金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间15:30——加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）预计，房主明年及2025年需续签总额达6750亿加元的抵押贷款。与美国不同，加拿大贷款机构通常提供五年期抵押贷款。即将到来的续签将在更高利率环境下进行，CMHC估计这将导致月供增加30%-40%，相当于每年增加150亿加元支出。CMHC表示，资金需从计划消费或投资中重新调配，这将在"未来几年对房主造成沉重压力"。([email protected], @paulvieira)

东部时间12:41——TBC银行集团股价上涨2.7%，这家伦敦上市的格鲁吉亚银行虽报告三季度税前利润同比下降，但表示经济环境仍具支撑性。Peel Hunt指出，该行以第比利斯为基地，凭借强劲的资本内生能力，其增长潜力被市场低估。“我们认为股价上行空间显著，重申买入评级及3504便士目标价”，Peel分析师在报告中表示。([email protected])

东部时间11:10——尽管管理层认为公司股价被低估，CI金融集团正趁机回购股票。根据加拿大丰业银行数据，该公司拟通过大宗发行人报价再回购1亿加元股票，约占流通股的4%-4.6%。分析师Phil Hardie在报告中指出，此前第三季度已回购880万股（占流通股5.2%）。他补充道：“在市场低迷期激进回购的代价可能是财务杠杆率的上升。"([email protected])

1041 东部时间 - Raymond James分析师Stephen Boland在报告中表示，尽管用户增长似乎放缓，但Payfare目前正产生健康的现金流，资产负债表上拥有5600万加元现金。Boland指出，公司正在推出新产品和建立新合作关系，赢得了两份新的提案请求合同。“随着公司寻求在核心零工合作伙伴DoorDash、Uber和Lyft之外实现增长，它看起来已做好充分准备利用市场中的新机遇，“他说。([email protected])

0958 东部时间 - ING金融业高级策略师Suvi Platerink Kosonen在一份报告中表示，法国农业信贷银行计划赎回其17.5亿美元的额外一级资本债券（AT1），首个赎回日为2024年1月23日。该行还有12.5亿美元AT1债券可在2024年9月赎回，尽管银行可能仍需发行更多AT1债券。“虽然我们认为该行能够用现有资源吸收AT1赎回，但考虑到2024年9月的提前赎回，我们认为该行很可能会寻求重返AT1市场，“Kosonen表示。([email protected])

0955 东部时间 - Panmure Gordon表示，Vanquis银行集团具有潜力，但股票缺乏短期推动因素，将该行评级从买入下调至持有。Panmure称，尽管Vanquis过去十年未能充分发挥潜力，但新管理层的早期声明和行动以及激进的成本削减预示着更好的时期即将到来。不过，在2024年3月公司公布新愿景之前，消息面将较为平淡。“我们预计在此之前股价不会有太大波动，“Panmure分析师写道，并补充称他们更看好同行International Personal Finance。Panmure还将Vanquis的目标股价从420便士下调至150便士。股价下跌4%至119便士。([email protected])

0801 欧洲中部时间——尽管投资者对瑞信AT1债券3月全额减记存在担忧，但CreditSights全球金融研究主管西蒙·亚当森在报告中指出，欧洲银行今年发行的额外一级资本债券规模已超越2021和2022年。“2023年欧洲银行已发行36笔AT1债券，总规模达256亿欧元等值，超过2021和2022财年水平”。他特别提到，瑞银最新发行的35亿美元AT1债券获得强劲需求，“据报道订单簿规模超360亿美元”。([email protected])

0726 欧洲中部时间——花旗分析师詹姆斯·舒克和萨曼特·辛格在报告中表示，汉诺威再保险第三季度4.84亿欧元营业利润因财险业务表现逊于预期25%，尽管4.39亿欧元净利润小幅超预期。受巨灾损失增加影响，季度末综合成本率92.2%差于市场预期的91.4%。但分析师指出基础趋势依然稳固，关键目标维持不变，偿付能力达标，且确认了财险业务全年6.5亿欧元的指引。他们期待12月12日公布的新计划。股价下跌2.6%至201欧元。([email protected])

0508 欧洲中部时间——瑞银报告称，比利时银行保险集团KBC的盈利轨迹虽不理想，但潜在积极因素可能支撑市场对其资本回报的预期。该集团将全年净利息收入目标下调至54亿欧元（同时作为2024年新目标）。瑞银认为这一展望"明显令人失望”，但指出KBC已披露通过清算爱尔兰子公司可能获得3亿欧元税收优惠，且银行业监管影响较预期温和。“这可能支撑2024年资本回报预期（抵消盈利下调影响），但每股收益预测仍将显著低于三季度前水平”。股价下跌1.5%。([email protected])

0403 东部时间——杰富瑞分析师在一份报告中表示，苏黎世保险的第三季度更新意外地充满变数，包括新的股票回购和经纪公司收购。收购三家经纪实体及农民交易所的洪水服务部门为苏黎世带来了额外费用收入，但耗资7.6亿美元并使其偿付能力比率下降3个百分点。分析师补充称，这家瑞士保险公司在亚洲和拉丁美洲的人寿业务也实现了显著增长，保费分别上涨58%和32%。股价上涨0.3%至434.80瑞士法郎。([email protected])

0325 东部时间——花旗分析师James A Shuck和Samant Singh在报告中指出，苏黎世保险的新回购计划是利好消息，但对三家经纪公司的收购需要更多解释。他们表示，这家瑞士保险公司在其九个月更新中突然宣布7.6亿美元的收购令人意外，且需要说明支付18倍EBITDA及其他款项的逻辑。分析师称，新回购仍将仅限于收益的100%（约15亿美元），这降低了近期进一步上涨的可能性。下周的资本市场日也将概述资本管理计划。此外，第三季度更新基本符合预期，九个月财产和意外险保费在商业和零售业务推动下同比增长9%。股价下跌0.1%至433瑞士法郎。([email protected])

2315 东部时间——澳大利亚国民银行首席执行官Ross McEwan表示，平衡成本与把握长期增长机遇是拓展特许经营权的关键。该行预计2024财年投资支出为14亿澳元，McEwan在发布2023财年业绩后告诉分析师，维持这一支出水平是因为看到了良好机遇。他提到国民银行在医疗领域的投资，并认为专业服务领域也存在机会。“成本不会下降…我们寻求的是减缓成本增速，因为我们希望继续全面投资特许经营权，“McEwan表示。([email protected])

2240 美国东部时间 - 澳大利亚国民银行(NAB)首席执行官罗斯·麦克尤恩在公布2023财年业绩后向分析师表示，该行对维持股息支付率区间持谨慎态度。他指出，虽然该行过去曾"竭力支付更高比率并增持更多股份”，但现在更关注减少股份数量。NAB指导其现金收益的股息支付率区间为65%-75%。麦克尤恩表示：“现在的方向是减少股份数量并为股东制定良好的股息策略”，并补充说只要银行处于强势地位，NAB就倾向于回购股份的想法。([email protected])

2203 美国东部时间 - 野村证券分析师盛博唐和韩汉娜在研究报告中写道，平安保险可能没有义务或意图接管碧桂园，因为它不是国有企业，并且已经减少了在房地产领域的投资。分析师表示，这家中国保险公司已经削减了在碧桂园的持仓，并降低了整体房地产风险敞口，这表明它从对华夏幸福的投资中吸取了教训。分析师补充说，截至2023年第三季度末，平安在房地产领域的投资已从2021年底的5.5%降至4.5%。野村维持对平安的买入评级，目标价为62.10港元。该股最新报37.95港元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)