科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间11:37 —— 加拿大软件即服务搜索引擎公司Coveo Solutions表示，随着客户纷纷搭上人工智能快车，其客户数量有望增长。David Weiss在为加拿大丰业银行撰写的报告中指出，尽管管理层注意到今年订单量因客户筛选AI营销噪音而出现暂缓，但Coveo认为客户正进入关键决策阶段，预计下半年订单将改善。Weiss表示，得益于企业客户加速采用AI技术、新客户获取以及对现有客户的增销服务，公司营收将获得提振。股价上涨1.8%至10.13加元。（联系邮箱：[email protected]）

美东时间10:18 —— 电缆与光纤企业电气产品制造商Atkore指出电信行业投资正在放缓。首席财务官David Johnson在电话会议中向分析师表示：“电信行业需求明显疲软，当前市场和渠道正在消化高库存水平，同时部分政府刺激资金的发放进度也影响了投资节奏。“电信运营商正在等待425亿美元的联邦资金到位，这笔资金旨在帮助扩大农村地区宽带网络，但项目落地进度慢于预期。股价下跌7%。（联系邮箱：[email protected]；推特@WillFOIA）

1006 美国东部时间 - AT&T正在组建一家独立的网络安全业务，并获得来自芝加哥WillJam Ventures的资本投资。AT&T表示新业务将作为合资企业运营，保留部分股权并在新公司董事会拥有代表席位。该电信巨头称正构建新型安全能力，这些功能将整合至其网络产品中，目前正以受控方式逐步推出新产品。([email protected]; @WillFOIA)

0856 美国东部时间 - XP Investimentos分析师在研究报告中指出，巴西金融科技公司Inter & Co通过向客户让渡低成本的优势策略，正成功吸引忠诚的新客户。分析师表示，这家在线贷款机构在实现2027年前拥有6000万客户的目标上取得进展，同时提升效率比率并提高股本回报率。尽管Inter股价已较年初翻倍，但仍与传统银行股估值相当，基于当前估值XP重申其买入评级。([email protected])

0755 美国东部时间 - 花旗分析师报告显示，巴西商业服务提供商Totvs的信贷供应商基金月度数据显示，10月信贷组合规模急剧萎缩，可能导致融资成本下降。该基金规模同比缩减22%，环比9月下降15%，花旗认为这可能是资金重新配置至供应商自有组合或其他融资渠道所致。分析师指出Totvs当月不良贷款率从9月的1.8%升至2.2%，但花旗仍维持其买入评级。([email protected])

0709 东部时间 – 巴克莱分析师在研究报告中表示，意大利电信公司在出售其固定网络资产方面取得了重大进展，但股价反应平淡表明市场对该交易持谨慎态度。这家意大利电信公司本月早些时候接受了KKR对该业务的初始报价188亿欧元，根据某些条件，这一价格可能升至220亿欧元。巴克莱表示：“报价低于预期，但可能会收到部分收益。因此，我们认为市场对与Vivendi冲突的结果持非常谨慎的态度，这与[意大利电信]的信心形成对比。”股价上涨0.4%，自本月初以来上涨7.1%。([email protected])

0549 东部时间 – AlphaValue分析师让-米歇尔·萨尔瓦多在研究报告中表示，ProSiebenSat.1 Media下调了2023年的指引，但这仍指向第四季度的强劲复苏，这似乎难以令人信服。AlphaValue估计，这家德国媒体集团的最新展望意味着第四季度收入同比增长6%，调整后的Ebitda增长12%。AlphaValue表示，尽管第四季度的同比比较可能更容易，但ProSiebenSat.1将不得不克服德语地区充满挑战的经济环境。分析师表示，除此之外，传统广播公司面临的真正威胁是，它们同时在广告收入方面与互联网公司竞争，在观众方面与流媒体平台竞争。股价上涨4.3%。([email protected])

0544 东部时间 - Shore资本分析师Martin O’Sullivan指出，Sage集团2023财年有机经常性收入增长预计将符合当前公司汇编的11.3%市场共识预期，其云原生中小企业解决方案和Sage Intacct产品持续保持增长势头。O’Sullivan表示，随着集团专注于业务规模化扩张，并通过近期与欧洲六国橄榄球联赛和美国职棒大联盟合作的品牌重塑及营销推广优化产品组合，未来几年EBIT利润率将逐步提升。但他提醒，由于2024财年业绩指引预计不会显著偏离市场预期，下周公布的财报可能导致股价波动。该股当前下跌0.9%至976.40便士。([email protected])

0028 东部时间 - 野村证券分析师在研究报告中表示，鉴于政治紧张局势升级和中国经济复苏不确定性等外部风险，印尼优质企业更受青睐。这些企业具有高于同行的资产回报率、持续上升的ROA趋势及跨周期稳定性。野村的首选标的均为"买入"评级，包括中亚银行、Sumber Alfaria Trijaya、印多福食品、Hermina医疗集团、Indosat电信、Harum能源和AKR Corporindo。([email protected])

0022 东部时间 - 杰富瑞分析师Thomas Chong和宗菁在研报中指出，网易季度收入同比增长12%，强劲的产品线使其股票保持吸引力。分析师赞赏公司持续推出热门长线游戏的能力，称网游业务是"长期稳定的现金牛”，并强调明年二季度前将推出多款新游的计划。基于三季度业绩，杰富瑞维持"买入"评级，将港股目标价从181港元上调至209港元。该股现涨2.8%至180.60港元，年内累计涨幅达58%。([email protected]; @benottoWSJ)

2206 美国东部时间 - 花旗分析师Carrie Liu和Michael Hung在一份研究报告中表示，尽管近期势头疲软，但联想2025财年的盈利可能会受到个人电脑需求复苏和AI PC发展的支撑。分析师称，随着渠道库存正常化，联想第二财季业绩超出市场预期，其个人电脑业务的运营利润率从6.3%恢复至7.4%。他们补充道，商用PC的更换周期及公司AI PC的推出将成为2025财年PC业务的关键驱动力。花旗维持对联想的买入评级，但由于预期这家中国科技巨头将在明年PC和服务器行业触底时受益，将其目标股价从8.80港元上调至10.90港元。联想股价最新上涨0.95%，报9.61港元。（[email protected]）

1249 美国东部时间 - 美国银行将ITT的评级从中性上调至买入，称这家多元化制造商拥有众多利润率扩张机会，有望在明年实现更佳的每股收益增长。美银在研究报告中指出，ITT的终端市场——汽车、石油天然气及航空航天行业——对2024年的积极增长具有明确可见性。分析师还表示，ITT今年在运动技术领域成功应对供应链限制，提升了定价并运营良好，预计明年将获得更多收益。美银上调了对ITT 2023至2025年的营收和每股收益预期，并将其目标股价从105美元上调至125美元。ITT股价微涨0.2%，报107.67美元。（[email protected]）