《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦医疗保健板块的《市场对话》。该专栏于东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

东部时间11:55——退出BioSteel业务后，Canopy Growth现金流消耗大幅减少，但CIBC分析师John Zamparo指出债务仍是这家大麻企业的沉重负担。他在报告中表示，即便明年年初有望实现正息税折旧摊销前利润(EBITDA)，这一改善无法解决Canopy日益膨胀的债务问题。“即使Canopy实现5%的EBITDA利润率，考虑到利息支出，每年自由现金流仍将亏损逾7500万美元。“他认为唯有未来几年进行股权融资才能解决问题，“而近期大麻行业类似案例显示，股东将面临艰难时期。"([email protected])

东部时间08:42——Piper Sandler将Cara Therapeutics评级从增持下调至中性，目标价从12美元腰斩至1美元，此前这家生物制药公司再次遭遇美国医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)的挫折。Piper在研报中表示，由于管理层预计CMS拒绝延长过渡性药品附加支付调整期至3月底后，IV型Korsuva销售额将显著下滑，因此大幅下调对该药物的预期。Piper同时指出，虽然口服版difelikefalin至少有望在一种瘙痒适应症领域获批，但Cara可能需要筹集大量额外资金才能推动该资产商业化。([email protected])

2324 美国东部时间——百济神州亮眼的全球销售前景促使建银国际证券上调其盈利预测。分析师萧杰森和马修·罗在报告中指出，这家生物科技公司第三季度业绩超预期，部分得益于海外收入增长及血癌药物百悦泽的成功。尽管他们预计第四季度产品收入环比持平（因药品采购延迟可能影响中国区销售），但考虑到海外业务增长，仍将2023-2025年预测分别上调18%、16%和3%。建银国际将百济神州H股目标价微调0.5%至150.80港元，以纳入以下因素：产品收入改善带动三季度净亏损收窄、毛利率扩大、营业费用率下降及现金流增强。该机构预计另一款抗癌药替雷利珠单抗将在2023年底或2024年一季度末获美国批准，这将成为关键催化剂。该股最新报118港元左右。([email protected])

2043 美国东部时间——Affin Hwang投行分析师阿菲法·伊沙克在报告中表示，森那美以57亿林吉特将合资企业Ramsay Sime Darby Health Care出售给哥伦比亚亚洲的交易对其"吸引力有限”。她认为，虽然森那美可能在交易后实现20亿林吉特收益，但按每床位360万林吉特的股权价值计算，该合资企业估值低于同业。她补充称，此次收购47倍的市盈率也低于IHH医疗集团对合资企业此前60倍的报价。她指出市场或已消化该出售消息，该股过去一个月累计上涨8.0%。Affin Hwang维持森那美卖出评级及2.09林吉特目标价，该股现涨1.3%报2.37林吉特。([email protected])