黑色星期五消费强劲人们如何支付礼物正在颠覆零售商- 华尔街日报

零售商们不仅在本季难以说服消费者购买毛衣和其他节日商品，商店信用卡的销售也变得更加困难。

这些通常限于特定连锁店使用的信用卡，在商品销售放缓时曾是零售商的重要收入来源。但随着美国人持卡量减少，并越来越多地通过先买后付服务进行消费，这一收入流正在枯竭。分析师指出，部分零售商信用卡利率超过30%的情况更是雪上加霜。

支付方式的转变加剧了许多零售商在这个假日购物季面临的挑战，他们既要清理库存又要保持利润。

目前有迹象表明美国消费者正在为礼物和其他商品掏腰包。第三方分析公司数据显示，与去年相比，今年黑色星期五期间更多消费者光顾了实体店，线上消费也有所增长。

根据追踪线上线下销售的万事达卡SpendingPulse数据，美国黑色星期五零售额同比增长2.5%。珠宝服饰类消费以及体育赛事和餐厅支出的增长推动了这一结果。零售客流分析机构RetailNext数据显示，美国零售商客流量增长2.1%，其中健康美容类品牌同比实现两位数增长。

美国零售联合会预计，从感恩节到网络星期一期间，约有1.82亿人将通过线上线下渠道购物。

从内曼·马库斯到塔吉特等零售商提供的商店品牌信用卡（有时也被称为自有品牌信用卡），因多年来向电子商务的转变以及新冠疫情期间门店的暂时关闭而遭受打击。这是因为大多数顾客是在实体店的收银台开设此类账户的。

根据消费者金融保护局的数据，去年自有品牌信用卡的发卡量与2015年相比下降了37%。在此期间，通用信用卡的发卡量增长了33%。自有品牌信用卡和通用信用卡的循环余额呈现出类似的变动趋势。

消费者金融保护局在最近的一份报告中得出结论，自有品牌信用卡发卡量的下降可能是由于消费者需求减少所致。

利率上升使得商店信用卡——其利率往往高于传统信用卡**——**对消费者来说更加降低吸引力。根据个人理财网站Bankrate.com的数据，零售信用卡的平均利率为28.93%，而所有信用卡的平均利率为21.19%。

“流通中的商店信用卡数量急剧下降，”Bankrate的高级行业分析师泰德·罗斯曼表示。

零售商正准备应对信用卡收入的进一步打击。消费者金融保护局已提议一项规定，将逾期付款的滞纳金上限设定为8美元，而目前为41美元。据消费者金融保护局称，如果该规定获得通过，每年可为美国家庭节省高达90亿美元的滞纳金。该规定将适用于所有信用卡，而不仅仅是商店信用卡。

科尔士百货(Kohl’s)首席财务官吉尔·蒂姆(Jill Timm)本月向分析师，该零售商正在想办法减轻滞纳金减少带来的影响。科尔士百货最近与第一资本金融公司(Capital One Financial)联合推出了一张联名卡，消费者除了在科尔士百货使用外，还可以在许多其他商家使用。她说，这张联名卡更多地依赖于循环余额产生的利息。

零售商一直在努力让他们的商店卡更具吸引力，将信用卡的使用与积分挂钩，并为持卡人提供其他优惠，如免运费。12月1日至12月24日期间，在实体店使用JCPenney信用卡消费250美元的购物者可以选择在六个月内分期免息支付这些购物款项。该公司表示，参加科尔士百货忠诚计划的购物者使用科尔士卡支付，每次购物可获得多50%的奖励。

许多零售商已将信用卡应收账款出售给银行，但仍从利息费用和其他费用中获利。SW Retail Advisors的总裁史黛西·维德利茨(Stacey Widlitz)表示，信用卡收入利润丰厚。她说：“每减少一点收入都是痛苦的。”

与过去相比，忠诚度的吸引力有所下降，尤其是在物价上涨的情况下。麦肯锡(McKinsey)最近的一份报告显示，2022年，随着消费者寻求价值，转向其他零售商的美国消费者数量比疫情开始以来的任何时候都多。

与去年相比，今年黑色星期五有更多购物者光顾实体店。图片来源：Victor J. Blue/Bloomberg News25岁的公关专员艾玛·福图娜表示，她没有办理任何商店信用卡，因为她在单一零售商的消费额不足以让这些卡片物有所值。这位北卡罗来纳州夏洛特市居民选择"先买后付"服务进行线上服装采购，其他消费则通过Visa信用卡集中累积奖励积分。

塔吉特最近季度的信用卡业务收入同比下降10%。科尔士百货包含信用卡业务的其他收入下滑6%。梅西百货信用卡收入骤降31%。

梅西百货首席执行官杰夫·金奈特接受采访时表示，仅少数客户使用"先买后付"服务，近期信用卡收入下降主要源于逾期率回升至疫情前水平。他强调整体信贷组合仍保持健康。

服装品类销售增长推动美国黑色星期五零售额同比上升。图片来源：Rachel Wisniewski for The Wall Street Journal尽管"先买后付"仍处于发展初期，但其增长势头显著。这种模式是对传统分期预付的现代改良，允许消费者立即获取商品，并在六周内分四期免息还款。

零售商非但无法从持有商店信用卡余额的顾客身上获利，反而需向提供"先买后付"服务的金融科技公司（如Klarna Bank、Affirm Holdings和Afterpay）支付费用。总体而言，这类服务在消费支出中占比仍较小，1月至10月期间仅占在线销售总额的7.6%。

包括Michaels Stores、Burlington和Academy Sports + Outdoors在内的部分商店信用卡年利率超过30%。Bankrate分析师罗斯曼指出，由于对用户信用质量筛选较宽松，商店信用卡往往收取更高利息。他补充说，30%的年利率曾是多数发卡机构不敢逾越的红线。

Michaels Stores、Burlington和Academy Sports未就置评请求作出回应。

随着美国家庭信用卡债务首次突破1万亿美元，部分立法者呼吁将年利率上限设定为18%。信用卡发卡机构团体表示，18%的利率上限将限制部分消费者获得此类信贷。

31岁的房地产投资者亚历克斯·卡波佐洛持有家得宝、Target和Crate & Barrel的商店信用卡，但他不愿再申请新卡。“这些账单太难管理了，“我可不想冒险逾期还款，背上高额利息。“这位圣地亚哥居民说道。

联系记者：苏珊娜·卡普纳（[email protected]）和伊玛尼·莫伊斯（[email protected]）

本文发表于2023年11月27日印刷版，标题为《消费者放弃商店信用卡，零售商压力加剧》