《华尔街日报》：金融科技贷款公司Affirm首席财务官称，高利率环境下公司蓄势扩张

先买后付公司Affirm Holdings的首席财务官表示，如果利率长期保持高位，预计其短期贷款需求将会增长。

总部位于旧金山的Affirm是疫情期间快速扩张的几家先买后付公司之一，部分得益于电子商务的兴起。但今年早些时候，随着高利率抑制消费支出，该公司与科技行业许多企业一样削减成本，裁员19%。Affirm周二将举办投资者论坛，该公司在销售点向客户提供贷款，期限从六周至五年不等。

不过公司财务状况已有所改善。根据上周公布的财报，截至9月30日的季度，其平台总交易额（扣除退款）同比增长28%至56亿美元，收入增长37%至4.965亿美元。与此同时，净亏损从2.513亿美元收窄至1.718亿美元。

尽管消费者在某些类型贷款上出现还款逾期，但信贷表现仍在改善。排除双周免息还款计划贷款，Affirm客户贷款逾期30天以上的比例从去年同期的2.7%降至2.4%。

Affirm首席财务官Michael Linford在接受《华尔街日报》采访时讨论了公司业绩与信贷表现。以下是经过编辑的访谈摘录。

**《华尔街日报》：**信贷表现较去年同期有所改善。Affirm本季度采取了哪些不同措施？

**Linford：**将时间拨回2022年春末夏初，我们开始观察到消费者面临实际压力。这并非我们独有现象，许多同行也注意到了。整个2022年夏季直至秋季，我们主动采取措施精准调整信贷策略。

我们在数据科学和机器学习领域具备全球领先优势，但更关键的是交易级风控能力——我们能对每笔交易进行精准审批。正因如此，当压力信号出现时我们立即行动，过去一年的成果您已看到。

**《华尔街日报》：**改善的核心原因是什么？是否收紧了信贷标准？

**Linford：**首先得益于优质风控模型。虽然拥有好模型的不只我们，但相比传统银行依赖FICO评分的做法，我们直接解析原始征信数据构建专属模型。

第二大优势是短期交易级审批机制。信用卡机构授予用户2000美元额度后，若消费者陷入财务困境就会透支额度，而我们将通过实时风控避免这种情况——当检测到用户压力指数过高时直接拒绝交易。由于单笔支付金额较小，我们还能实施借贷频次管控，防止用户短期内过度负债。

第三点实际上是我们与现有用户共同走过的历程。Affirm的复购率确实非常高。

**华尔街日报：**您对消费信贷的前景有何看法？

**林福德：**对我们而言，目前业务一切如常。就业形势非常、非常强劲，这意味着我们的消费者群体处于充分就业状态。这一点对我们至关重要。有工作的消费者仍会继续消费，仍需要信贷服务，而我们就在那里满足他们的需求。

**华尔街日报：**利率上升了，你们的定价也提高了。为何您认为这没有影响需求？

**林福德：**在消费者眼中，我们产品的性质与它在[年化利率]计算中的表现方式，或者我们从中获利的利率截然不同。消费者真正关心的是每月还款金额，对[利息]利率的关注要少得多。原因在于这些都是非循环账户。消费者会花大量时间考虑房贷利率，因为他们要面对30年；对循环信用账户的利率也很关注，因为需要考虑未来消费。

但在Affirm，事情简单得多。我想买一件价值500美元的商品，利息是30美元，这很合理。如果30美元利息变成31美元，每月还款额的变动幅度还不足以让消费者改变接受该信贷方案的决定。

对我们而言，这显然是重要的。当你每年进行数亿次这样的操作时，累积起来就变得至关重要。因此，这些微小的优化对我们来说意义重大。但对消费者每月支付金额的影响最终会非常非常小。

**华尔街日报：**那么，在利率较高的环境下，您不预见需求会下降。这样公平吗？**林福德：**我们认为恰恰相反。我们认为在较高的利率环境下，需求会增加。我们所做的一切在高利率环境下都更有意义。当资金是免费的时候，货币的价值较低。当资金不再免费时，客户正在重新认识他们之前对利率、借贷、信用以及相关一切的认知。而我们所做的对他们来说意义更大。

“有工作的消费者仍然会消费，他们仍然需要信贷，当他们需要时，我们就在那里满足他们，”迈克尔·林福德说。照片：Affirm Holdings联系克里斯汀·布劳顿，邮箱：[email protected]