科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间12:49 - 美国银行将ITT评级从中性上调至买入，指出这家多元化制造商拥有大量利润率扩张机会，有望在明年实现更强劲的每股收益增长。美银研报称，ITT的终端市场（汽车、油气及航空航天）在2024年具有明确的积极增长前景。分析师还指出，ITT今年在运动技术领域成功应对供应链限制，实现定价改善与高效运营，预计明年将收获更多效益。美银将ITT 2023至2025年的营收与每股收益预期上调，目标股价从105美元调升至125美元。ITT股价微涨0.2%至107.67美元。([email protected])

美东时间10:31 - 根据Newzoo本周发布的更新报告，2023年全球游戏消费支出同比增幅将不足1%，达1840亿美元。该机构此前预测增长率为2.6%。调整主要反映移动游戏支出预期下滑1.6%（移动游戏占据最大市场份额），其次为主机与电脑游戏。Newzoo认为移动端下滑源于发行商面临隐私相关变现困境，以及苹果谷歌应用商店政策变更导致的用户获取挑战。尽管下调预期，2023年游戏软件销售仍较2022年（下降5.1%）有所改善。([email protected])

0852 美国东部时间 - 华纳音乐集团正朝着正确的方向迈进。这家音乐公司在第四财季实现了收入、数字收入及净收入的增长。首席财务官布莱恩·卡斯特拉尼表示，季度业绩的支撑因素包括坚实的内容发布计划以及唱片音乐流媒体业务的增长势头。华纳音乐称，唱片音乐流媒体收入的增长得益于更强劲的发布安排和广告支持收入的提升，其中包括与TikTok续约带来的影响。盘前交易中，股价下跌2.9%至31.90美元。（[email protected]；@pennedbyden）

0748 美国东部时间 - 福泰制药与CRISPR Therapeutics公司联合开发的Casgevy基因疗法获得英国有条件上市许可，这是全球首个获批的基于CRISPR基因编辑技术的药物。该批准涵盖Casgevy用于治疗镰状细胞病和输血依赖性β地中海贫血——两种遗传性血液疾病。CRISPR与福泰表示，英国约有2000名患者符合Casgevy治疗条件。该疗法（又称exa-cel）目前正接受欧洲药品管理局及美国FDA审查，FDA针对镰状细胞适应症的目标审批日期为12月8日。CRISPR盘前上涨5.3%至59.18美元；福泰上涨1%至352.99美元。（[email protected]）

0713 美国东部时间 - 默林娱乐集团首席执行官斯科特·奥尼尔向《华尔街日报》表示，这家主题公园巨头在规划新游乐设施和场馆时，正将全球更不稳定的天气因素纳入考量。在可能面临极端高温或多雨条件的市场，奥尼尔预计会更多考虑室内游乐设施和元素。这位前体育行业高管指出，某些市场的场馆比其他市场更倾向于采用穹顶设计。（[email protected]；@WillFOIA）

0709 东部时间 - 运营着遍布约24个国家超过140家主题公园及其他景点的默林娱乐集团预计，专有知识产权将在行业中扮演关键角色。“世界确实很拥挤，”首席执行官斯科特·奥尼尔向《华尔街日报》表示，“IP能帮你脱颖而出。”该公司运营着包括小猪佩奇主题公园和乐高乐园度假村在内的多个项目。([email protected]; @WillFOIA)

0344 东部时间 - 野村证券分析师在一份报告中指出，随着人工智能热潮推动技术变现浪潮，科大讯飞有望成为中国市场的潜在赢家。在其他市场，AI模型即服务（MaaS）模式盛行，并成为公有云平台的核心收入来源。但野村认为，在中国，安全与合规考量将刺激对可部署于客户自有数据中心及云端的私有化、定制化AI模型及硬件的强劲需求。段冰等分析师表示，作为先行者，科大讯飞8月推出的“AI一体机”使其处于有利位置，能充分把握这一增长机遇。据他们了解，科大讯飞正与政府及大型国企（可能正在制定2024年IT预算）洽谈其AI产品部署事宜。([email protected])

0153 东部时间 - 野村证券分析师报告称，小鹏汽车对2024年给出了乐观预期，但可能面临资金雄厚竞争对手的加剧挑战。以Frank Fan为首的分析师指出，在第三季度交付量及收入符合预期后，该车企预计第四季度及未来将实现进一步增长。他们注意到，凭借新车型、门店扩张及导航技术优势，小鹏2024年交付目标远超行业平均水平。同时，小鹏计划拓展海外市场，并期待优化产品组合与持续降本显著提升毛利率。但华为和小米入局电动汽车市场将抬高竞争门槛，可能对小鹏的交付量及售价构成压力，故维持其美国存托凭证（ADR）中性评级。([email protected])

2351 美国东部时间 - 高盛分析师克里斯·高勒在报告中指出，即使Life360股价在最新业绩公布后跳涨，相较于全球同业仍显低估。他强调，尽管近期提价，这家家庭安全应用开发商的第三季度订阅用户增长仍超预期——这是该股最核心的增长指标。分析师认为强劲的三季度表现使公司有能力在四季度加大再投资力度，有望超越其上调后的全年税息折旧摊销前利润（EBITDA）指引。高盛维持"买入"评级和10.50澳元目标价，该股当前下跌6.0%至8.35澳元，此前两个交易日累计上涨12%。([email protected])

2008 美国东部时间 - Bell Potter分析师克里斯·萨维奇认为家庭安全应用开发商Life360将达成或超越年度指引。他在报告中写道，这家澳交所上市公司第三季度年化月收入基本符合预期，而全球付费用户圈（关键用户数量指标）增长较预期高出近17%。他预计Life360实现2023年目标几无难度。公司维持2023年3-3.1亿美元收入指引，并将调整后EBITDA指引从900-1400万美元上调至1200-1600万美元。Bell Potter维持"买入"评级，目标价上调2.3%至11.25澳元，该股现跌2.6%报8.65澳元。([email protected])

1855 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师安德鲁·麦克劳德在致客户报告中称，TPG电信过高的债务水平可能在可预见的未来持续存在。这位新晋看空分析师认为，TPG可通过取消股息和保留现金来创造长期股东价值，但坦言公司采取此举措的可能性较低。虽然TPG正考虑出售优质固网基础设施资产来降债，但麦克劳德指出这将削弱剩余业务的盈利能力。他补充道，过高的债务水平使得该股与更大竞争对手澳洲电信的估值接近显得不合理，债务问题可能持续拖累股价。大摩将目标价下调21%至4.40澳元，评级从"中性"降至"减持"，该股现跌2.6%报4.685澳元。([email protected])