《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦医疗保健板块的市场对话。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间11:49——杰富瑞指出，西门子医疗第四季度营收全面超预期，主要得益于其瓦里安放射肿瘤业务和影像部门的强劲表现。这家德国医疗企业在保持符合预期的利润率同时实现这一成绩。但杰富瑞认为，其前瞻指引可能令部分投资者失望：“2024财年指引或将低于预期——公司将盈利能力下降归因于中国市场状况，预计影像、瓦里安及[先进治疗]业务将显著下滑。“根据公司提供的共识预期，西门子医疗预计有机增长4.5%-6.5%，调整后每股收益2.10至2.30欧元，而市场预期分别为6.9%和2.29欧元。股价收盘上涨1.3%。([email protected])

东部时间10:46——继AdaptHealth发布令人失望的季度更新后，美国银行将这家家用医疗设备供应商的评级从中性下调至逊于大盘。美银研报指出，作为AdaptHealth增长最快的业务，糖尿病护理的有机增长已出现放缓；若GLP1药物应用持续扩大，其睡眠业务将面临长期增长风险。美银同时表示，长期CEO空缺导致公司缺乏战略前瞻指引。目标价从9.50美元下调至6.50美元。AdaptHealth股价下跌7%至7.15美元。([email protected])

1028 美国东部时间 - 花旗分析师在一份报告中表示，费森尤斯正通过出售其生育与生殖服务业务Eugin集团来简化并降低其投资组合的杠杆率。分析师指出，Eugin以最高5亿欧元（含盈利支付）的价格出售给由KKR旗下投资公司IVI RMA与GED Capital组成的财团，较2020年这家德国医疗公司收购该资产时支付的4.3亿欧元有所溢价。花旗预计Eugin将产生2600万欧元的调整后息税前利润或2000万欧元净收入。分析师表示，5亿欧元的全额收益可能减少净债务。股价上涨3.2%。([email protected])

1011 美国东部时间 - BTG Pactual分析师Samuel Alves和Yan Cesquim在研究报告中称，Rede D’Or São Luiz第三季度业绩平淡，且受到正负一次性项目的双重干扰。这家巴西医院运营商报告净利润同比跃升75%。分析师表示，Rede D’Or的利润得益于3.3亿巴西雷亚尔（约合6800万美元）的税务准备金转回，第三季度数据可视为低质量且符合预期。BTG重申对Rede D’Or的买入评级。([email protected])

0905 美国东部时间 - 百健表示其合作伙伴卫材报告其阿尔茨海默病药物Leqembi第三季度销售额为200万美元。部分分析师此前预测销售额约为1200万美元。“这始终会是一个逐步推进的上市过程，“百健首席执行官克里斯·维巴赫在电话会议上表示。他预计销售额将在明年第一季度开始加速增长。维巴赫指出，提供Leqembi需要庞大的医疗网络来诊断和监测患者，“这些护理网络在我们推出该产品之前并不存在”，“我们看到大量非常积极的迹象。治疗意向指标正在上升。患者需求显然存在。我们在产品报销方面也看到了良好结果。"([email protected])百健对2023年收入提供了更为乐观的指引，但下调了调整后盈利预期以反映9月底完成的Reata Pharmaceuticals收购案。这家生物技术公司目前预计调整后每股收益为14.5至15美元，较此前15至16美元的预期下调约0.75美元/股的交易稀释影响。第三季度期间，百健记录了3000万美元的收购交易及整合成本。同时，2023年总收入现在预计将出现低个位数下降，而非此前的中个位数下降。([email protected])

0333 东部时间——拜耳公布的第三季度业绩低于预期，但维持全年指引，被德意志银行分析师称为积极惊喜。“业绩基本符合预期，市场应对指引确认持积极态度，因之前存在拜耳可能再次下调指引的担忧，“分析师在客户报告中表示。这家德国制药与农业巨头一直面临除草剂活性成分草甘膦价格下跌的压力，该情况曾在7月迫使集团下调全年销售和盈利指引。拜耳股价下跌0.1%至41.74欧元。([email protected])

0330 东部时间——德意志银行分析师在客户报告中指出，拜耳关于评估集团结构多种方案的言论表明，首席执行官比尔·安德森确实有意在这家德国制药农业巨头留下自己的印记。“关于公司结构选项的声明清晰表明，新任CEO比尔·安德森对此事态度严肃，可能会尽早落实，这同样应被视为积极信号。“安德森于6月从沃纳·鲍曼手中接掌集团。拜耳股价下跌0.4%至41.61欧元。([email protected])

0226 东部时间——杰富瑞分析师在研究报告中表示，Max医疗保健研究所的增长轨迹可能加速，因其即将投入运营大量现有医院床位。分析师指出，这家印度医疗服务提供商已为其Dwarka医院申请入住许可证，预计2024财年末前投入使用。管理层还预计"Max Smart"医院将于2023年12月动工。杰富瑞称，在与分析师的电话会议中，管理层表示未来几个季度可能宣布新交易。该机构将目标股价从650卢比上调至685卢比，维持买入评级。股价下跌1.1%至590.40卢比。([email protected])

0155 东部时间——野村证券分析师Raghavendra Divekar在一份报告中指出，莱佛士医疗集团可能因成本上升和收入下降而面临营业利润受损。考虑到与新冠疫情相关的收入减少以及中国医院业务扩张速度低于预期，该分析师将这家新加坡上市医疗保健公司2023年和2024年的收入预期分别下调6%和7%。他还指出，由于公用事业和员工成本上升，公司将持续面临成本压力。野村将2023年和2024年的营业利润预测各下调14%，并将这两年的税息折旧及摊销前利润（EBITDA）预期各调低11%。尽管维持对该股的买入评级，但目标价从1.60新元降至1.40新元。该股最新报1.03新元。（[email protected]）

0154 东部时间——RHB研究分析师Shekhar Jaiswal在研究报告中表示，继令人失望的第三季度业务更新后，莱佛士医疗集团的疲弱盈利表现可能持续至第三季度之后。主要令人失望的因素包括其过渡护理设施的量和利润率低于预期，以及这家新加坡上市医疗保健公司在中国医院业务的扩张速度慢于预期。分析师补充说，在新加坡，由于运营成本上升、保险索赔增加以及外国患者数量减少，莱佛士医疗的利润率可能持续疲软。RHB将该股评级从买入下调至中性，目标价从1.75新元降至1.15新元。该股上涨2.0%，报1.03新元。（[email protected]）

2233 东部时间——CGS-CIMB分析师Ong Khang Chuen在研究报告中表示，立合斯顿控股似乎正通过定制手套业务的高价格和高利润率获益，券商因此将该股评级从持有上调至增持，目标价从0.60新元提高至0.75新元。分析师指出，其针对实验室使用或耐腐蚀应用的定制手套可产生高达约30%的毛利率。此外，这家新加坡上市手套制造商表示，目前这一细分市场竞争有限，并正在重新配置其中一家工厂以生产定制手套。该股上涨1.6%，报0.62新元。（[email protected]）