金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间16:28——民调机构罗伊·摩根最新研究显示，在截至10月的三个月里，有1,514,000名抵押贷款持有人（占市场30.1%）被认为面临房贷压力风险。该机构表示，这是该指数历史上第三次出现超过150万贷款人处于风险类别。自2022年5月澳洲联储启动加息周期以来，风险人数已增加707,000人。目前官方利率达4.35%，为2011年12月以来最高水平。数据显示，处于极端风险的贷款人占比达19.7%，显著高于过去十年14.1%的长期平均水平。（[email protected]；@JamesGlynnWSJ）

美国东部时间14:37——私募股权公司Kinterra（专注矿业领域）联席管理合伙人卡迈勒·图尔指出，清洁能源转型正催生一批对现代社会至关重要的新材料，并凸显其供应链改造需求。“能源转型实质上伴随着材料转型”，图尔以电动车电池和可再生能源设备所需的矿物为例，指出其供应链因"集中度、可获得性和可持续性问题"而"断裂"。他表示：“这些供应链需要更多矿物资源注入。“Kinterra近期募集了5.65亿美元基金，专门投资电池金属矿商及加工企业。（[email protected]；@lhvgarcia）

1248 美国东部时间 - 科尔士百货首席财务官吉尔·蒂姆在与分析师的电话会议中表示，公司自有品牌信用卡业务亏损正在扩大，但这一情况符合预期。她指出，当前科尔士服务的中等收入客户群体"明显承压”，管理层早在一年多前就预见到坏账率上升风险并开始采取措施降低投资组合风险。虽然目前支付率也在下降，但仍高于2019年水平。作为信用卡收入替代指标的"其他收入"第三季度下降6%。股价下跌9.4%。([email protected])

1128 美国东部时间 - 花旗分析师尼古拉斯·赫尔曼在研究报告中表示，虽然宝盛集团十个月业绩更新引发市场剧烈反应，但考虑到净新增资金流低于预期主要源于周期性因素，当前股价疲软或提供买入机会。“尽管未达预期，但我们不认为资金流生成机制出现结构性损伤；相反我们认为资金流正处于周期性低谷，预计新聘员工带来的资金流将从2023年第四季度或2024年第一季度开始增长。“花旗维持买入评级，预计净新增资金流将强劲改善。股价继周一下跌12%后，今日上涨0.39%至48.84欧元。([email protected])

1016 美国东部时间 - RSM加拿大经济学家吴女士在加拿大10月CPI数据公布后向《华尔街日报》表示，加拿大已进入通缩阶段。10月通胀率从9月的3.8%放缓至3.1%。她指出主要通胀压力来自抵押贷款利息成本，这是利率政策的直接影响。剔除抵押贷款利息支付后，CPI为2.2%，接近加拿大央行2%的目标。吴女士预计随着消费者为贷款续期时更高的还款额做准备而缩减开支，通胀将进一步降温。目前人均消费已经下降，加拿大央行"可以静观其变，让货币政策效应在经济中逐步显现”。([email protected]; @paulvieira)

0956 东部时间 - 花旗分析师在一份报告中指出，意大利银行业的股票估值将受益于穆迪意外上调该国债务前景。从负面调整为稳定预计将支持意大利主权利差收窄，这与银行的股权成本高度相关。分析师表示，这一进展也与意大利银行业近期披露的强劲财务业绩及明年建设性前景相吻合。([email protected])

0920 东部时间 - 在美国住房数据公布前，国债收益率试图从近期下跌中恢复。10年期收益率报4.436%，脱离早盘低点但仍远低于10月触及的5%高位。自那以来对美联储进一步加息的押注减弱，增加了对美国国债的需求并压低了收益率。两年期收益率报4.904%，同样从早盘低点反弹但低于上月的5.2%水平。成屋销售数据预计将显示持续下滑。明天是感恩节假期前一天，周度失业救济申请料将证实美国就业市场放缓。([email protected]; @ptrevisani)

0556 东部时间 - 摩根大通报告称，Intermediate Capital集团处于盈利增长的有利位置并有超预期空间。分析师在其超预期的半年业绩报告中指出，该资产管理公司在私募债务基金配置和资产负债表投资组合净回报方面表现优于预期。他们将对2025至2027财年新增管理资产预估上调至约430亿美元，高于ICG为2022至2024财年设定的400多亿美元目标。摩根大通将该股评级从中性上调至增持，目标价从1738便士上调至1882便士。股价上涨2%至1562便士，而富时250指数微跌0.32%。([email protected])

0520 美国东部时间 - 花旗银行在一份报告中指出，Admiral集团的保费上涨及更优的理赔通胀处理将推动2024年利润率显著改善。分析师表示：“市场共识对近期定价策略对营收预估的影响以及2024年奥格登贴现率变动的意义过于保守”，此处提及的贴现率由英国政府设定，用于确定人身伤害索赔赔偿金额。他们补充称，尽管下半年业绩好转，这家伦敦上市的汽车保险公司2023年全年表现仍可能同比恶化。花旗将其评级从卖出上调至买入，目标价从2057便士调升至2941便士。股价现涨2.4%至2685便士，而富时100指数整体下跌0.5%。([email protected])

2345 美国东部时间 - 标普全球分析师表示，华侨银行收购澳洲联邦银行印尼子行虽规模不大但潜力可观。标普称，PT Bank Commonwealth将增强华侨银行在印尼的市场地位，相比该行成熟的新加坡母市场，印尼大量无银行账户人口带来良好增长机遇和信贷需求。标普指出，尽管PTBC疲弱的财务状况可能轻微拖累华侨银行盈利，但此次收购将使其印尼网点从199家增至约230家。按资产规模位列印尼前十的PTBC，在个人及中小企业贷款领域的专长也有助于提升华侨银行印尼的零售与中小企业业务。([email protected])

2300 美国东部时间 - 麦格理分析师在一份报告中指出，澳大利亚保险公司可能需在2024/25财年将商业车险保费费率提高中高个位数百分比，以维持该产品的利润空间。他们提到，新冠疫情后索赔频率已出现回升，同时供应链压力也导致赔付成本上升。麦格理表示，这可能对澳大利亚上市保险公司IAG和Suncorp在2024和2025财年的集团利润率造成压力。该投行指出，虽然商业车险仅占IAG总承保保费的5%和Suncorp的6%，但该产品持续反映出全行业的盈利能力和定价挑战。([email protected])

1900 美国东部时间 - 麦格理分析师在报告中称，由于持续的成本压力、增长放缓及竞争影响，澳大利亚银行2024财年盈利可能下降约4%-15%。这一观点基于银行在2023财年实现了十年来最强劲的盈利增长（拨备前利润增长约15%-19%），但麦格理指出"这种势头在2023财年上半年随着利润率见顶已基本结束，2023财年下半年的基本面趋势令人失望”。尽管当前信贷质量趋势稳健，但考虑到盈利下降和股息风险，麦格理仍认为澳大利亚银行业吸引力有限。([email protected])

1820 美国东部时间 - 加拿大股市收高，基准S&P/TSX综合指数上涨0.4%至20246.47点，蓝筹股S&P/TSX 60指数上涨0.3%至1221.09点。能源和金融板块领涨S&P/TSX指数。当日涨幅居前的个股包括Commerce Split和Nickel Creek Platinum。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1808 美国东部时间 - ASX宣布选择塔塔咨询服务公司（Tata Consultancy Services）作为其国际象棋替代系统的供应商，摩根士丹利认为这一决定减少了战略不确定性，且无立即额外成本，对股价构成温和利好。然而，该投行在报告中指出，预计每股收益在2026财年前不会增长，因此认为金融类股中其他标的更具价值。同时，摩根士丹利预计ASX的成本将在系统实施期间持续高企，并补充称ASX从国际象棋替代系统中获得额外收入的可能性正日益降低，这会让该股的多头感到失望。([email protected])

2251 美国东部时间 - 花旗分析师在报告中表示，ASX宣布将采用塔塔咨询服务公司（TCS）的基于产品的解决方案来替代其国际象棋平台，不太可能面临多伦多证券交易所运营商TMX在实施TCS产品时遇到的相同问题。据花旗了解，由于新冠疫情及TCS总部位于印度相关的限制，TMX在实施过程中遇到了一些问题。“但由于这些问题主要与疫情有关——ASX重蹈覆辙的风险可能有限——此类项目总是存在一定风险，“花旗表示。该行维持对ASX的中性评级。([email protected])