《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：DENIS BALIBOUSE/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间16:22——杰富瑞集团指出，鉴于第三季度表现疲软，煤炭开采商科罗纳多全球资源公司可能难以实现年度成本目标。科罗纳多本季度报告显示，由于澳大利亚地区成本大幅上升（从第二季度的93美元/吨跃升至122美元/吨），其采矿单位成本攀升至每吨118.7美元。分析师克里斯·德鲁在报告中表示：“澳大利亚矿区此前重点推进废料清理工作，预计未来几个季度相关成本将开始下降，加之受干扰的9月季度过后产量回升，这些因素应有助于缓解成本压力。但实现修正后的年度成本目标（97-102美元/吨）仍具挑战性。“该机构给予科罗纳多"买入"评级。([email protected]; @dwinningWSJ)

美国东部时间16:05——美国股市收盘下跌，标普500指数和纳斯达克指数终结两年来的最长连涨纪录。国债收益率和油价收复部分近期失地，美元走强。美联储主席鲍威尔表示不希望过度加息。种子农药生产商科迪华周三宣布为削减成本将关闭一处化工厂并暂停其他设施运营，股价应声下跌8%。医疗设备制造商碧迪公司因公布的2024年销售与盈利展望低于分析师预期，股价重挫9%。道琼斯工业指数下跌221点收于33892点，标普500指数下跌35点至4347点，纳斯达克指数下跌129点报13521点。([email protected]; @ptrevisani)

1516 美国东部时间 - Valvoline公司首席执行官Lori Flees在与分析师的电话会议中表示，受宏观经济压力影响，这家汽车零部件及服务企业观察到消费者延长车辆使用周期，今年平均车龄同比增加10个月。她指出公司原预期经销商会通过换油和保养服务吸引客户，但由于近期结束的全美汽车工人联合会罢工导致零部件供应中断，这一趋势未能实现。Valvoline预测下年度同店销售额将增长6%至9%。股价上涨6.3%至31.90美元。([email protected]; @benglickman)

1227 美国东部时间 - 赞比亚矿业商会表示，该国卡车司机威胁加入刚果民主共和国同行持续进行的罢工行动，要求提高风险津贴，此举可能阻碍非洲最大矿企的铜钴出口。目前已有约3000辆载有逾10万吨铜的卡车滞留在刚果边境一侧。若赞比亚司机加入，全球供应可能进一步收紧。“赞比亚矿业真诚希望所有运输商及其驾驶团队以国家利益为重，无视制造不必要混乱的号召，继续安全作业”，该商会在公告中强调"非法停工"将对行业造成"永久性损害”。([email protected])

1200 美国东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场分析师Josh Wolfson和Marina Calero在研究报告中指出，盎格鲁黄金阿散蒂公司第三季度产量令人失望，加纳奥布阿西矿问题尤为突出。这家南非金矿企业当季黄金产量67.3万盎司，较预期低4%，部分归因于奥布阿西矿季度产出下降19%。除产量疲软外，该矿8月发生岩层坍塌事故（设备损毁、无伤亡），2024年目标产量降至30万盎司。分析师提醒，2021年5月类似事故曾导致人员死亡及超两个季度停产。股价下跌7.3%至1384.48便士。([email protected])

1116 美国东部时间 - 安赛乐米塔尔首席执行官阿迪提亚·米塔尔拒绝讨论公司有意收购美国一家大型钢铁生产商的问题，外界普遍猜测目标为美国钢铁公司（后者已表示正在评估多个收购要约）。“我们无法对并购置评，“他告诉分析师，但表示"美国市场仍然重要，我们正聚焦于此。“该公司在阿拉巴马州莫比尔附近运营一家钢厂并正在扩建，近期还收购了德克萨斯州一家铁矿石加工厂，以便通过电炉熔炼生产钢材。([email protected])

1055 美国东部时间 - 安赛乐米塔尔CEO阿迪提亚·米塔尔向分析师表示，10月28日哈萨克斯坦煤矿火灾导致46名矿工遇难是"公司历史上最悲痛的一天”。他表示需要"严格审视"生产流程与企业文化，已聘请外部顾问对全球车间操作流程进行安全审计。“我们承诺采取一切必要措施从悲剧中汲取教训，成为更优秀、更安全的企业。“这家自1990年代中期运营该矿的钢铁巨头表示，拟将煤矿所有权移交给哈萨克斯坦政府。([email protected])

0730 美国东部时间 - 奋进矿业全面超预期，Berenberg分析师理查德·哈奇与威廉·达尔比在研报中指出，布基纳法索Hounde矿场的强劲产量推动生产指标，黄金销量增长提振财务表现。“总体我们认为业绩积极，“他们表示。得益于Hounde矿区处理量提升和矿石品位改善，这家金矿企业以低于预期的成本实现超额产量。但分析师指出，布基纳法索Mana矿场在产量和成本上的明显劣势可能成为投资者关注焦点。经调整的税息折旧摊销前利润与每股收益亦超越预期，这归功于整体产量及黄金销售带来的收入增长。股价下跌2.5%至1643便士。([email protected])

0546 东部时间——UBS分析师在研究报告中表示，Brenntag公司调整后的指引并不令人意外，同时公司利润仍面临压力。这家德国化工企业公布的运营EBITDA为3.809亿欧元，低于公司汇编共识预期的3.897亿欧元。尽管8月已明确全年目标，Brenntag目前预计EBITA和EBITDA将分别处于预测区间低端（13亿至14亿欧元和16亿至17亿欧元）。UBS预计市场反应将好坏参半，因部分指引调整已被股价消化。股价持平于70.64欧元。([email protected])

0407 东部时间——巴克莱分析师在研究报告中指出，安赛乐米塔尔第三季度EBITDA超预期，但这家卢森堡钢铁制造商的现金流未达预期。自由现金流仅5000万美元，低于巴克莱预估的2.06亿美元，且较同业表现疲软。该公司在巴西表现优于预期，但因销量疲软在欧洲未达预期。巴克莱补充称"保持谨慎，认为在周期现阶段为时过早兴奋”，因欧洲需求持续恶化。股价下跌1.3%至21.04欧元。([email protected])

0315 东部时间——Baader Helvea分析师Christian Obst在研究报告中写道，Brenntag的改善仍处于停滞状态，因定价和低需求持续阻碍公司表现。这家德国化工企业第三季度运营EBITA为3.027亿欧元，低于公司汇编共识预期的3.131亿欧元。“押注实质性改善为时过早”，分析师表示，尽管鉴于短期需求模式，第四季度季节性下降趋势可能减弱。公司预计全年EBITA将处于13亿至14亿欧元指引低端，而鉴于复苏延迟，共识预期已处于预测底部。股价下跌2.4%至68.92欧元。([email protected])

0235 美国东部时间——杰富瑞分析师在报告中指出，阿科玛的第三季度业绩符合预期，应能支撑公司股价。这家法国粘合剂制造商第三季度销售额达23亿欧元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.86亿欧元，虽延续了今年需求疲软的趋势，但符合市场预期。杰富瑞提到，该集团还重申了全年指引，暗示第四季度EBITDA约为3.3亿欧元。分析师表示：“我们预计业绩将支撑股价。"([email protected]; @joshualeokirby)

2221 美国东部时间——马来亚投行在报告中称，Press Metal铝业在ESG方面似乎"做对了所有事情”。这家马来西亚铝生产商在评估中获得高于平均分的成绩，设定了合理的ESG目标，并按照气候相关财务披露工作组（TCFD）广泛采用的气候信息披露框架清晰报告进展。分析师Jeremie Yap表示，包括减少温室气体排放、管理用水量以及实现30%女性管理人员的这些目标，是"投资者追踪集团进展的合理基准”。Press Metal还建立了核算范围三排放的机制（这类排放因贯穿整个价值链通常最难测量）。Yap认为这些可持续发展政策"将持续巩固其作为’ESG承诺型’铝冶炼厂的地位”。([email protected])

1850 美国东部时间——花旗分析师Paul McTaggart在报告中表示，尽管面临严峻市场环境，澳瑞卡"展现出适应宏观经济挑战的实力与韧性”。这家爆破器材制造商2023财年息税前利润比市场预期高出1%，但较花旗更乐观的预测低2%。McTaggart指出，虽然澳瑞卡强调仍面临能源成本高等挑战，但前景向好。“大宗商品基本面保持强劲，推动多数市场对ORI产品与服务的旺盛需求。“澳瑞卡股价上涨2.1%至15.37澳元/股。花旗给予买入评级，目标价17澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1806 美国东部时间 — Jarden分析师James Wilson和Jakob Cakarnis在一份报告中指出，炸药制造商Orica强劲的2023财年业绩得益于超出预期的价格增长。他们表示，上调后的净资产回报率目标12%-14%表明管理层对前景充满信心，但注意到该公司当前12.6%的回报率已处于目标区间。Orica预测新财年收益将增长，但"鉴于市场已预期2024财年息税前利润同比增速将超10%，我们认为Orica的2024财年指引可能已基本反映在共识预期中”。Orica最新股价报15.06澳元/股。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1711 美国东部时间 — 种子和农药制造商Corteva宣布将关闭其位于加州匹兹堡的一处化工厂，并暂停其他生产基地部分产线的运营。此前该公司最新季报显示，由于农民减少采购，其业务销售额出现两位数下滑。Corteva表示，通过关停措施预计到2025年将实现1亿美元的年度成本节约。该公司预计2024年前将产生4.1亿至4.6亿美元重组及资产相关费用，其中包含7000万至9000万美元遣散及相关福利成本。第三季度该公司录得3.21亿美元亏损。([email protected])