华尔街的ESG狂热正在消退——《华尔街日报》
Shane Shifflett
华尔街在短短几年前还争先恐后地拥抱可持续投资。如今由于回报率令人失望导致投资者撤资数十亿,金融机构正悄然关闭基金或清洗相关名称。
这一急转弯发生在监管收紧、清洁能源股遭重创的利率上升时期,以及使环境、社会和公司治理(ESG)投资成为政治攻击目标的反弹之后。
“这确实是太多基金经理试图利用人们对ESG投资意识与需求提升来牟利的结果。”卡拉莫斯投资公司高级副总裁托尼·图里施表示。
晨星数据显示,第三季度出现首度逆转——清算或从投资实践中剔除ESG标准的可持续基金数量超过了新增数量。这与不久前的情形截然相反,当时企业纷纷对表现不佳的基金进行品牌重塑,以吸纳涌入可持续投资产品的数百亿美元资金。
2021年,哈特福德基金将其核心债券产品名称加入“可持续”字样后吸引了1亿美元投资。但在去年未能达成业绩目标后,该公司再次转向。
根据公司文件,本月晚些时候该债券基金将更名为核心固定收益基金,在转向传统投资策略时可能出售部分曾使其符合可持续标准的持仓。哈特福德拒绝就基金更名原因置评。
根据晨星公司和《华尔街日报》汇编的数据,今年至少还有五只基金宣布将放弃其ESG授权,另有32只可持续基金将关闭。
晨星数据显示,这一撤退发生在投资者今年从可持续基金撤资超过140亿美元之后,使这些基金的资产降至2990亿美元。传统基金也出现了亏损,但由于高利率和其他因素的打击,气候和其他主题产品受到的冲击更为严重。
太平洋金融公司营销副总裁罗恩·赖斯表示,劳工部允许退休基金管理人考虑ESG因素的规定引发的法律纠纷,可能影响了他公司可持续产品的受欢迎程度。
“我们发现,与退休计划参与者合作的金融专业人士对ESG投资的需求比我们预期的更为有限,”他说。
今年早些时候,太平洋金融公司从三只共同基金的名称中删除了“可持续性”字样,当时这三只基金持有超过1.87亿美元。赖斯表示,此后这三只基金的管理资产均出现跃升。
政治压力也可能是这些变化的一个因素。共和党总统候选人维韦克·拉马斯瓦米一直是ESG的直言不讳的批评者。去年,佛罗里达州表示将撤出由贝莱德管理的20亿美元资产,部分原因是该公司支持ESG。
与此同时,美国证券交易委员会(SEC)正加强对这一领域的监管,近期通过了一项旨在防止命名误导的新规。根据规模不同,基金公司需在2至3年内完成合规调整。
SEC已开始强化监管力度。去年9月,德意志银行旗下投资部门DWS投资管理美洲公司同意支付1900万美元和解调查,该公司被指控在ESG数据如何影响投资决策方面存在夸大宣传的"漂绿"行为。
本月底,DWS将清盘一只2019年更名为ESG的互惠基金。
DWS表示已与SEC就相关事项达成协议,清盘决定基于该基金规模过小。
加拿大一处风电场。今年投资者从环境、社会和公司治理(ESG)基金撤资数十亿美元。图片来源:James MacDonald/彭博新闻社尽管多只基金关闭,新的ESG产品仍在涌现。根据公司文件,伊利诺伊州内珀维尔的Calamos投资公司去年关闭了表现持续落后基准的400万美元可持续股票基金。
今年早些时候,该公司又推出两只ESG新基金,沿用已关闭基金的投资策略,但冠以NBA巨星扬尼斯·阿德托昆博的名号。
“虽然目前尚未见效,但我们预计长期来看它将为战略增添价值,”卡拉莫斯的图里施表示。
联系谢恩·希夫莱特,邮箱:[email protected]
刊登于2023年11月20日印刷版,标题为《社会投资热潮消退,受低回报拖累》。