《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦医疗保健板块的市场对话。由道琼斯通讯社独家发布于美东时间4:20、12:20及16:50。

美东时间13:21——夏洛特网控股公司第三季度业绩令人失望，营收与利润双双低于分析师预期。Benchmark分析师Mike Hickey将表现不佳归因于CBD市场面临的挑战，尤其是监管不确定性和竞争加剧。Hickey在研究报告中指出，FDA已明确CBD不得作为膳食补充剂销售。他表示，由于零售客户退出CBD品类或关闭门店，企业间零售收入微降6%至490万美元；同时由于自然流量和客户获取量下降，其网店直销额下降20%至940万美元。股价下跌7.7%。([email protected])

美东时间09:25——Curaleaf第三季度收入仅微增2%至3.33亿美元，未达分析师预期，加之季度亏损9230万美元，Benchmark分析师Mike Hickey在研究报告中称这"给公司运营效能和未来增长前景蒙上阴影"。该分析师表示，尽管这家大麻公司优化了资产并扩大了市场，但其增长表现仍令人失望。Hickey特别指出公司沉重的债务负担，考虑到大麻行业严峻的监管环境及"Curaleaf管理层执行不力"，他维持对该股的观望态度。([email protected])

0625 东部时间 - 美国银行证券指出，诺和诺德Wegovy试验数据呈现"最佳情境"结果。数据显示该药物在心血管死亡、心力衰竭、全因死亡率、肾脏结局、糖尿病进展及减少手术需求等多个终点均带来获益，且整体安全性良好——尤其未出现自杀或癌症风险的数值失衡。基于公司优质增长前景、Wegovy中期销售超预期潜力、GLP1药物管线增速超共识以及正在研究的索马鲁肽延伸产品CagriSema（用于治疗2型糖尿病超重患者）的潜在价值，美银维持"买入"评级，目标价875丹麦克朗。股价现涨3.1%至713.30丹麦克朗。([email protected])

0541 东部时间 - Sydbank高级分析师Soren Lontoft Hansen表示，诺和诺德公布的Wegovy研究详细数据"令人印象深刻"。他认为这些强劲且一致的数据将促进Wegovy在肥胖市场的应用，该市场未来几年可能显著增长。该行对心血管事件风险降低不仅与减重相关表示惊喜，预计该研究将在处方医生中引发热议，多项积极数据也有助于在多个市场争取药物补贴。股价上涨3.4%至715丹麦克朗。([email protected])

0530 东部时间 - 伯恩斯坦分析师Gunther Zechmann和James Hooper在研究报告中称，拜耳可通过企业行动（正考虑多种结构重组方案）以及通过削减管理层级实现降本增效来提振股价。这家德国制药与农业集团第三季度净亏损45.7亿欧元（上年同期盈利5.46亿欧元），息税折旧摊销前利润下降31%至16.9亿欧元，销售额下滑8.3%至103.4亿欧元。“解决股价问题的明显举措是分拆作物科学部门，管理层很快将更有动力考虑此事。“股价微涨0.5%报40.35欧元。([email protected])

0333 美国东部时间 - 花旗分析师Peter Verdult和Andrew Baum指出，诺和诺德公司的Wegovy药物试验显示出超越减肥效果的积极影响，为GLP-1类药物前景注入强劲动力。试验表明，无论年龄、性别、种族或初始体重指数，该药物均能显著降低主要不良心血管事件风险。“从商业角度看尤为重要的是，年轻患者和较低BMI人群获益最为显著。“基于周末的研讨，花旗预测心脏科/肾脏科医生对GLP-1药物治疗非糖尿病患者的接受度将大幅提升。“我们预计联邦医疗保险将面临压力，需将Wegovy纳入心血管疾病/慢性肾病治疗范围。“该股当前上涨3.5%，报715.50丹麦克朗。([email protected])

0235 美国东部时间 - 惠誉评级分析师在报告中表示，Ramsay Health Care出售其亚洲合资企业将助力去杠杆化，并为其应对疫情结束后面临的挑战提供更大缓冲空间。Ramsay与森那美正以约20亿澳元将该医院部门出售给哥伦比亚亚洲医疗集团。Ramsay计划将9.35亿澳元收益用于偿还融资集团债务，惠誉预计其Ebitdar杠杆率将改善至3.5倍，并至少维持至2027财年。该数值远低于可能触发惠誉负面评级行动的4.0倍阈值，支撑稳定展望。惠誉指出，财务结构改善为盈利恢复争取了时间，因Ramsay当前改革措施见效慢于预期。([email protected])

0129 美国东部时间——百济神州维持野村证券的买入评级，该机构看好这家生物科技公司的前景。分析师张家麟在超出预期的三季度财报后指出，规模经济效应将推动百济神州利润率持续改善。更高的合作收入使营收和毛利率超出野村预期，运营亏损收窄幅度也优于预测。张家麟认为抗癌药泽布替尼在美国市场份额持续扩大将带动销售强劲增长。野村建议关注这一趋势，因阿斯利康竞品药物已呈现强劲增长。与此同时，另一款抗癌药替雷利珠单抗前景更加明朗，野村预计中国医药反腐行动带来的阻力（已抑制行业活动）将在四季度缓解。([email protected])

1903 美国东部时间——澳大利亚Ramsay Health Care与马来西亚森那美的合资企业Ramsay Sime Darby Health Care售价比加拿大皇家银行资本市场预期更高。两家公司宣布，TPG投资的医院运营商哥伦比亚亚洲已同意以57亿林吉特收购该合资企业。按当前汇率计算，相当于18.8亿澳元，高于加拿大皇家银行15亿澳元的预测。分析师Craig Wong-Pan在报告中指出，这笔交易将使Ramsay Health Care在2024至2026财年每股收益提升0.6%-1.5%。加拿大皇家银行表示：“我们认为以18.8亿澳元出售Ramsay Sime Darby对Ramsay Health Care是积极进展，可将其杠杆率降至更舒适水平，提升盈利并可能引发估值重估。"([email protected]; @dwinningWSJ)