《基础材料综述：市场对话》——华尔街日报

图片来源：DENIS BALIBOUSE/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间16:45——Euroz Hartleys表示，Perseus矿业新收购的Orecorp公司19.9%股权，使得Silvercorp金属公司的收购计划极难成功。但Perseus会发起自己的收购要约吗？分析师Michael Scantlebury在报告中指出，Perseus资产负债表状况极佳，截至9月末持有5.94亿美元现金及金条且无债务。“Perseus的财务实力足以覆盖Nyanzaga金矿开发成本”，该项目在去年8月发布的最终可行性研究中预计耗资4.74亿美元。Euroz Hartleys将Orecorp目标股价下调24%至0.65澳元/股。周一Orecorp收盘报0.475澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

美东时间07:55——Raymond James分析师Buck Horne和Tousley Hyde在研究报告中称，专注林地资产的两只REITs——惠好公司和PotlatchDeltic正受家居装修市场疲软拖累。他们表示，尽管新屋建设活动的韧性支撑了木材需求，但加拿大不盈利的木材生产以及欧洲打捞木材进口激增对价格造成压力。分析师援引劳氏和家得宝近期季报指出，家装维修市场仍在恶化，因此将惠好和PotlatchDeltic评级下调至"与大市同步"。惠好与PotlatchDeltic盘前交易均下跌约1%。([email protected]; @WillFOIA)

0720 东部时间 - 澳大利亚昆士兰州驻英国代表戴夫·斯图尔特表示，获得社会许可和当地社区支持是实现能源转型的关键。“我们正处于一场竞赛中，一场实现经济脱碳的全球竞赛，“斯图尔特在伦敦举行的关键矿产协会会议上说。斯图尔特强调，该州已加强采矿活动，并实施了太阳能、风能和水电等转型技术，但如果没有社会许可，这一切都不会发生。“社会许可在开发这些项目中非常重要。社区要求ESG，投资者也要求ESG。"（[email protected]）

0613 东部时间 - 德意志银行分析师维吉妮·布歇-费尔特在一份研究报告中表示，巴斯夫在温特沙尔迪亚的股份价值约44亿欧元。此前路透社和彭博社最近报道称，阿布扎比国家石油公司正在探索可能收购这家德国石油和天然气公司。该分析师表示，Harbour Energy也可能成为竞购者之一。彭博社报道称，交易可能对温特沙尔的估值超过110亿美元，这意味着巴斯夫所持股份的价值超过73亿欧元。“这些资产的货币化将消除长期悬在股票上的压力，有助于简化股权结构，并部分为2023-2027年期间计划的248亿欧元资本支出提供资金，“该分析师表示。（[email protected]）

0555 东部时间 - 美国银行分析师在一份研究报告中写道，由于管理层的成本削减努力，庄信万丰可以从其清洁空气特许经营权中提取比以往更多的价值，并补充说，他们还看到了令人鼓舞的迹象，表明该公司可以在其催化剂技术业务中产生新的收入来源。“因此，我们认为庄信万丰的现金流状况比其估值折现要好得多，“他们说。美国银行将这家英国化工公司的股票评级从表现不佳上调至买入，目标价为2000便士，高于之前的1600便士。股价上涨4.2%，至1611.50便士。（[email protected]）

0546 东部时间——富时100指数下跌0.2%至7472.62点，主要受权重石油和矿业股拖累，尽管英国房地产网站Rightmove在提高2023年部分收入预期后股价大幅上涨。“富时100指数今晨表现逊于欧洲同行，能源股在本周欧佩克会议前成为焦点，“Scope Markets的约书亚·马奥尼写道。但他表示，原油和天然气价格下跌可能有助于缓解通胀担忧。石油巨头壳牌和英国石油分别下跌1.1%和0.7%，矿业公司嘉能可下跌0.7%。博彩公司Entain跌幅最大，达2.1%。Rightmove飙升6.2%，其他房地产股同步上涨，贵金属价格上涨推动Fresnillo上涨5.2%。([email protected])

1900 东部时间——瑞银分析师拉克兰·肖表示，中国房地产市场的企稳将对钢铁原料铁矿石形成支撑，目前铁矿石价格在每吨135美元左右交易。这意味着瑞银的预测可能存在上行空间，该行预计2024年铁矿石价格为每吨100美元，2025年为每吨90美元，肖在一份报告中表示。“同样，在中国房地产市场企稳的情况下，铜、铝和矿砂的需求将更好，“肖说。对于澳大利亚铁矿石敞口，他建议押注力拓而非必和必拓，并将Fortescue和Mineral Resources列为瑞银最不看好的标的。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1850 东部时间——瑞银分析师迪姆·阿里亚辛哈在一份报告中表示，随着锂供应增加且需求低于此前预期，市场短期内面临过剩，可能导致价格低于预期。尽管如此，“锂市场存在无数信号”，且"随着未来十年市场仍有望增长3-4倍，我们仍然看好这一领域，在成本曲线低端可能出现潜在机会”，阿里亚辛哈表示。([email protected]; @RhiannonHoyle)