金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间15:54——上市公司会计监督委员会（PCAOB）对普华永道希腊成员所PricewaterhouseCoopers Auditing Company及其一名合伙人处以罚款，原因是其违反了与2016年对船用燃料物流公司Minerva Bunkering审计相关的规则。PCAOB称，合伙人Nicos George Komodromos及普华永道希腊审计团队在发现客户（前身为Aegean Marine Petroleum Network）四家客户的审计证据存在矛盾时，未能以应有的职业谨慎和充分怀疑态度应对。普华永道希腊所和Komodromos分别同意支付300万美元和8万美元罚款，既不承认也不否认PCAOB的指控。普华永道希腊表示：“我们完全接受本应在2016财年审计中提出更多质询并采取不同审计方式。"（联系记者：[email protected]；推特@markgmaurer）

美国东部时间13:18——惠誉评级指出，多数美元伊斯兰债券发行方正调整文件以符合伊斯兰金融机构会计与审计组织（AAOIFI）的伊斯兰教法标准。惠誉表示"过去两年间，伊斯兰债券文件中与AAOIFI合规相关的条款已日趋稳定”。不符合AAOIFI标准的伊斯兰债券可能面临需求减弱和二级市场流动性降低的问题，阿联酋伊斯兰银行亦被限制投资此类工具。尽管10月中东地缘政治问题导致全球伊斯兰债券发行放缓，但11月已出现反弹，今年美元伊斯兰债券发行量有望超过去年。惠誉同时指出"由于各市场对伊斯兰教法解释存在差异等多重因素，伊斯兰债券标准化仍面临障碍"（联系记者：[email protected]）

1202 美国东部时间 - 追踪可能受益于利率下降的行业ETF在今天低于预期的通胀数据公布后出现上涨。Direxion Daily Regional Banks Bull 3x Shares（代码DPST）领涨《华尔街日报》ETF涨幅榜，上涨24%，紧随其后的是Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares（代码NAIL），上涨21%。另一只Direxion杠杆基金Daily Real Estate Bull 3x Shares（代码DRN）上涨17%。通胀放缓促使市场押注美联储将不再加息，并可能最早于5月转向降息。([email protected]; @ptrevisani)

1119 美国东部时间 - 汇丰银行分析师在一份报告中表示，英镑计价信用利差看起来具有吸引力，因为它们为短期风险提供了合理的补偿。分析师称：“我们认为，利差足够宽，可以补偿我们预计2024年将出现的周期性阻力带来的短期按市值计价风险。“汇丰表示，英镑计价的中等信用质量（BBB评级）金融债券的定价最具吸引力。他们表示：“我们认为市场高估了（银行业）风险，与工业同行相比，利差仍然过大。"([email protected])

1058 美国东部时间 - 根据Redfin的数据，在截至10月31日的三个月里，美国35%的房屋销售中卖家向买家提供了让步。这与一年前的35.9%相比变化不大，但比两年前的27.6%有所上升。当经纪人报告卖家提供了降低买家购房总成本的东西时，如维修、成交成本和/或抵押贷款利率买断，就会记录为让步。10月份抵押贷款利率达到23年来的最高水平，这抑制了购房者的需求，促使一些卖家提供免费赠品以吸引竞标者。Redfin表示，如果买家得不到他们想要的让步，他们越来越有可能终止交易。9月份约有53,000份美国购房协议被取消，相当于当月签订合同的房屋的16.3%。([email protected])

1014 东部时间 - 分析师路易吉·德贝利斯在一份研究报告中指出，得益于更高的净经常性费用和更低的成本，Banca Generali第三季度利润超出预期3%。尽管如此，该意大利银行10月份在其管理解决方案和传统保险业务中录得2.41亿欧元的净流出，表现令人失望。分析师表示，由于存款报酬降低，该行将2023年净利息收入预期提高至3亿欧元，并补充称2024年净利息收入预计将超过2.7亿欧元。尽管第三季度净利息收入达到峰值，但预计第四季度将基本保持稳定。([email protected])

1004 东部时间 - 花旗分析师在一份研究报告中表示，Itau Unibanco Holding的股票是投资者从巴西银行业中获益的最佳途径，因其持续强劲的业绩表现。Itau报告的净利息收入从一年前的239亿雷亚尔增至263亿雷亚尔（约合54亿美元）。花旗在纳入第三季度业绩后，将该银行的目标股价从35雷亚尔上调至36雷亚尔，并维持买入评级，称投资者未来有望获得大额股息和更高回报。([email protected])

0902 东部时间 - 美国银行11月全球基金经理调查显示，三分之一的基金经理认为商业房地产行业最有可能引发全球信贷事件。美国影子银行系统排名第二，21%的受访者将其列为潜在风险源，而18%的人提到中国房地产行业，较9月份被视为最可能来源时的33%有所下降。([email protected])

0703 伦敦时间 – RBC资本市场在一份报告中指出，M&G资产管理业务面临的逆风比预期更为严峻且持久。“尽管我们承认高利率环境对M&G寿险收益和资本生成的积极影响（这支撑了集团调整后营业利润的上调），但对[资产管理]的谨慎展望意味着我们对2024E/25E的预测低于市场共识，“分析师Mandeep Jagpal与助理Sarah Chong写道。他们表示，随着资金流入疲软和增长计划投资减弱，更负面的图景正在显现。该部门收益的估值倍数高于寿险单元，这解释了他们对股票信心的减弱。RBC将这家投资管理公司的评级从"跑赢大盘"下调至"与行业持平”。股价下跌2.4%至202.7便士。([email protected])

0648 伦敦时间 – 摩根大通在报告中表示，与欧洲保险业相比，英国寿险公司具有更优的增长潜力并提供更高的资本回报。分析师指出，该细分领域存在两个可能推动盈利的结构性增长点：英国养老金风险转移（更高收益率正加速确定收益养老金去风险化需求）和工作场所养老金（由半强制性私人养老金缴款驱动）。分析师认为，相较于市场和无风险收益率，当前资本回报和股息增长前景极具吸引力。该投行看好"超配"评级的英杰华，以及法通保险和Just集团，同时将M&G评级上调至"中性”，凤凰集团则被评为"低配”。([email protected])

0614 东部时间 – Numis分析师在一份报告中指出，鉴于Wise PLC上半年表现稳健，其重申的收入展望似乎偏保守。这家汇款公司维持了对2024财年33%至38%的收入增长指引，以及中期调整后税息折旧及摊销前利润率（Ebitda）达到20%或更高的预期。该集团上半年收入达6.56亿英镑，同比增长58%，调整后Ebitda利润率为36.7%，而去年同期为22%——两项数据均显著高于指引。Wise表示，由于利率上升，2024财年调整后Ebitda利润率将高于20%。Numis预计全年收入将增长41.4%。股价上涨1.7%，报700.2便士。([email protected])

0525 东部时间 – 花旗分析师在报告中称，Wise PLC 2024财年上半年的调整后盈利及利润率略优于预期。虽然这家汇款公司的部分业绩已提前披露，但正式公告更详细展示了盈利能力——调整后Ebitda为2.41亿英镑，调整后Ebitda利润率达36.7%。分析师写道：“我们认为这是一组积极的数据，由于上半年毛利率高于10月交易声明中的指引，形成了可观的Ebitda转化率。“他们补充道，市场仍担忧2025和2026财年因单客户交易量下降及利息收入优势消退导致的增长放缓。该股年内已上涨25%，现再涨2%至702便士。([email protected])