金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融服务市场动态。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50。

美东时间11:45——Quilter Cheviot在评论中表示，英国政府计划出售其NatWest股份的举动，对这家英国银行的战略而言，象征意义大于实际影响。财政大臣杰里米·亨特表示，政府计划在2025-26年前将其目前39%的持股降至零，并将在未来12个月内探索零售股票发行。分析师Will Howlett写道，推动股价表现的是业务的基本面，而非持股带来的任何技术性压力。他补充道：“我们确实认为，这进一步降低了在大选前对银行征收暴利税的一些遥远风险，因为这将进一步压低已经低迷的估值。”NatWest股价下跌1.35%，至204.2便士。([email protected])

美东时间10:59——CIBC的Paul Holden表示，加拿大大型银行可能正接近潜在的拐点，但在进入第四季度财报季之际，没有太多值得乐观的因素。他指出，盈利预期继续被下调，但银行可能正接近信贷损失峰值，且央行降息即将带来利好。他补充说，12月可能出台的资本要求明确化也可能对该行业有所帮助。目前，Holden建议避开下行风险最大的银行。CIBC将多伦多道明银行评级从跑赢大盘下调至中性。([email protected]; @RobbMStewart)

1019 美国东部时间 - RBC资本市场表示，预计加拿大银行第四财季业绩将伴随一些杂音，但也将带来一些清晰度。RBC分析师下调预期，目前预计大型银行的核心每股收益平均将环比下降约3%，同比下降7%。对资本市场收入的预测已被调低，一次性费用则被修正上调。尽管如此，分析师预计下一阶段信用损失拨备的指引将显示2024年会有小幅上升。第四季度高企的费用应会指引2024年低增长，RBC预计资本状况强劲，并怀疑银行一直在忙于管理风险加权资产，以应对监管变化。([email protected]; @RobbMStewart)

0950 美国东部时间 - 在英国政府表示正考虑通过向公众出售股份来减少其在NatWest银行的持股后，NatWest股价下跌1.3%，其他银行股也随之下跌。NatWest股价自年初以来已下跌24%，包括上月削减利润率指引后的急剧下跌。Goodmoneyguide.com表示，部长们不应指望零售市场对政府持有的39%股份有强劲需求。“NatWest股票目前在我看来是一项糟糕的投资，“Goodmoneyguide.com创始人Richard Berry写道。“尽管在该银行与其直言不讳的前客户[前英国独立党领袖Nigel Farage]戏剧性闹翻后，股价确实上涨了约10%，因此如果银行董事会继续做出明智决策，这些股票可能值得买入。"([email protected])

0912 东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中指出，Helvetia确认的股息指引和资本状况表明，第三季度因恶劣天气事件导致的净索赔激增被视为一次性冲击。分析师表示，2亿瑞士法郎的第三季度净索赔成本意味着2023年市场普遍盈利预期将下调20%。这家瑞士保险公司重申了2021-2025年超过16.5亿瑞士法郎的股息预测。此外，其9月底约300%的瑞士偿付能力测试比率与上半年数据一致。分析师称：“我们预计2023财年综合成本率现在将高于92-94%的目标区间。“股价下跌2.9%。([email protected])

0812 东部时间 - Raymond James的Stephen Boland表示，对加拿大劳伦特银行来说，最近一个季度可能充满挑战，其战略评估、近期服务中断和高管变动增加了另一层不确定性。他预测，该银行的净息差将在第四财季和2024年因此承压，而9月和10月某些客户账户费用的撤销将推动本季度非利息收入下降。Raymond James承认劳伦特银行估值日益低迷，并将其股票目标价从36加元下调至29加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0558 东部时间 - Textainer Group以21亿美元私有化交易的30天"竞购期"结束，这家航运集装箱租赁公司未收到新的报价。作为与基础设施投资者Stonepeak达成的收购协议的一部分，Textainer及其财务顾问被允许积极征求和考虑其他提案，但该公司表示没有出现其他提案。10月23日，即交易公布后的第二天，Textainer股价一度涨至49.60美元，但从未超过每股50美元的收购价，这表明投资者并不指望会有更好的报价。包括债务在内价值74亿美元的Stonepeak交易预计将于明年初完成。Textainer盘前下跌1.7%，至48.48美元。([email protected])

0526 东部时间 - 欧洲央行11月金融稳定评估报告指出，自疫情以来欧元区银行展现出抗冲击韧性且盈利能力持续提升，但仍面临多重挑战。报告称，随着银行融资结构从隔夜存款转向成本更高的定期存款或债券，其融资成本预计将上升；同时在高债务偿付成本与疲弱宏观经济环境的双重压力下，银行资产质量可能恶化。欧洲央行表示，由于贷款利率上升、贷款需求下降及信贷标准收紧导致贷款规模大幅缩减，银行盈利能力将承受显著压力。“总体而言，欧元区银行体系具备足够能力应对这些风险。"([email protected])

0520 东部时间 - 杰富瑞分析师指出，虽然Schibsted支持Permira财团对其持有的Adevinta股权发起收购，但该交易条款可能引发中小股东不满。Schibsted将以240亿挪威克朗出售所持Adevinta 28.1%股权中的60%，剩余股份将转入财团间接母公司。杰富瑞表示，中小股东被迫接受连Adevinta都无法全力推荐的现金报价，对资金用途无话语权，且需持有流动性极差的BidCo公司少数股权。由于Permira要求将40% Adevinta股权再投资于BidCo载体，这种被剥夺感可能加剧。“我们不排除（股东）维权行动阶段出现的可能性。"([email protected])

0518 东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场在一份报告中表示，鉴于汇丰银行的盈利势头似乎已经转变，且市场共识现在反映了其改善的资本分配状况，汇丰的股价看起来更具公允价值。“汇丰今年迄今已跑赢英国银行同业31%，但我们认为现在是获利了结的好时机，“分析师本杰明·托姆斯和助理巴勃罗·德拉托雷·奎瓦斯写道。他们补充说，资产负债表增长（将部分抵消利率下降带来的不利因素）在未来两年内不太可能有显著表现。加拿大皇家银行将其评级从"跑赢大盘"下调至"行业同步”，并将目标价从825便士下调至775便士。伦敦汇丰股价下跌1.7%至602.8便士，而更广泛的富时100指数下跌0.1%。([email protected])

0514 东部时间 - 富时100指数下跌0.1%至7477.59点，受原油价格下跌拖累权重石油股下跌以及零售商翠鸟集团在削减财年利润指引后暴跌6.3%的影响。这抵消了在英国秋季预算声明（预计于格林尼治时间1230左右发布）前的谨慎乐观情绪。“关于财政大臣杰里米·亨特计划为英国经济注入活力的传闻仍在继续，“哈格里夫斯兰斯当货币与市场主管苏珊娜·斯特里特写道。然而她表示，减税可能会刺激通胀。银行业巨头汇丰在加拿大皇家银行下调评级后下跌1.7%，石油巨头壳牌和英国石油下跌0.8%。软件公司赛捷集团在年度业绩受到好评后大涨10.3%。([email protected])

0512 东部时间 - 根据欧洲央行11月金融稳定评估报告，欧元区金融稳定前景依然脆弱。“在增长疲软、通胀高企和地缘政治紧张局势加剧的环境下，金融条件收紧正日益传导至实体经济，“欧洲央行在一份声明中表示。欧洲央行表示，金融市场仍面临不利的宏观金融和地缘政治发展风险，某些非银行金融机构的脆弱性可能放大这些风险，而金融条件收紧对实体经济的全面影响尚未完全显现。([email protected])