科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

11:23 美东时间 — RBC分析师在研究报告中指出，GoDaddy凭借其结构性差异化优势及稳健增长的现金流模式，加之对冲式客户获取策略，将实现持续收益。分析师认为，随着AI工具降低获客阻力，该在线服务平台可能获得超额收益。“尽管我们覆盖的大部分企业评级基于宏观经济稳定假设，但极少数公司能在额外宏观压力下达成24年预期——我们相信GoDaddy将是其中之一。“RBC将该股评级从"行业同步"上调至"跑赢大盘”，微幅上调24年预期，并将目标股价从90美元调高至124美元。股价现涨2.5%至95.19美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

05:20 美东时间 — Jefferies分析师指出，虽然Schibsted支持由Premira牵头的财团收购其持有的Adevinta股份，但交易条款可能引发Schibsted小股东不满。Schibsted将以240亿挪威克朗出售其28.1% Adevinta股份中的60%，剩余股份将转入财团间接母公司。Jefferies表示，小股东被迫接受连Adevinta都无法全力推荐的现金报价，对资金用途无话语权，且将持有流动性极差的BidCo公司少数股权。由于Permira要求将40% Adevinta股权再投资于BidCo载体，这种被剥夺感或将加剧。“我们不排除（股东）维权行动的可能性。"([email protected])

0514 东部时间——富时100指数下跌0.1%至7477.59点，受原油价格下跌拖累权重石油股走低，零售商翠鸟集团因下调财年利润指引暴跌6.3%。这抵消了英国秋季预算声明（预计于格林尼治时间1230左右发布）前的谨慎乐观情绪。“关于财政大臣杰里米·亨特计划为英国经济注入活力的传闻持续发酵，“Hargreaves Lansdown货币与市场主管苏珊娜·斯特里特写道。但她表示，减税可能刺激通胀风险。银行业巨头汇丰控股在RBC下调评级后下跌1.7%，石油巨头壳牌和英国石油下跌0.8%。软件公司Sage因年度财报表现优异大涨10.3%。([email protected])

0349 东部时间——Shore Capital分析师马丁·奥沙利文在报告中指出，Sage集团2023财年的强劲表现被视为积极信号，反映了该公司向云端转型的增长潜力。Shore Capital补充道，Sage的数字化战略凸显其专注于构建用户友好平台和系统，长期将推动利润率进一步扩大，并实现两位数有机收入增长。但奥沙利文认为，由于此次更新缺乏实质性升级，Sage股价短期内可能出现波动。该股当前上涨8.30%至1080便士。([email protected])

0237 东部时间——CreditSights分析师在报告中表示，小米进军电动汽车市场可能对其信用状况构成压力。这家消费电子制造商已向中国监管部门申请销售许可，预计2024年产量达10万辆。分析师曾泽琳娜和斯蒂芬妮·西姆预计，未来三年小米将在电动汽车领域投入巨额资本支出，这可能削弱其净现金头寸。分析师指出，该公司正进入竞争激烈的领域，扩展电动汽车业务很可能拉低整体息税折旧摊销前利润率。他们补充说，2024财年电动汽车或贡献小米6%营收并加速收入增长，但更高的销售成本可能将其息税折旧摊销前利润率压至中个位数，而增加的资本支出将拖累自由经营现金流。([email protected])

0156 美国东部时间 - 杰富瑞分析师Thomas Chong和Zoey Zong在报告中指出，中国视频娱乐公司爱奇艺凭借独特内容和稳定的会员数量，预计将公布更强劲的第四季度收益。分析师表示，该公司的原创内容推动了三季度收入增长，并正成为长期关键竞争优势。他们补充称，高利润的会员业务提升三季度营业利润，预计四季度单会员平均收入将环比增长，内容成本则会下降。杰富瑞维持对该股的买入评级，目标价9美元。该股最新收盘价4.75美元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0143 美国东部时间 - 野村证券分析师Eon Hwang在研究报告中表示，Leeno Industrial可能正受益于设备端人工智能的更广泛采用。该分析师指出，设备端AI速度更快、个人信息更安全且无需网络连接，预计将在自动驾驶、智能手机和笔记本等领域更广泛应用。芯片制造商正在扩大研发以开发具有更强AI性能的半导体，野村估计这家韩国公司65%的测试插座和探针用于新芯片开发。该券商将目标价从19万韩元上调至23万韩元，维持买入评级。([email protected])

2355 美国东部时间 - 杰富瑞分析师Thomas Chong和Zoey Zong在报告中表示，快手科技第四季度收入可能同比增长15%，主要受在线营销业务推动。分析师称，这家中国直播公司三季度业绩超预期，得益于强劲的在线广告收入。他们认为快手是中国短视频和直播内容使用时长增加的主要受益者。同时分析师指出，随着中国电商市场发展，该公司可通过多元化用户基础和下沉市场战略持续扩展业务。杰富瑞维持快手买入评级，目标价从113港元上调至114港元。该股最新报60.25港元。([email protected])

2259 美国东部时间——野村证券分析师在一份报告中指出，金山云正加倍推行"质量优于数量"战略，该策略虽使公司当前受益，但短期内可能拖累收入增长。这家纳斯达克上市公司三季度财报显示，因聚焦高质量业务，利润率有所提升，但受内容分发网络业务收缩影响，营收出现下滑。公司计划继续削减CDN业务，同时深化与消费电子巨头小米及金山软件的合作以发展人工智能业务，认为这将提升长期利润率。分析师Joel Ying等表示，AI领域增长空间广阔，但"云服务市场和金山云要实现实质性复苏仍需时日”。([email protected])

2224 美国东部时间——建银国际报告称，随着智能手机业务复苏及利润率改善，小米盈利前景趋好。这家消费电子制造商三季度各项业务利润率提升且业绩超预期。分析师Clint Su指出，得益于产品结构调整、成本下降及存货减值冲回，其营收降幅收窄，手机业务毛利率创季度新高。建银预计四季度手机收入将实现双位数增长，购物节将推动IoT产品销售，故将小米2023年盈利预测上调7%，维持"跑赢大盘"评级，H股目标价上调12%至18.5港元，并调高2024年前瞻市盈率目标以反映手机与利润率复苏。现报15.10港元。([email protected])

1921 东部时间——在公布2023财年利润未达到分析师克里斯·萨维奇预期后，Technology One在Bell Potter失去了一位看涨者。萨维奇在报告中指出，这家澳大利亚商业软件提供商的税前利润超出公司指引，但比他预测的低约2%。他对Technology One强劲的现金流持乐观态度，但由于利润率预期下调，将2024财年和2025财年的盈利预测分别下调2%和3%。目标价下跌2.8%至17.25澳元，Bell Potter将该股评级从买入下调为持有。股价下跌1.9%至15.765澳元。（[email protected]）