金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间15:51——固定收益分析师预计，加拿大政府周二发布的秋季经济更新将澄清关于加拿大抵押贷款债券计划未来的疑问。在自由党政府的2023年预算计划中，官员们曾考虑是否将加拿大抵押贷款和住房公司发行的CMB纳入加拿大政府主要借款计划，理由是抵押贷款债务的收益率较高。今年，加拿大还表示将扩大年度CMB发行规模，从400亿加元增至600亿加元。道明证券告诉客户，预计CMB将维持现状，因为政府整合借款的想法遭到了反对。加拿大国家银行金融公司表示，由于该计划的不确定性，CMB利差相对于加拿大政府曲线有所扩大。([email protected]; @paulvieira)

东部时间14:01——CBOT小麦全天处于水下，因基金交易员在出口需求没有改善迹象的情况下抛售期货合约而承压。海洋州研究公司的乔尔·卡林表示：“美国没有进行任何交易，而且有观点认为美国冬小麦作物是多年来开局较好的之一。”玉米通常跟随小麦期货的走势，但由于美国农业部今早宣布向墨西哥紧急销售10.4万公吨玉米，全天获得了一些支持。CBOT玉米上涨0.3%，大豆上涨1.8%，小麦下跌1.2%。([email protected]; @kirkmaltais)

1327 美国东部时间 - 惠誉评级表示，英国寿险行业明年前景正在改善。该机构预计养老金风险转移市场将继续保持强劲的盈利增长，“这得益于企业资产负债表去风险化的坚实结构性需求，以及养老金计划资金水平的提升”。惠誉称，寿险公司的资本状况预计将保持强劲，“得益于稳健的资本生成和高利率”。保险公司拥有多元化的投资组合，违约率保持在较低水平。惠誉还表示，“保险公司在其上市和私募信贷投资组合中仍面临信用风险，同时由于年金发行人对高收益私募资产的强劲需求，其对非流动性资产的敞口将继续增长。” ([email protected])

1142 美国东部时间 - 中国的商业环境对许多西方公司来说充满挑战，但许多美国餐饮连锁店仍计划在中国扩张。麦当劳表示，将通过收购投资公司凯雷28%的股份，将其在麦当劳中国的持股比例从20%提高到48%。这家汉堡巨头表示，中国现在是其第二大市场，自2017年以来，其餐厅数量翻了一番，达到5500多家。星巴克、百胜餐饮集团、餐饮品牌国际等公司也在中国持续扩张。([email protected]; @heatherhaddon)

0938 美国东部时间 - 大卫·罗森伯格在给客户的报告中指出，加拿大正在经历一场"历史性"的信贷紧缩。他援引上周发布的数据称，9月份消费者信贷增长同比放缓2.9%；占家庭信贷总额三分之二的抵押贷款增长放缓至3.1%，为20多年来的最低水平。今年1月初，抵押贷款同比增长6.8%。非金融公司借款同比增长2.4%，为7年来最慢增速。罗森伯格研究公司负责人罗森伯格表示，信贷增长的急剧放缓"显然不是通胀的配方"，并补充说加拿大央行应受到鼓舞，因为加息正在冷却经济活动。([email protected]; @paulvieira)

0832 东部时间——杰富瑞分析师在一份报告中指出，尽管瑞士宝盛集团11月因信贷拨备遭受的7000万瑞郎冲击看似可控，但风险管理问题可能引发质疑。市场此前担忧该行对奥地利房地产企业家Rene Benko或其资金紧张的公司Signa存在潜在信贷敞口，但宝盛试图向投资者保证其资产负债表稳健。杰富瑞表示：“尽管如此，投资者很可能会质疑——若情况确证——为何单一客户会导致如此巨额的信贷拨备，以及是否还存在其他超标的单一客户风险敞口。"《华尔街日报》联系该行时，其拒绝就资本拨备是否与Signa有关置评。股价下跌11%。([email protected])

0729 东部时间——花旗分析师在研究报告中称，鉴于瑞士宝盛集团的资本状况优于预期，可能即将实施5亿瑞郎的回购计划。分析师预估，这家瑞士私人银行集团的核心一级资本充足率（CET1）年底将达16.6%，形成5.4亿瑞郎的资本盈余，为回购留出空间。截至10月底，宝盛的CET1比率（衡量财务实力的指标）为16.1%，较6月上升0.7个百分点。分析师表示，虽然略低于花旗预测，但宝盛的资本状况可能优于市场预期。该行预警2023年净利润将低于去年水平后，股价下跌13%。([email protected])

0707 东部时间——Numis在一份报告中指出，Rathbones集团是一家健康的特许经营企业，但在全行业市场环境不确定的情况下仍存在风险。同时，Numis分析师提到，将Investec的财富与投资部门纳入预估进一步增加了不确定性。他们写道：“虽然我们仍将英国[财富管理]行业视为结构性增长行业，并且认为与IW&I的合并战略上是合理的，但当前预估风险明显上升，需要在估值中体现这一点。”Numis将其评级从增持下调至持有，并将目标股价从2150便士降至1750便士。股价下跌0.24%至1650便士，年初至今累计下跌19%。([email protected])

0601 东部时间——花旗分析师在一份报告中表示，Julius Baer Gruppe 2023年前10个月的业绩令人失望，但由于预计净新增资金明年将反弹，这不会掩盖其未来前景。分析师称，由于交易收入大幅下降，这家瑞士私人银行集团的毛利率弱于预期，超过89个基点。此外，花旗指出，其净新增资金流入弱于同行瑞银集团、Vontobel Holding和EFG International的报告数据。尽管遭遇这些挫折，花旗仍维持对该股的买入评级，理由是估值不高、2024年净新增资金可能改善以及无机增长机会。股价下跌12%。([email protected])

0412 东部时间——Berenberg分析师Peter Richardson在一份报告中表示，伦敦证券交易所集团的股价并未反映出在与微软长期合作推动下的加速增长指引。Berenberg预计2024财年将实现6%至8%的可持续增长，2025财年收入增长8%。Richardson称，LSEG更新后的战略被视为对其可持续增长潜力的信心提振。因此，Berenberg预计公司息税折旧摊销前利润率将升至50%以上。该私人银行还预测，2024财年计划的10亿英镑回购将在2025财年重复进行。股价上涨0.65%至8606.0便士。([email protected])

0339 东部时间——巴克莱分析师Amit Goel和Krishnendra Dubey在研究报告中指出，Julius Baer Gruppe集团前十个月的更新报告乏善可陈，包含对2023年净利润的预警、毛利率下滑以及资金流入弱于预期。这家瑞士私人银行集团表示，由于额外拨备和税率提高，2023年净利润将低于去年水平。此外，巴克莱称，截至10月底其管理资产规模较四个月前下降约1%。股价下跌8.6%。([email protected])

0238 东部时间——中国股市收高。法国外贸银行高级经济学家Gary Ng表示，政府呼吁加快基础设施项目和支持房地产开发商的举措提振了投资者情绪。他表示，习拜会及美联储结束加息的前景也提供了支撑。消费服务和医药类股领涨。上海锦江国际酒店上涨4.8%，中国旅游集团中免上涨0.9%。江苏恒瑞医药上涨0.7%，药明康德上涨1.8%。金融股走低，国信证券下跌1.8%，申万宏源集团下跌0.85%。基准上证综合指数上涨0.5%，报3068.32点；深圳综合指数上涨0.65%，创业板指数上涨0.3%。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)