英伟达AI热潮几乎盖过政治风波——《华尔街日报》

英伟达联合创始人兼首席执行官黄仁勋上月于台北。图片来源：i-hwa cheng/法新社/盖蒂图片社英伟达 主宰着人工智能世界，但这个世界正变得略小——也更拥挤。

这家已成为人工智能代名词的芯片制造商周二晚间报告了又一季度的爆炸性销售和盈利增长。收入增长两倍多，达到181亿美元，主要得益于公司数据中心业务的销售激增，该业务规模现已达到其他业务总和的四倍。英伟达在支撑ChatGPT等生成式AI技术所需芯片方面的强劲领先优势也体现在其飙升的净利润上。截至10月的财年第三季度，调整后营业利润率达到64%的历史新高，远高于过去五年同季度38%的平均水平。

但占据顶峰有其代价。英伟达在最先进AI芯片领域的强势领先使其成为美国政府新规的主要目标，这些规定旨在减缓中国在该领域的进步。新规于10月生效，英伟达周二警告称，预计当前季度对中国及其他受新出口限制影响市场的销售额将"大幅下降"。

英伟达补充称，其他市场的强劲增长将“完全抵消”在中国损失的销售额。该公司仍预计1月当季营收将达到200亿美元，较去年同期激增231%，比华尔街的预期高出11%。但随着美中紧张局势不断升级，此次警告的基调比英伟达过去几个季度就该问题发表的声明更为严峻。英伟达的股价在过去六个月里上涨了60%，但在该公司发布财报并召开电话会议后，其股价在盘后交易中下跌了近2%。

首席财务官科莱特·克雷斯在财报电话会议上表示，英伟达正与美国政府合作开发符合规定的新芯片设计。但结果和时间仍不确定。这意味着英伟达可能更受微软、谷歌、亚马逊和Facebook母公司Meta Platforms等科技巨头支出习惯的影响，这些公司正斥资数十亿美元为其数据中心配备生成式人工智能功能。

对英伟达来说幸运的是，如今这些公司的需求只朝着一个方向发展——飙升。华尔街认为，越来越多的支出将直接流入英伟达的金库。该公司的数据中心收入预计将在截至2025年1月的财年达到650亿美元，是同期竞争对手英特尔和AMD数据中心预计总销售额的两倍多。

有利的是，那些既有能力又有动力自主研发数据中心芯片的大型科技公司仍与英伟达保持紧密合作；谷歌母公司Alphabet在上个月的财报电话会议上特别提到，其新推出的云服务采用了英伟达H100芯片。而微软虽在上周的Ignite大会上宣布了首款自研AI处理器芯片，但同一场活动中也邀请了英伟达CEO黄仁勋登台，共同宣布两家公司合作推出的新服务。

在地缘政治使局势日益复杂的背景下，对英伟达而言，拥有众多财力雄厚的本土伙伴无疑是件好事。

联系作者丹·加拉格尔，邮箱：[email protected]