科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：埃马纽埃尔·哈恩为《华尔街日报》拍摄最新一期聚焦科技、媒体与电信领域的《市场对话》。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50发布。

美国东部时间14:52——美国证券交易委员会公司金融部门主任埃里克·格尔丁在会议上表示，多家企业已要求该机构就如何披露人工智能使用情况提供指引。许多财务高管正处于生成式AI在金融领域应用的试验阶段，他们正在测试或评估该技术的应用场景。格尔丁称虽无法承诺即将出台指引，但SEC一直在与企业探讨何种协助对其有益。“显然对于任何新兴技术，若企业宣称该技术能提升经营业绩或未来利润，其主张必须基于充分依据。“格尔丁强调。([email protected]; @markgmaurer)

美国东部时间13:30——华特迪士尼公司挖角百事可乐首席财务官休·约翰斯顿执掌其财务部门，高盛分析师认为此举虽出人意料但不会影响这家饮料零食巨头。分析师在研究报告中指出，约翰斯顿的继任者将是现任百事北美食品公司CFO杰米·考尔菲尔德，他曾推动该业务增长与转型。报告称考尔菲尔德是"以结果为导向的强势领导者”，此前直接负责过占百事半数利润的菲多利与桂格业务。“鉴于考尔菲尔德的资历与丰富背景，我们预计交接将平稳进行。"([email protected])

1312 美国东部时间 - 美泰公司首席执行官Ynon Kreiz向《华尔街日报》表示，预计好莱坞罢工将对明年业绩造成冲击。已结束的编剧罢工和仍在持续的演员罢工已导致多部明年上映的大片延期。Kreiz指出，由于美泰签订了特定电影周边玩具的生产协议，业务将受到影响。他表示，公司对自主知识产权的依赖使其"受冲击程度略低于同业竞争者”，但仍难以幸免。股价下跌0.7%至19.29美元。([email protected]; @benglickman)

1142 美国东部时间 - 花旗分析师Ygal Arounian在研究报告中指出，Bumble首席执行官更迭与其加强产品开发、深化人工智能应用的战略方向一致。《华尔街日报》报道称，Slack Technologies首席执行官Lidiane Jones将接替Whitney Wolfe Herd执掌这家在线约会公司。分析师强调，Jones曾在Salesforce、Sonos和微软担任产品要职，具有深厚产品背景。尽管Bumble仍具增长潜力，但全行业面临用户增速与使用时长增长放缓的挑战。“引入外部视角对保持Bumble强劲增长态势、拓展约会业务边界或许不失为明智之举。“Arounian表示。股价下跌5.2%至12.96美元。([email protected]; @pennedbyden)

1117 美国东部时间 - Telus裁员数千人的重组计划效益将于下季度显现。加拿大帝国商业银行分析师Stephanie Price在报告中指出，该公司已完成6000人的裁员目标，并确认了3.03亿加元重组费用。“第三季度已初见成本节约成效，但第四季度将更为显著。“她特别提到，在医疗健康板块，Telus已实现4.27亿加元2025年协同效益目标中的1.94亿加元，正推动该部门月EBITDA从2000万加元提升至5000万加元。Telus国际业务也趋于稳定，“随着重组推进，待需求环境恢复正常后，经营杠杆效应有望显现。"([email protected])

1054 美国东部时间 - AMC Networks正面临广告收入趋势的挑战，因其去年两部最热门剧集《绝命律师》和《行尸走肉》的系列大结局带来的高基数效应。第三季度美国广告收入较去年同期（含《绝命律师》大结局季度）下降18%。瑞银分析师在研究报告中表示，他们原本预期跌幅仅为13%。随着公司即将面临去年11月《行尸走肉》大结局的高基数，他们预测第四季度同比降幅将达25%，并称该季度将"成为2023年广告趋势的最低点”。([email protected])

0945 美国东部时间 - 前身为Overstock.com、现以Bed Bath & Beyond品牌运营的Beyond公司，在与DA Davidson分析师Tom Forte等人呼吁更换领导层数日后，已与CEO Jonathan Johnson分道扬镳。分析师在周五的报告中表示"抛开个人情感因素”，Johnson任职期间公司股价下跌18.4%，而同期大盘上涨。Forte向《华尔街日报》表示，品牌重塑后令人失望的财务表现已是"不祥之兆”。他对这一人事变动表示鼓舞，认为下一步应自然晋升董事Marcus Lemonis为执行董事长。“鉴于他的过往业绩，我认为他能更有效地推动公司向Bed Bath & Beyond转型。"([email protected])

0932 美国东部时间 - 随着开发商Epic Games重新推出使其数年前成为全球爆款的原始地图，《堡垒之夜》再度引发热潮。未上市的Epic表示，上周末有破纪录的4470万玩家登录这款现象级游戏，累计投入1.02亿小时创历史新高。《堡垒之夜》热潮始于2018年并持续至疫情期间，但随着动视暴雪和艺电推出类似游戏，加上2020年被苹果和谷歌应用商店下架（仅限主机和电脑端登陆），玩家兴趣开始减退。Epic今日将就此事与谷歌对簿公堂，此前2021年对苹果的诉讼大多以败诉告终。([email protected])

0923 欧洲中部时间——根据该公司提供的共识预测，Telefonica Deutschland预计第三季度盈利和收入将高于去年同期。这家德国电信公司定于周二发布第三季度业绩，分析师预计，根据公司编制的共识数据，该季度折旧和摊销前营业利润（Oibda）为6.61亿欧元，收入为21.4亿欧元。2022年同期，Telefonica Deutschland公布的Oibda为6.38亿欧元，收入为20.85亿欧元。在Warburg将其对该股的建议从持有上调至买入后，股价上涨2.4%。([email protected])

0904 欧洲中部时间——巴克莱分析师在一份研究报告中表示，Telefonica在西班牙的前景是评估该公司时的一个主要问号，其命运最终可能取决于竞争对手之间的交易如何发展。这家西班牙电信公司预计将在周三即将举行的战略更新会上就成本和投资削减发出积极信息，但巴克莱表示，根据西班牙并购的形态，其仍存在很大不确定性，其西班牙业务存在广泛的潜在结果和估值。巴克莱表示，Orange西班牙业务与MasMovil的拟议合并可能会面临严厉的补救措施，但在Vodafone Group同意将其西班牙部门出售给Zegona Communications后，可能会出现另一种情况。Telefonica股价下跌0.7%。([email protected])

0901 东部时间 - 沃伯格分析师西蒙·斯蒂皮格在研究报告中表示，德国电信公司Telefonica Deutschland可能会重新评估其股息政策，预计在1&1移动客户开始转向沃达丰集团的网络后现金流将减少，从而导致派息降低。这家德国电信公司将从2025年起失去1&1作为批发客户，此前承诺到2023年每股派发0.18欧元的股息，但沃伯格预计2024年股息可能降至0.14欧元，2025年降至0.12欧元。该德国银行基于近期股价下跌将股票评级从持有上调至买入，但将目标价从2.60欧元下调至2.05欧元。股价上涨2.4%，但年内仍下跌25%。([email protected])

0759 东部时间 - 花旗研究分析师若昂·佩德罗·索雷斯和费利佩·雷博雷多在研究报告中表示，CVC巴西旅游运营商的第三季度EBITDA比预期高出10%。这家巴西旅行社报告称，季度净销售额同比增长11.3%。分析师表示，CVC的主要负面消息是其现金消耗和季度净债务增加。分析师称，公司的数据与管理层在专注于扩张之前提高盈利能力的努力一致。([email protected])

0321 东部时间 - 大和资本分析师托马斯·Y·权和李俊在研究报告中表示，Naver核心在线广告业务的缓慢复苏可能会抑制其2024年的收益。分析师将这家韩国互联网平台集团2024年的每股收益预测下调3.9%，指出其搜索平台和展示广告收入的增长可能低于预期。他们还降低了该公司的估值溢价，以反映其人工智能业务的收入低于预期。大和将股票目标价下调9.4%至24万韩元，但维持买入评级。股价收盘上涨2.5%，报205,500韩元。([email protected])

1943 东部时间——摩根士丹利分析师表示，如果云会计软件提供商Xero通过进一步降低成本加速达到所谓的"40法则"基准，其股价可能会大幅重估。他们在给客户的一份报告中估计，今年已裁员15%的Xero目前交易价格约为销售额的10倍。他们指出，达到"40法则”（即收入增长率和利润率总和超过40%）的企业通常以12-14倍销售额交易。分析师补充称，Xero目前收入增长率与利润率总和约为33%。他们还强调，Xero大多数已实施成本削减的美国软件同行，后续都宣布了进一步裁员措施。摩根士丹利对该股给予"增持"评级，目标价125澳元，该股当前上涨0.9%至113.28澳元。（[email protected]）