巴克莱的低估值看似长期诅咒，但我们认为这更像是为2月更新预留的礼物，“分析师约瑟夫·迪克森和助理阿基尔·塔伊布写道。他们预计这家英国银行将在三年内收回7.5亿英镑的第四季度重组费用，2024-2025年每年划拨22亿英镑用于回购，并预测集团年度有形股本回报率达11%。杰富瑞维持买入评级，但将目标价从300便士下调至230便士。([email protected])

2031 东部时间——摩根大通分析师安德鲁·特里格斯在报告中指出，抵押贷款竞争仍是澳大利亚银行面临的问题。他认为这一实质性逆风可能持续至少六个月或更久。不过，摩根大通特别提到西太平洋银行通过有效管理存款成本抵消了过大风险敞口。澳新银行未来两三年净息差可能表现不佳，部分原因是机构银行业务竞争可能加剧。该行对麦格理和澳大利亚国民银行维持增持评级，而联邦银行和区域性银行昆士兰银行评级最低，建议减持。([email protected])

2023 东部时间——摩根士丹利分析师表示，政府《咨询质量评估》提案不太可能对Insignia和AMP的财务咨询部门2024年盈利产生积极影响。该投行称，财务咨询行业改革需要时间，短期内该行业仍将面临挑战。摩根士丹利认为Hub24和Netwealth等投资平台将继续从AMP和Insignia手中夺取市场份额。后者在转型MLC Wrap平台期间可能受影响最大，预计在2024财年末完成转型前将面临较大资金外流。([email protected])

1849 东部时间 - QBE的2023财年第三季度更新基本符合花旗分析师的预期。他们在报告中指出，美国飓风季节的温和表现意味着该公司在年底前仍有3.8亿美元灾害准备金结余，这暗示可能出现有利偏差。但花旗同时提醒，2023财年农作物业务可能出现的轻微不利结果或将抵消这部分优势。QBE在更新中表示，有利的保费费率环境将持续至2024财年。鉴于三季度更新基本符合预期，花旗维持对该股的买入评级。([email protected])

1835 东部时间 - 摩根士丹利分析师在报告中表示，澳大利亚财富管理公司将受益于降低服务成本的财务咨询改革，2024年这个承压行业的资金外流可能小幅减缓。但他们认为，要实现资金净流入仍需战略上的决定性持续变革，包括开拓新分销渠道和优先产品开发等举措。大摩看好资金流入强劲的GQG，以及具备多元增长选择的Perpetual。对于Magellen，分析师预计其将继续面临资金外流，但指出其资产负债表稳健；Platinum虽略有改善，但仍面临资金净流出的局面。([email protected])

1832 东部时间 - 摩根士丹利分析师在报告中表示，麦格理集团2025财年运营环境有望改善。尽管当前估值偏低，但该投行认为仍需资本市场复苏或绿色能源结构性增长等催化剂。大摩预计这些因素将在2025财年显现，随着绩效费正常化和资产出售收益，分析师预期麦格理每股收益增幅将超20%。报告还指出，令投资者担忧的大宗商品收入也正趋于稳定。([email protected])