金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

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2023-11-15

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间11:09——荷兰国际集团（ING）在一份报告中指出，荷兰保险公司Aegon将于周四公布的第三季度业绩中，在更为常态化的环境下其运营资本生成（OCG）的发展将成为关注焦点。公司编制的共识预期显示，三个月期间的总OCG为2.77亿欧元，净OCG为2.12亿欧元。而在2022年第三季度，其报告的净OCG为3.33亿欧元。分析师Jason Kalamboussis写道：“我们预计本季度美国死亡率对业绩影响有限，且无新冠相关死亡案例。”Aegon已设定目标，到2025年其各部门的OCG将达到约12亿欧元。自年初以来，阿姆斯特丹股市上涨2.3%，交易价格为4.85欧元。（[email protected]）

东部时间09:09——CreditSights高级分析师Jennifer Ray和全球金融研究主管Simon Adamson在一份报告中表示，由于市场对AT1债券的偏好增强，巴克莱银行提议的美元计价额外一级资本（AT1）债券的定价可能在10.0%左右甚至更低。新发行的AT1债券初始定价讨论为10.5%，首个赎回日为2029年12月15日。CreditSights指出，巴克莱目前有11只未偿还的AT1债券，其中包括4只美元计价债券。分析师表示：“此次发行规模可能至少为5亿美元，且似乎有大幅增加的空间。”彭博社报道称，该银行迄今已收到超过50亿美元的投资者需求。（[email protected]）

0853 东部时间 - 丰业银行分析师Meny Grauman在报告中指出，永明金融第三季度的主要亮点是"亚洲业务表现极为亮眼，销售额同比大幅跃升"。Grauman还提到新业务合同服务利润增长逾一倍，且报告每股收益与调整后每股收益之间的差距相对较小。与此同时，美国业务未达预期，调整后收益下降19%，“但这受到牙科业务中临时性因素——重新确定和投资增加——的影响，我们认为该关键业务已度过季度低谷。"([email protected])

0449 东部时间 - Shore Capital分析师Vivek Raja在一份报告中表示，Intermediate Capital Group的上半年业绩基本符合预期，并维持其中期指引。Raja称，尽管宏观经济形势快速变化，这家资产管理公司的展望虽谨慎，但对自身商业模式长期持续表现充满信心。不过，50亿美元的募资额同比下降12%，且低于51亿美元的普遍预期。Raja表示：“募资势头和变现活动的持续改善是ICG估值持续复苏的前提。“Shore预计ICG股票仍将对宏观经济变化保持敏感。股价上涨4.3%，报1517便士。([email protected])

0400 东部时间 - 杰富瑞分析师在报告中指出，Intermediate Capital Group投资公司上半年1.59亿英镑的回报超出1亿英镑的普遍预期，其7900万英镑的税前利润也高于3900万英镑的预期区间上限。“尽管市场往往对（投资公司）的积极业绩赋予较低权重，但这确实展现了投资组合的韧性，并反映了集团客户更广泛的回报。“股价上涨4.1%，报1517便士。([email protected])

0347 伦敦时间 - Shore Capital在伦敦上市公司益博睿公布上半年业绩后的一份报告中表示，鉴于近期信用报告机构同行的疲软表现，益博睿的财报和维持指引提供了喘息空间。分析师Robin Speakman写道：“在同行环联近期发布预警后，这对许多人来说将是一种解脱，但益博睿的业绩反映了其更广泛的服务组合。“美国公司环联上月因英美业务量放缓下调了年度调整后收益指引，并报告了弱于预期的第三季度业绩，严重拖累了自身及包括益博睿在内的同行股价。此后益博睿股价从低谷反弹，在财报支撑下稳步上涨5.9%至2838便士。([email protected])

0333 伦敦时间 - 伯恩斯坦分析师在报告中指出，益博睿的业绩表明这家信用报告机构一切如常。这家伦敦上市公司公布的上半年业绩显示，有机收入增长5%，处于其重申的全年4%-6%指引区间中值。分析师Harry Martin和助理Alice Buckley写道：“益博睿继续在信用机构中脱颖而出，在其他公司纷纷发布重大盈利预警的背景下，再次如预期般交出稳健业绩。“他们表示，新产品和更具韧性的业务组合抵消了贷款标准收紧和其他业务领域活动减少的影响，并补充说消费者部门高端订阅占比提升仍利好利润率。股价上涨5%至2816便士。([email protected])

0331 东部时间——花旗分析师在一份报告中指出，Intermediate Capital Group上半年业绩超出预期，主要得益于强劲的投资公司回报及对全年指引的确认。这些成果凸显了该资产管理公司持续的增长与执行力，其投资组合基础趋势稳健（投资表现优于侧重私募股权的同业），以及多元化业务模式的优势。分析师表示，上半年的业绩超预期源于波动性较大的绩效费及投资公司收益，因此投资者不宜简单线性外推这一表现。尽管市场环境严峻，但各板块基金估值持平或上涨，加之更高的绩效费，应能为投资者注入信心。股价上涨2.5%至1491.50便士。([email protected])

0311 东部时间——花旗分析师在信用报告机构Experian公布半年报后的报告中表示，其业绩总体符合预期，但巴西市场表现稍显疲软。这家伦敦上市公司上半年有机营收增长5%。拉美地区增长11%，低于Visible Alpha预测的12.9%，分析师Arthur Truslove指出，该地区消费者业务32%的增速优于26%的预期，而企业端业务有机增长7%。“我们认为巴西市场的放缓可能引发投资者担忧。“Truslove表示。早盘股价上涨3.6%至2777便士。([email protected])

2026年东部时间——高盛分析师安德鲁·莱昂斯和约翰·李对澳大利亚联邦银行因竞争加剧和保护利润率而退出抵押贷款市场的决定表示赞同，但他们质疑该行相对于同业的估值溢价程度是否合理。他们指出，联邦银行的业务结构使其在当前竞争环境中更为脆弱。此外，尽管联邦银行历史上在平衡投资与生产率方面表现良好，但高盛认为在通胀加剧的背景下，该行难以摆脱2024财年成本压力上升的影响。该投行重申对该股的卖出评级。([email protected]

2017年东部时间——摩根斯分析师内森·利德在报告中指出，澳大利亚联邦银行2024财年第一季度的贷款减值费用远低于市场预期。第一季度，联邦银行报告的贷款减值费用为1.98亿澳元，相当于平均总贷款的9个基点，而2023财年下半年为13个基点。“这一运行率远低于市场预期，Visible Alpha共识预期2024财年上半年为6.88亿澳元，“摩根斯表示。该机构将联邦银行2024财年的贷款减值费用预测下调23%，2025-26财年下调1%。摩根斯对该股维持持有评级，但将目标价下调5%至92.70澳元。联邦银行股价上涨0.5%，报102.80澳元。([email protected])

1951年东部时间——瑞银分析师斯科特·拉塞尔在报告中表示，NIB公布的7月至10月最新数据显示其收入增长强劲，为"2024财年开了个好头”，但在理赔趋势方面不太明确。例如，在居民保险部门，保单数量自6月以来增长了1.3%，符合瑞银的预测，意味着增长正朝着NIB 2024财年3%-4%指导范围的高端迈进。旅游保险面临更大压力，瑞银预计旅游保险业务疲软将持续到2024财年下半年。尽管这家健康保险公司未在更新中提供理赔成本或利润率表现的详细信息，瑞银仍维持买入评级，其盈利预测仍高于市场共识。([email protected])